上市公司大股东及董监高到底能不能开展融资融券业务？ 基金算不算证券类资产业务

在上涨的情况下，融资买入之后，获利超出单使用自有资金进行操作的获利。当然如果对大势判断不准确，亏损的程度也是加杠杆的。

怎么才能借钱炒股？

1、个人投资者

证券交易时间必须满半年，且申请日前20个交易日均证券类资产不得低于50万，风险承受能力等级为中高等级风险及以上。

注：证券类资产包括客户交易结算资金、股票、债券、基金、证券公司资产管理计划等资产。

2、机构投资者

专业机构投资者不受交易时间和证券类资产限制。

这些个条件也是有依据的哈，还是《融资融券交易实施细则》：

这里提到了上市公司5%以下的股东，没有操作别的股票的，所持有的上市公司股份是不算为日均证券资产的。这也为后续为啥辣么多5%以上的上市公司大股东开展融资融券业务埋下伏笔。

具体流程如下：

注：融资融券只能在一家券商开通。也就是说你在A券商开通了，在B券商就不能开通了，除非A券商的信用账户销掉才可以。

我们平时开立的股票账户叫做普通账户，而融资融券的账户叫做信用账户。这两个账户是并列关系。如果要用信用账户买股票，首先需要划入担保物，担保物分股票和现金，股票可以直接从普通账户划入，现金则需要从银行卡划入。

证券部的小伙伴在填制年报的时候经常会接触到信用账户的股东，其实就是这个意思。

开通融资融券就可以随便买卖了吗？

不是的，还需要有担保物或者保证金来维持担保比例，维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例，计算公式：

维持担保比例＝（现金+信用证券账户内证券市值）/（融资买入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用）×100%

投资者的维持担保比例不得低于130%。当投资者维持担保比例低于130%时，如约定期限内未能及时追加担保物，证券公司可按约定处分其担保物。

维持担保比例超过300%的情况下，投资者可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。

这个比例不是乱定的哈，是沪深交易所《融资融券交易实施细则》规定的哈：

举个例子哈：

老王开通了融资融券业务，并向账户中转入了100万元现金。第二天，老王融资买入50万元股票。此时，老王的担保资产总值为150万元，负债50万元。维持担保比例=150/50*100%=300%。

1、假如老王的维持担保比例低于140%（警戒线）时，证券公司将给他发送预警通知。老王应追加担保物或自行了结融资融券交易，使他的信用账户的维持担保比例恢复至140%以上。

2、当老王的维持担保比例低于130%（平仓线）时，证券公司将给他发送追保平仓通知。老王应在2个交易日之内追加担保物，使追保之后的维持担保比例不低于140%。

3、老王可以向信用账户转入现金，或转入可充抵保证金证券来追加担保物。

上市公司股东及董监高可以开展融资融券业务吗？

有小伙伴指出之前有个规定哈~，《关于上市公司限售股份、解除限售存量股份参与融资融券交易相关问题的通知》，其中有一条是这么说的：

关于这件事我只想说一点，那就是这个规定废止了……

不过沪深交易所的《融资融券交易实施细则》又把这事拎出来了：

细心的小伙伴还通过向监管机构提问获得专家意见支持：

总结一下哈，也就是说上市公司5%以上股东以及董事、监事、高级管理人员开通信用账户是可以的，把其所持有的上市公司股票划转至信用账户中也是可以的，用上市公司股票作为担保品融资买别人家的股票还是可以的，不过用上市公司股票作为担保品融资买自己家的股票是不可以的！！

所以……

随便看一个，开展融资融券业务了具体干了啥？？

只写了转入信用交易担保证券账户中对吗？但是真正干啥去了你晓得吗？

好吧下面来揭晓……先说下答案哈，其实是为了快捷融资而且不用公告！（注：不过这项业务被监管的越来越严，是否有窗口指导不许做，还需要及时和监管沟通……）

对的，你没看错，刚才讲了保证金的事情，如果维持担保比例超过300%的话，那么超过300%的那一部分钱就可以转出来，爱干啥干啥了。

除了不用公告的优点，还很迅速T+2日即可拿到钱，而且融资的使用不像质押回购新规要求的一样受到限制。融资期限最短6个月，最长可达2年。

融资成本按资金使用日计算，年化利率8.6%，此外还包括融资买入、卖出的交易成本。

对上市公司控制权、投票权、红利、送转股等均不受影响。

总结一下：

还有其他需要注意的吗？

当然！

我们来看几个被处罚的案例，案例一：

是的，融资融券账户被平仓算减持，大股东及董监高需要按照《减持新规》的要求进行预披露。

案例二：

是的，开展融资融券业务是需要披露的，回放一下披露要求：

深交所没有专门提出，建议参考上交所的。

案例三：

合并计算的问题哈，这个《上市公司日常信息披露工作备忘录——第十一号融资融券、转融通相关信息披露规范要求》也有专门提到：

好了，今天关于融资融券的事情就总结到这里。

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