军工股，值得投资吗？军工板块投资逻辑全分析 国家基金投资股票会涨吗

除了抱团股，估计很多人还关心军工股。

A股市场总共有73只航天军工股票，哪些值得投资呢？

今天就和大家聊聊军工。

以前，军工常被列为题材股，行情多是摩擦引起的。

一有点动荡，就要炒作一番，炒高后，就炒糊了。

这种脉冲式的增长，就是先知先觉者活，后知后觉者死，不知不觉者生不如死。

炒到最后都是情绪。

情绪积累到一定程度，股民冲进去，一不小心就站在山顶上。

极不友好。

在过去的一年，军工板块热度极高，全年上涨58%，行业排名第4。

很多个股走势气势如虹，如航发动力：

上游材料供应商中航高科：

但是今年有点惨。

军工板块持续调整，一季度下跌19.3%，在所有的板块里排名倒数第一。

那么今年还值得投资吗？

先说结论，目前来看，军工股建议大家阶段性持有。

首先，还是简单地科普一下，按照用途不同，军工主要分为：

（1）航空：战斗机、轰炸机、运输机、无人机等。

（2）航天：洲际导弹、中远程导弹、火箭等。

（3）地面兵装：坦克、步兵战车、防空炮等。

（4）海上装备：航空母舰、驱逐舰、护卫舰、医院船等。

（5）雷达等军用电子设备。

（6）核武器。

军工的投资逻辑也很简单，茅台市值再高，但是敌人来了，总不能拿着茅台去跟别人干架吧？

军工就是各种武器。

它不同于大多数行业，需求和供给都比较特殊。

军工强则国家强，有备战就会有需求，军工是中国崛起的最好保护伞。

2023年是“十三五”的收官之年，伴随着军改接近尾声，“十四五”也迎来了军工行业的黄金时代。

军工不仅要发展，还要大发展。

1、军费支出持续增长

一个可怕的数字是：中国GDP占到了美国的70%，但是军费支出却连美国的30%都不到。

美国军费占GDP比例高达3.4%，俄罗斯为3.9%，就连印度也有2.4%，但是咱们中国军费仅占GDP的1.2%。

毫无疑问的是，十四五期间国防开支会持续加码，军工行业的景气度会非常高。

2、业绩支撑

之前军工成长性很差，很大的原因就是业绩不稳定。

但是现在有些不一样，《军队装备条例》重新修订，从去年三季度开始，很多军工企业的业绩起来了。

从已经公布了的数据来看，去年军工板块的业绩非常亮眼。

整体业绩超预期增长，净利润同比增速达56.36%。

如果觉得业绩不重要的小伙伴，可以参考昨天一字跌停的顺丰控股。

但是仅仅只是一年的业绩，并不能很好地说明问题。

军工板块仍存在赚钱能力不稳定的问题，国防军工近五年的ROE只有2-3%，居行业的末尾。

即使是航发动力近五年的ROE也只有4%-6%，赚钱能力也不强。

所以，想长期持有的可以再等等，等季报、半年报出来，企稳之后再上车。

3、估值

军工板块的估值，纵向对比的话，目前在17%百分位，并不算太高。

但是，横向对比的话，你会发现整个板块的估值仍在高点。

一季度很多资金在高位出货军工股，军工出现放量跌停潮就是最好的证明。

所以，总的来看，军工板块仍在缩量调整，想要上车的可以等等。

回到投资上，有哪些可以关注的股票和基金呢？

这里给大家整理了一部分龙头企业。

除此之外，还可以选择主动型基金或指数型基金。

目前军工板块主流的指数有四个，分别是空天一体军工指数、国防指数、军工龙头指数、中证军工指数。

从前10大成分股来看，它们都非常的相似。

如果要买指数型基金，选择其中的一个指数就够了。

主动型基金的特点是基金经理会根据自己的经验来选股，更关注投资能力和长期业绩。

包括富国军工主题混合、博时军工主题股票、易方达国防军工混合等。

可以根据自己的投资风格来选择。

最后，尽管现在军工股还在调整，但是其中的龙头股投资逻辑并没有发生变化。

从长期来看，军工板块需求确定，军工预算大幅提高，再加上军工企业业绩大爆发。

是一个值得长期跟踪的板块。

但是，不能忽视的是，军工股整体的赚钱效应并不强，波动较大，目前来看不适合长期持有。

所以，军工最适合的是阶段性赚钱，即赚从估值低估到估值合理的钱。