你认为A股有哪些值得投资的优质股票？ 哪种黄金适合投资买入股票

其实这个问题说难不难，说简单也不简单。

往简单说，无非就是一排代码，一堆名称，就是最直接的答案；

往困难说，这个问题本质上是投资的终极答案，怎么去赚钱。毕竟长期持有股票的目的，就是要让这些上市公司帮我们去盈利。

所以今天多多把自己选择长期持有股票的方法分享出来，希望对这个问题有所迷茫的朋友，能从根本上解决这个困惑。

一、选择优质的行业

对于行业和个股，到底是自下而上，还是自上而下，一直都争论不休。

多多认为行业和个股的选择都很重要，不分先后。

任何一个企业都要依靠整体的行业，优质的行业市场容量大，市场潜力也大；

同样，好行业也会有烂企业，选择好的企业才能盈利。

A股有4000多只股票，如果直接从这其中进行选择股票，无疑是大海捞针。

所以第一步，我们要先选择出优秀的行业。

中证指数公司借鉴国际主流行业分类方法，将上市公司分为10个一级行业；

多多根据这个标准，统计了从04年到19年，15年间一级行业的区间涨幅排行。

可以看到，排名前列的分别是消费、医药、金融、电信、可选消费这五大行业。

消费、医药第一第二符合我们的投资常识认知，可是金融排第三，就有点扯淡了。

中证金融，并不是单指金融，而是金融+地产行业。

过去15年中国的地产投资巨大的升值，也是中证金融涨幅排名第三的主要原因之一。

投资，不仅要总结历史，还要结合现在去思考未来。

在国家已经定死了房住不炒的原则下，地产行业的投资前景并不明朗，我们可以有选择的去筛选；

过去15年我国的工业基建飞速发展，现在已经趋于逐步放缓的阶段，所以中证工业这一行业也可以暂时搁置。

最后，结合现在的市场潮流，多多给出对于行业选择的终极答案：

医药、消费、电子通信、信息技术这几大行业，是最值得我们长期投资的！

二、选择行业内的优质个股

01.

多多认为判断一家好公司最简单也是最重要的指标，就是净资产收益率ROE

巴菲特曾经说过：“如果非要我用一个指标进行选股，我会选择ROE。那些ROE能常年持续稳定在20%以上的公司都是好公司，投资者应当考虑买入。”

怎么选出某个行业长期高ROE的公司呢？我们以医药行业举例，步骤如下：

①搜索“i问财”，这是同花顺旗下的一个数据网站，可以在这其中查找数据；

②i问财搜索栏输入：医药行业，2010年至2023年ROE大于等于15%；

这样，医药行业常年维持高ROE的好公司就轻松筛选了出来。

02.

不同的行业赚钱能力各不相同，卖菜的企业肯定没有卖白酒的企业强，这就意味着不同行业的行业平均ROE是不同的。

即使是消费、医药这样盈利名列前茅的行业，其行业平均ROE也是不同的；

而再往下细分，医药行业还有生物医药、医疗器械等细分领域，这些差异化也导致行业平均ROE各不相同。

如何了解我们投资的公司在行业的平均水平是什么，方法很简单：

①打开看盘软件（东方财富、同花顺等），搜索想要查看的股票，我们以医药行业的片仔癀（600436）为例；

②按“F10”查看详细资料，右上角有一个分类为“同行比较”；

③在杜邦分析比较这一栏内，可以查看这只股票所处行业的，行业平均ROE和行业中值ROE，还能查看其在行业内的排名。

19A：2023年度市盈率；

20E：2023年度预期市盈率；

TTM：最近四个季度的滚动市盈率。

一般来说，较大领先行业平均和行业中值ROE就代表这家公司是行业内不错的佼佼者，其盈利能力在行业中也是属于头部区间的，我们可以选择其为长期投资的目标。

03.

可以通过现金流量表，判断一家公司到底有没有赚钱

多多和大多数朋友一样，都只是一名普通投资者，对于投资对象是否存在财务造假，能否长期保持盈利等等这些问题，我们不可能去实地调研，也没法获得一手的内幕消息；

所以对于一家公司的风险评估，财务报表就是我们最好的工具，而其中现金流量表，就是风险评估的核心。

不要觉得我们不是专业人士，就看不出财报中的问题，纸终究是包不住火的，任何问题一旦出现必定会有蛛丝马迹，只要我们善于观察和思考，必定会发现其中的猫腻。

多多给大家做几个现金流量表常见问题的总结：

①经营性现金流的异常

持续的经营性现金流为负，这点没什么好说的，故事讲得再好，一直在亏钱就没什么用，贾跃亭和乐视就是前车之鉴；

虽然经营性现金流为正，但主要是因为应付账款、应付票据增加导致的，这其实就是该付给别人的钱没付，商誉都顾不上的公司，背后往往可能是资金链即将断裂；

经营性现金流净额远远低于净利润，这可能是企业利润造假的痕迹。

②投资性现金流的异常

投资活动现金流入是因为有大量的资金来源于出售资产，这是企业开始衰退的信号；

购买固定资产和无形资产的支出连续几年高于经营性现金流净额，这代表这家公司是持续借钱投资。

像特斯拉这种连年亏损，还继续丢钱进去投资的仍是少数，对于这种情况，我们要找到这家公司敢于这么做的原因，如果找不到，很可能就是造假。

③筹资性现金流的异常

公司归还借款支付的现金远大于借款收到的现金，这代表银行不愿意给这家公司贷款了，一方面这家公司可能面对抽贷后资金链断裂的风险，另一方也是其盈利能力不被银行所看好；

为了筹资支付过高的利息和中间费用，这个费用在“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”和“支付其他与筹资活动有关的现金”中可以查看，出现这种情况代表公司已经到了危机存亡之际，相当于为了融资开始借高利贷了。

当一家公司开始出现上面的这些现金流问题时，我们就要提高警惕了，如果公司对此没有合理解释，最好及时放弃相应的投资计划。

长期投资不是法庭判案，我们不需要有明确的证据再去决定放弃，只要一出现大的风险可能，就要果断规避，毕竟只有不亏损，我们才能长期盈利。

三、找到了好公司，还要选择合适的时机买入

投资的终极问题，无非就是择股和择时，择股我们依靠上面的方法就能选到好股票，而择时，就是要尽量买的便宜。

对此，我们可以用市盈率PE和市净率PB这两个指标来判断。

判断的方法也很简单，步骤如下：

①打开“东方财富手机版”，我们以贵州茅台（600519）为例，点开这只股票的“必读”一栏；

②估值分析下，可以查看市盈率PE和市净率PB这两项指标，并且其给出了“30分位值”、“50分位值”和“70分位值”；

一家优秀的公司，如果其PE和PB在30分位值以下，我们要敢于重仓买入；

如果在50分位值以下，还可以投入，但要注意仓位和市场行情；

如果到了70分位值以上，建议大家还是忍住不要进场了，高位站岗坐过山车，对于资金和投资心理的压力都很大。

用好以上这几招，大家自己也可以轻松找到值得长期持有的优质股票。

如果多多只是粗暴的给出一串代码，很多朋友虽然看到了，但也不知道为什么买，买某只股票的优势是什么；

甚至有些朋友看到几年前的文章，上面推荐的股票现在还跑进去买，亏钱了都不知道为什么。

投资最终还是自己的事情，只有自身的能力成长了，投资的盈利自然也就水涨船高。

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