附认股权证债券筹资 关于股票和债券的说法不正确的是公司所有者

报考科目数量

3科

学习时长

日均>3h

2科 3科 4科 日均1-2h 日均2-3h 日均>3h

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1  考点精讲

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—— 摘自田明老师基础班

2  自测习题

1.下列关于附认股权证债券的说法中，错误的有()。

A.附认股权证债券的筹资成本略高于公司直接增发普通股的筹资成本

B.每张认股权证的价值等于附认股权证债券的发行价格减去纯债券价值

C.附认股权证债券可以吸引投资者购买票面利率低于市场利率的长期债券

D.认股权证在认购股份时会给公司带来新的权益资本，行权后股价不会被稀释

2.某公司是一家生物制药企业，目前正处于高速成长阶段。公司计划发行10年期限的附认股权债券进行筹资。下列说法中，正确的有()。

A.认股权证是一种股票看涨期权，可以使用布莱克-斯科尔斯模型对认股权证进行定价

B.使用附认股权债券筹资的主要目的是当认股权证执行时，可以以高于债券发行日股价的执行价格给公司带来新的权益资本

C.使用附认股权债券筹资的缺点是当认股权证执行时，会稀释股价和每股收益

D.为了使附认股权债券顺利发行，其内含报酬率应当介于债务市场利率和普通股税前资本成本之间

3.下列关于可转换债券与附认股权证债券区别的表述中，正确的有()。

A.附认股权证债券在认购股份时给公司带来新的权益资本，而可转换债券转换时没有增加新的资本

B.可转换债券相比附认股权证债券，灵活性较差

C.附认股权证债券发行者，主要目的是发行债券而不是股票，可转换债券的发行者主要目的是发行股票而不是债券

D.可转换债券的承销费用与普通债券类似，而附认股权证债券的承销费用介于债务融资和普通股融资之间

3  习题答案

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