惊愕？！方正富邦保险主题基金跨界高位接盘宁德时代亏8000万元 保险主题的基金有哪些

宁德时代虎年开年不利！以一己之力登上两个微博热搜———“宁德时代”“宁德时代市值蒸发2000万”。

数据显示，在2023年4季度，有127家基金公司1676只基金产品重仓宁德时代，合计持有市值约1529亿元。

因此，它们也成为宁德时代崩盘的直接“受害者”。

笔者注意到，有不少基金高位接盘，其中有低抛高吸失败的，有规模暴涨被动买入的，更让人啼笑皆非的竟然还有一只保险指数基金跨界买入。

崔宸龙被动布局宁德时代造成“冠军魔咒”

受益于新能源车浪潮，宁德时代站在了时代的风口上，估值2023年整体处于100倍以上，风险巨大。

在2023年4季度加仓基金中，排名靠前的加仓基金为被动指数产品，这也看出基金经理已经有谨慎的情绪。

不过我们也看到，有不少主动型产品在继续做多宁德时代，而它们在这个区间进行布局无疑于火中取栗。

最让人关注的是前海开源新经济，基金经理为崔宸龙，他管理的前海开源公用事业基金在2023年以119.42%的业绩获得公募基金的第1名。

数据显现，在2023年3季度前海开源新经济的整体规模为63亿元，而到了年末规模达到125亿元，尽管崔宸龙没有增加宁德时代的配置比例，但由于规模上涨所以被动大幅加仓。

也是由于1月份宁德时代大跌，造成“冠军魔咒”再次上演，崔宸龙旗下产品悉数亏损超过14%，同类排名后30%，有些产品甚至已经垫底。

方正富邦保险主题跨界重仓宁德时代亏8000万元

第二只较为特殊的产品为方正富邦保险主题，作为一只保险行业的被动指数基金，跟踪标的为中证方正富邦保险主题指数，却重仓配置了新能源领域的宁德时代？这让很多投资者大为不解。

据资料显示，方正富邦保险主题成立于2015年7月31日，成立以来实现盈利34.88%，跑赢基准近20%。

产品业绩比较基准是中证方正富邦保险主题指数收益率×95%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后)×5%，以中证方正富邦保险主题指数为标的指数，采用完全复制法，按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，进行被动式指数化投资。

那么方正富邦保险主题为何会买宁德时代？这还要从中证方正富邦保险指数的编制方法说起。

中证方正富邦保险指数的编制时，如果保险行业的个股数量不到20只就会选取参股保险公司金额大于1000万的上市公司。

据了解，小康人寿2023年底新引入青山控股、宁德时代、贵州贵星三家新股东，注册资本金新增至30亿元。股东结构目前变为鸿商产业控股集团持股33%、宁德时代持股30%、青山控股集团持股30%、贵州贵星汽车销售持股7%。

正是由于宁德时代参股小康人寿金额超1000万，因此有资格被纳入到保险指数从编制方法上来讲是合理的。

来源：中证指数有限公司

作为被动复制标的指数的方正富邦保险主题指数基金，当它的标的指数纳入宁德时代后，它也同样会被动调仓买进宁德时代，以求和指数取得相一致的收益。

不过据业内人士表示，基金公司发布指数一般是和指数公司合作，基金公司是有主动权的，把需求给指数公司，然后联合编制指数，基金公司是有主动权的。

合理归合理，从结果上看调仓算不上成功。

首先，方正富邦保险主题自年初以来已经在宁德时代身上亏了8000万元。

从过往业绩来看，方正富邦保险主题其实长期跑赢基准，但是在今年却跑输，宁德时代作为它的第4大重仓股自然“功不可没”。

其次，调仓个股表现要明显由于调入个股。

4季度持仓与3季度持仓对比，加仓或建仓的股票分别为宁德时代、招商银行、浦发银行、北京银行、安迅生物、复旦微店、灿勤科技、雷电微力和润丰股份，而减仓的股票分别为中国石油、中国中冶、中国交建、迈瑞医疗、宁德银行、海康威视、三峡能源和美的集团。

以近20日的行情来看，调出个股的表现要明显优于调入个股的。其中最为可惜的是，中国石油和中国交建，近20个交易日分别上涨了9.67%、2.45%和16.17%。

谁在提前减持？

有人买自然有人卖。据wind数据显示，在2023年4季度抛售宁德时代最多的为中欧系产品，其中周应波的中欧时代先锋和葛兰的中欧阿尔法最为出名，可以说成功逃顶。

还有一家值得关注的机构高瓴资本。2023年，高瓴资本以161.00元的价格认购宁德时代新股6211.18万股，成为宁德时代上一轮定增的主要参与方。

宁德时代目前还没有公布年报，但高瓴资本已经有抛售宁德时代的意图。2023年半年报显示，高瓴资本减持宁德时代约800万股，套现约35亿元，在3季度再度减持219万股，套现约7亿元。

作为国内价值投资的典范，高瓴资本喜欢“做时间的朋友”，通常其投资的公司，都会长期持有，平均持有期超过3年，但此次时间明显短了很多。