东方红推出红利低波指数基金 一键集齐100只“高分红+低波动”优质股票 对于普通基民而言，希望投资品种“波动小一点，分红高一点，回报好一点”是普遍的心态。虽然低风险和高收益如同熊掌与鱼不可兼得...  债券型基金看什么指标好一点

来源：雪球App，作者： 东方红资产管理，（https://xueqiu.com/1211816386/205560154）

对于普通基民而言，希望投资品种“波动小一点，分红高一点，回报好一点”是普遍的心态。虽然低风险和高收益如同熊掌与鱼不可兼得，但是如果采用更加均衡而科学的策略，或许可以实现兼顾，在低波动的基础上实现较合理的回报。

为了满足投资者的上述理财需求，东方红资产管理推出新基——东方红中证东方红红利低波动指数证券投资基金（基金代码：A类012708，C类012709），为投资者把握市场中“高分红+低波动”特性的优质上市公司股票，提供了便捷的投资利器。

兼顾分红回报与低波动 追求投资性价比

东方红中证东方红红利低波动指数证券投资基金跟踪的指数是，东方红资产管理与中证指数有限公司合作开发的一只“聪明指数”——中证东方红红利低波动指数（简称：东证红利低波；代码：931446），该指数以2009年12月31日为基日，以1000点为基点。

从历史数据看，东证红利低波整体表现可观。WIND数据显示，截至2023年9月30日，东证红利低波全收益指数2010年1月4日以来累计收益率283.22%，年化收益率为12.48%。自2015年1月5日至2023年9月30日，东证红利低波全收益指数年化收益率14.39%；自2017年1月3日至2023年9月30日，东证红利低波全收益指数年化收益率14.82%。

值得一提的是，作为一款“红利低波”指数，自2010年初以来，东证红利低波指数整体表现优秀。WIND数据显示，2010年1月4日—2023年9月30日期间，东证红利低波全收益指数2010年1月4日以来累计收益率283.22%，同期沪深300全收益指数累计收益率72.4%，中证500全收益指数累计收益率76.7%，中证800全收益指数累计收益率72.61%。（数据来源：wind，全收益指数包含了成分股的分红，并对分红自动进行红利再投资。）

东证红利低波指数与主要市场指数、偏股混合基金指数对比情况：

数据来源：WIND，统计区间2010年1月4日至2023年9月30日。全收益指数包含了成分股的分红，并对分红自动进行红利再投资。

此外，2010年至2023年9月30日，东证红利低波指数仅有三年下跌，且跌幅明显低于沪深300指数、中证500指数和中证800指数的年度跌幅。而在牛市行情中涨幅同样可观，善守能攻特点明显。

数据来源：WIND，统计区间2010年1月4日至2023年9月30日。全收益指数包含了成分股的分红，并对分红自动进行红利再投资。

六大维度精选高红利公司 打造更稳健指数

为什么中证东方红红利低波动指数能够在长期中表现如此优秀？这就不得不说，东方红资产管理在成分股选取上的严格把关，通过层层筛选和剔除，最终从A股中选取100只盈利稳定、预期股息率较高并具备低波动特征的上市公司股票作为指数样本股，从而反映出红利低波动策略在A股的整体表现。

第一步：优选高流动性股票。对样本空间内股票按照过去一年的A股日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%的股票；

第二步：精选真优秀公司。对样本空间内剩余股票，计算其过去三年扣非ROE的均值及标准差，并根据二者之差由高到低排名，剔除排名后30%的股票。

第三步：优选真分红企业。剔除过去三年未连续实施现金分红的股票。

第四步：优选预期股息率高企业。对样本空间内剩余股票，计算其预期股息率并由高到低排名，剔除排名后60%的股票。其中，预期股息率的计算公式：预期股息率=过去三年股利支付率均值/市盈率

第五步：选择低波动企业。对样本空间内剩余股票，计算其过去五年周收益率的标准差并由低到高排名，选取排名前100只股票作为指数样本股。

第六步：更科学的加权方式。中证东方红红利低波动指数以预期股息率作为加权指标。传统的指数都是以市值作为加权指标，而这就造成指数中部分大市值公司对指数的巨大影响。采用预期股息率进行加权，会使得该指数构成中股票权重分布更为均衡。

中证东方红红利低波动指数的核心投资理念就是，为投资者筛选出长期盈利稳定、善待股东、价格走势稳健的优质公司。

紧密跟踪标的指数走势 一键布局百只高红利+低波动公司

自2005年“东方红”品牌诞生开始，东方红资产管理团队始终坚持长期价值投资理念，致力于为投资者带来长期可持续回报，团队历经了多轮牛熊市考验，积累了深厚的投资研究实力，形成了较为完善的价值投资体系。

自2023年起，东方红资产管理探索将主动管理的价值投资理念与指数投资进行结合，打造了Smart Beta指数系列，目前已与中证指数公司合作发布了中证东方红竞争力指数（代码931142）、中证东方红红利低波动指数（代码931446）和中证东方红优势成长指数（代码931579），分别从质量因子、红利和低波动因子、成长因子角度进行指数研发。

在Smart Beta指数运行良好的前提下，东方红资产管理推出了紧密跟踪这类指数的基金产品，旗下第一只Smart Beta指数基金——东方红中证竞争力指数基金（基金代码：A类007657，C类007658）为例，紧密跟踪中证东方红竞争力指数（指数代码：931142），自2023年7月31日成立以来，给投资者贡献了不错的回报。

注：数据来源于基金2023年三季报。东方红中证竞争力指数基金2023年7月31日至2023年底、2023年业绩，A类份额净值增长率分别为9.44%和34.49%，C类份额净值增长率分别为9.21%和33.96%，业绩比较基准收益率分别为6.87%和32.08%。基金经理：徐习佳（2023.7.31至今）、李响（2023.7.31至2023.11.06）、戎逸洲（2023.11.29至今）。沪深300指数涨跌幅来源于wind。

东方红第二只Smart Beta指数基金由东方红指数与多策略团队打造，拟任基金经理徐习佳，金融学博士，东方红资产管理公募指数与多策略部副总经理。曾任东方红资产管理研究部副总监、量化投资部总经理、投资主办人。徐习佳自东方红中证竞争力指数基金成立起一直担任基金经理。

在当前市场风格变幻莫测，震荡加剧的背景下，东方红中证东方红红利低波动指数基金的发行，为投资者提供了投资权益市场的新选择。

第一，可以实现被动高仓位，提高资金的使用效率，专注权益投资；

第二，指数基金风格稳定、不漂移，策略透明；

第三，该指数属于稳健风格，整体股息率长期在十年期国开债收益率附近上下波动，又隐含看多中国股市的股指期权，适合长期持有。

东方红中证东方红红利低波动指数证券投资基金（基金代码：A类012708，C类012709）敬请关注

 $东方红中证竞争力指数A(F007657)$  风险提示：本基金为指数基金，标的指数为中证东方红红利低波动指数（代码：931446）。投资本基金可能面临：市场风险、管理风险、流动性风险、信用风险、技术风险、操作风险、投资特定品种（包括债券回购、股指期货、股票期权、资产支持证券、科创板股票、存托凭证等）的风险、参与转融通证券出借业务的风险、指数化投资风险等。基金过往业绩不预示未来表现，管理人管理的其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金有风险，投资需谨慎，请认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要及前述文件更新内容。本基金是一只股票型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金的风险等级评级结果请以销售机构的评级为准，请投资者根据风险承受能力购买相匹配的风险等级产品。本基金由上海东方证券资产管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和管理责任。