期货人必须了解的远近、期现、内外盘关系 黄金期货现货价差怎么算出来的呢视频

如果按此方案进行套利，咱们看看盈利情况如何。假如从2013年11月20日同时买入豆粕，卖出玉米，那天期货市场豆粕1405合约结算价为3230元/吨，玉米1405合约结算价为2353元/吨，价差为877元/吨。到2014年4月30日同时平仓，这天豆粕1405合约结算价为3890元/吨，玉米1405合约结算价为2392元/吨，差价为1498元/吨，套利结束实现621元/吨的盈利。假设各开仓一千手，将盈利621万元。

五、内外盘价差的合理与不合理

经济和贸易的全球化使得跨市场套利有了存在的基础，当内外盘的价差出现不合理的时候，就给做内外盘套利的投资者创造了良好投资机会。不做外盘的投资者也应该关注两者之间的价差走势。假如某商品价格走势偏空，而外盘价格向上运行，尽可能回避操作。

六、时间因素的影响

时间因素在期货交易过程中应该占很大的比重，这是我从今年才形成的一种认识和交易理念。时间主要是指以下几方面：

一是从合约交易的时间考虑，中国期货市场多是1月、5月、9月这三个主力交易时间。以9月合约为例，多数情况下5月到7月下旬波动比较频繁，大多为震荡行情。投资者尽量避开这段时间进行交易。即便这段时间想操作，也要按照震荡思路去做。7月下旬以后，9月合约无论多、空，都会逐步形成趋势行情。因为马上临近交割月，期货价格逐渐向现货价格靠拢。投机头寸逐渐向1月合约移仓，套保头寸就留在9月合约等待交割，做空尽量选择近月，而做多应尽量选择远月,当然这还要从期现价差考虑。

二是从供需关系季节性的角度考虑，旺季和淡季的时间节点在哪里？旺季应该怎么做？淡季应该怎么做？

三是从商品供需关系反转时间上去考虑。我常和周边的朋友说，农产品要是真正有了供需缺口，那么扭转供需关系至少需要三年。工业品扭转这个关系，形成一定的趋势也要两到三个月以上。

七、商品供需关系变化

我认为商品价格短期是由供需决定的，长期是由成本决定的。对商品的供需关系要做如下分析：

一是分析行业的产能是否过剩。这个供需关系是主要的，是个大的供需关系。如果一个行业是过剩行业，当市场出现短缺，企业马上就会释放产能，大量产品流入市场，又会引起过剩，使其价格难以走强，就像现在煤炭、钢铁行业等。

二是考虑产供销渠道是否畅通。当上下游产业链较长时，还需观察链条上各个环节的情况。例如PTA从原料上来讲是纯化工原料，但从成品来看，它又是一个纺织品材料，存在较大的行业跨度，上下游有个环节价格变动就能引起它的变动，如现在的价格上涨,是由上游PX上涨引起的。

三是考察库存大小。库存对商品价格的影响也十分显著。

四是考虑种植面积是否增减、产量是否增加，主要是针对农作物而言。

五是考虑补栏、存栏数据的变化，主要是针对养殖业而言。

六是观察期货盘面资金的供需关系。从盘面去考虑的时候，需要观察资金的流向，某商品供需关系正常，但资金入场较多，价格波动相应也较大。这时尽量少参与这个品种的操作，比如中国的楼市，就是拿钱将价格炒高。

七是要考虑消息面的供需关系。很多时候消息对盘面影响也较大，短期可能引起剧烈波动，这就需要我们分析这个消息的持续性来决定操作方法。

供需关系的分析大致如此。具体到某一个商品，如产能过剩、库存庞大并持续增加，这种情况就应该做空，反之就应该做多。

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