唐建老鼠仓案件成中国基金史上第一案 保险证券类基金都有哪些类型

关于老鼠仓的讨论一直没有停息，而细数我国老鼠仓案例，最早出局的应该是原上投摩根经理唐建。当年，唐建涉嫌老鼠仓一案，被有关部门调查并处于判刑，成为我国基金史上因老鼠仓被查处的第一人。

唐建老鼠仓案例

2007年五月，上投摩根基金经理唐建老鼠仓行为已被中国证监会查实，唐建极有可能成为中国证券市场内幕交易被查处的第一人。昨日，上投摩根基金发布公告，决定正式免去唐建担任的成长先锋基金经理及其他一切职务，并予以辞退。

据报道，唐建自担任基金经理助理起便以其父亲和第三人账户，先于基金建仓前便买入新疆众和的股票，其父的账户买入近6万股，获利近29万元，另一账户买入20多万股，获利120多万，总共获利逾150万元。这即是民间俗称的“老鼠仓”，也是典型的涉嫌内幕交易刑事犯罪的行为。

新疆众和是去年的基金业投资宠儿，上投摩根的多只基金持有该股。新疆众和股价在2006年9月底为每股17元左右，后一路飙升，现价在每股28元上下。

2006年11月，唐建在某日尾盘突然拉升新疆众和的做法引起交易所的警惕，监管当局因此向上投摩根发出风险提示函，并由上海证管办对公司进行了有关内部管理的现场检查，一度暂停业务审批。

原上投摩根成长先锋基金经理唐建涉嫌“老鼠仓”一案，早在2007年5月就已经被曝光。唐建自担任基金经理助理起，便以其父亲和第三人的账户，先于基金建仓前买入了新疆众和的股票(其父的账户买入近6万股，获利近29万元；另一账户买入20多万股，获利120多万元)，总共获利逾150万元。

唐建老鼠仓案只是冰山一角

“基金经理靠‘老鼠仓’谋利的传言由来已久”，一位不愿透露姓名的基金经理昨天告诉我们，“这件事在业内已经传了一段时间。”

？一家证券类媒体近日报道称，监管层重拳出击整肃基金业，并披露，本月初，“一家近年来口碑相当不错的基金公司”突然召开紧急会议，宣布暂停公司一基金经理的投资权限。有消息人士称，该公司接到对该基金经理的举报，已对其进行调查，相关资料包括电话录音等都已上报监管部门。

记者从多位业界人士处获知，文中所指的基金公司是上投摩根，被举报者则是目前担任上投摩根成长先锋基金经理唐建。该基金去年9月21日成立，本来由唐建单独管理，但今年3月20日又增加了一位基金经理赵梓峰，由两人共同管理。另一位上投摩根人士称，目前该基金的投资操作已经以赵梓峰为主。他强调说，“老鼠仓”还没有被证实，公司不可能对唐建作出任何武断的处罚决定。

总部位于上海的上投摩根基金管理有限公司，其原基金经理唐健的“老鼠仓”事件曝光后，基金业成为众矢之的。中国证监会对基金“老鼠仓”开出第一张罚单：唐建被罚款50万元，没收违法所得152万余元，终身市场禁入。但这样的处罚是否能起到杀鸡儆猴的作用？

上述人士认为，基金公司在制度设计上对基金经理的“老鼠仓”是有防范措施的。他表示，公司很早就按照证监会和集团的要求，把基金经理及其家属的身份证号码等资料上报，从制度上尽量避免基金经理开“老鼠仓”的可能性。但他也承认，“这样的制度安排仍然难以保证基金经理不通过其他途径谋利。”

公开资料显示，唐建从2000年起在申银万国证券研究所任行业分析师，2004年进入上投摩根，任研究副总监。事实上，基金经理不少都是研究员出身，从唐建的履历来看，这是一个比较常见的基金经理的成长路线。

而上投摩根位列业界第一梯队，其骄人业绩彰显了公司的投研实力。晨星资讯4月13日的评级报告，对上投摩根中国优势和上投摩根阿尔法基金分别给予五星和四星评级(一年)。前不久该公司才刚刚创下一天募资900亿元的神话。一位基金研究员认为，这可能还只是冰山一角，基金业还有很多没有曝光的基金经理；不应把矛头指向基金经理个人，基金公司的制度和相关法律法规显然存在很多漏洞。他坦承，基金经理的“老鼠仓”“是业内公开的秘密”。

业内人士坦承，经历过2000年的“基金黑幕”后，基金业表面上循规蹈矩，但类似“老鼠仓”、公私募基金共同坐庄等现象，并没有完全消失。在2006年的牛市背景下，基金业的诸多问题都被掩盖起来，投资者看到的只是基金炫目的业绩。

唐建案件处理结果

2008年4月21日，中国证监会公布对基金管理公司从业人员唐建、王黎敏“老鼠仓”案处理决定，在没收其违法所得并各处罚款50万元外，还对两人实行市场禁入。这是证监会对基金“老鼠仓”开出的处罚第一单。由于刑法尚未有针对相关行为的规定，两位当事人可能不会面临刑事责任追究。另外，证监会没有对相关基金管理公司进行处罚。

唐建出生于1974年，为南京建筑工程学院工学学士，上海交通大学工学硕士。1999年，唐进入东方证券从事信息系统开发工作，2000年进入申银万国证券研究所，任IT行业分析师，2003年被评为《新财富》计算机行业研究员第一名；2004年进入上投摩根基金管理有限公司，负责IT、医药、电力设备等行业研究。2005年起唐建担任研究副总监、阿尔法股票基金经理助理。

2006年9月14日，唐建成为新募集成立的上投摩根成长先锋基金的基金经理。

当年唐建老鼠仓一案成为我国基金历史上的一个污点，但却没有阻挡人们面对金钱和利益的诱惑。在此后的几年，各类老鼠仓案件层出不穷，让基民和基金公司蒙受了巨大的损失，但相对的惩处力度却一直不见增加。今年以来，我国加大了基金市场规范力度，希望能够对老鼠仓案件起到警示和监督的作用。