供应链金融渐入红海，信托公司比拼股东背景 68家信托公司名单 股东背景

来源：上海信托圈

导读：68家信托公司中有12家涉猎供应链金融。其中，中粮信托、英大信托最早布局供应链金融业务，这两家信托分别于2010年、2013年在农业及电力行业开展供应链研究。

2023年信托公司年报信息显示，提及供应链金融的信托公司约为8家，相较于往年有所减少，比如截至2017年末，约有12家涉及供应链金融。

有业内人士分析认为：“这恰恰是体现了行业从规模扩张转变为精耕细作，各家信托公司基于各自不同的资源禀赋，发挥自身优势，逐步实现差异化发展。”

据了解，目前已布局供应链金融业务的信托公司，主要是依托股东的行业背景，通过股东产业资源协同、运用金融科技手段赋能，通过深化信托公司与实体企业的产融结合，进一步帮助解决中小企业融资难、融资贵等问题。

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8家信托提及供应链金融

《中国经营报》记者梳理2023年信托公司年报了解到，提及供应链金融的信托公司约有8家，相较于往年有所减少。

中国信托业协会相关专题研究报告显示，根据年报公开披露信息，截至2017年末，68家信托公司中有12家涉猎供应链金融。其中，中粮信托、英大信托最早布局供应链金融业务，这两家信托公司分别于2010年、2013年在农业及电力行业开展供应链研究。

也就是说，多数信托公司对于供应链金融业务尚处于观望中，还未将其作为发力点。

有业内人士在接受媒体采访时提到：“现在，随着融资类业务压降以及受限于融资额度限制，一些信托公司对于供应链金融更谨慎了。”

对于供应链金融业务提及变少的情况，某信托公司研发部人士在接受本报记者采访时分析认为主要包括监管趋势、业务特性及风险暴露这三方面的原因。“首先，在当前监管趋势下，以融资类业务模式为主的供应链金融业务必然有所下降。”

上述研发部人士表示，根据供应链金融业务自身的性质，供应链金融业务不能脱离核心企业的信用，因此需要通过“物流”、“信息流”和“资金流”的“三流合一”进行债权债务关系确认。一方面，当前供应链金融业务仍较难实现“三流”的交叉印证，存在着金融欺诈等问题；另一方面，这类业务的需求仍存在疑问，很多企业不愿意做，尤其是核心企业。

“我们也发现，很多供应链金融业务爆雷的主要原因是‘三流不合一’。”上述研发部人士还认为，在去杠杆的环境下，有的信托公司可能会首选有抵押的业务，对于偏信用类的供应链金融业务，可能觉得并不是一个很好的拓展时机。

对于供应链金融业务的变化，南方地区某信托公司高管则表示：“这恰恰是体现了行业从规模扩张转变为精耕细作，各家信托公司基于各自不同的资源禀赋，发挥自身优势，逐步实现差异化发展。”

“供应链金融仍是服务实体经济的重要模式。”资管研究员袁吉伟在接受本报记者采访时表示，作为比银行起步更晚的机构，信托公司要在思考创新模式以及保证风险可控方面做