私募基金半年度排名首发！股票策略趁机追赶，管理期货保持领先 期货债券策略论文

6月，A股超额完成任务！其中创指、深指、沪深300等宽基指数的涨幅远好于5月，创业板指上涨16.86%，深证成指上涨11.87%，沪深300上涨9.62%。电力设备、汽车、食品饮料、有色金属、家用电器、社会服务、商贸零售等申万一级行业当月大幅反弹，多数行业年内翻身转正的进度加快，31个行业中仅有石油石化、建筑装饰小幅收跌。A股的日均成交额也冲破了1.1万亿元的关口，6月的单日最高成交额达1.3万亿元。

股指及成交额迅速抬升的背后，是疫情得到控制和经济修复速度加快。6月，制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数均升至扩张区间，其中大、中型企业恢复程度更高。不过由于经济恢复的传导链路较长，居民的收入预期、消费能力及消费欲望尚待改善，反映到制造业上是生产的恢复速度略快于订单的增长速度，而受疫情直接压制的非制造业弹性反而较佳，需求恢复较制造业更快。

综合来看，上半年国内商品期货、债市表现突出，南华商品指数涨幅超过15%，港股跌幅略小于A股，A股整体优于美股。不过股市最难的时刻仿佛已经过去，6月国内股市相对于商品期货、债市出现势力反转，万得全A指数的月涨幅达9.68%。

管理期货坚韧逆行，股票策略收复失地

在经济数据及股市修复的大背景下，私募各策略表现大多改善。纳入私募排排网统计的18476只近期有业绩更新、成立满6个月的私募证券投资基金，上半年的平均收益率为-4.26%，上半年取得正收益的基金有6313只，正收益占比提升至34.17%。

2023年上半年，债券策略私募基金的平均收益领先，达到8.72%，管理期货紧随其后，平均收益5.88%，相对价值年内收益成功转正，上半年的平均收益为1.24%。其余5个策略的年内回撤幅度均较上月缩窄，各策略迎来全面复苏。

事件驱动、股票策略业绩回春，赚钱效应较前五月有所恢复。有近九成的股票策略私募基金抓住行情反弹机会，在6月获得正向收益，11841只有业绩更新的股票策略私募基金月内的平均收益高达9.13%。同时，有占比超过21%的股票策略私募基金在上半年取得正收益，其中更有315只股票策略基金收益率超过了20%。

由于海外主要经济体加息抑制通胀、经济周期变化等因素，商品期货前五月的火热行情没能延续至6月，但由于管理期货策略可多空双向交易的特点，此次市场调整对于管理期货的影响有限。1921只有业绩更新的管理期货私募基金6月的平均收益率为1.18%，并未受影响转为负值。其中，管理期货套利策略（包括主观套利、量化套利）6月的平均收益为3.66%，趋势策略（包括主观套利、量化套利）平均收益1.82%，管理期货复合平均收益-0.56%。

债券策略私募基金正收益占比较高，且首尾收益差较为悬殊，有占比高达79%的债券策略私募获得年内正收益，债券策略上半年的平均收益表现在八大策略中拔得头筹。债券的投资策略有主动和被动之分，被动的债券投资策略以选券并持有为主。今年债市整体表现较好，被动的投资策略较易获得正收益。主动的债券投资策略善于把握市场利率变化对债券价格的影响，能够主动挖掘市场定价失误的个券进行投资，还可能适度运用杠杆，在整体投资风险较前者有所提升的前提下，主动策略的收益来源更加多样化。

八大策略私募基金上半年排名出炉！各榜冠军属谁？

为提升榜单的准确度，私募排排网取一季度末管理规模大于等于500万、业绩披露标识为A等符合排名规则的基金纳入统计，最终在满足条件的14000多只私募基金中，筛选出八大策略各10只产品、共80只产品进入榜单。

股票策略是竞争最激烈的一组，半年度冠军将从9297只产品中角逐选出。管理期货榜是上榜产品平均收益率最高的一组，平均收益达到140.24%，其次是股票策略榜上榜产品的119.84%。本次上榜的80只产品中，收益最高的产品同样来自管理期货榜，由合德私募基金旗下产品摘得上半年私募收益总冠军，其次是赢康私募基金旗下的一只复合策略产品。

根据最终排名结果，上半年股票策略、宏观策略、管理期货、事件驱动、相对价值、债券策略、组合基金、复合策略的榜单冠军，分别由建泓时代、瑞达投资、合德私募基金、轻盐创业投资、洼盈投资、汇牛资产、华睿千和、赢康私募基金旗下产品摘得。

本期有六只产品蝉联冠军，两只新晋冠军，它们是轻盐创业投资的“轻盐智选13号”、华睿千和的“华睿千和量化多策略1号”，由上期季军晋升为事件驱动榜、组合基金榜冠军。

百亿私募方面，迎水投资的“迎水龙凤呈祥27号”赫然在榜，摘得上半年股票策略亚军。据悉，迎水投资是一家上海地区的主观派股票私募基金，成立于2015年，本次上榜的“迎水龙凤呈祥27号”是一只成立于2023年5月17日的主观多头产品，由基金经理姚洁俊负责管理。

另一家上海私募砥立资产，是半年度榜单中上榜产品最多的私募，共有3只产品登上榜单，“砥立资产-腾风1号”、“砥立资产-阿尔法喵喵喵”、“砥立资产-FOF久财1号”分别入围宏观策略、相对价值、组合基金榜单。

排名

产品名称

投资顾问

基金经理

今年以来收益率%

基金主策略

1

建泓时光二号

建泓时代

赵媛媛

267.01

股票策略

2

迎水龙凤呈祥27号

迎水投资

姚洁俊

148.36

股票策略

3

岱熹战略新兴产业成长一号

岱熹投资

魏建君,陈斌

143.78

股票策略

4

天倚道稳稳1号

天倚道投资

甘加祥

141.73

股票策略

5

泾溪佳盈4号

泾溪投资

韩宇

89.37

股票策略

6

财智聚专精特新

财智聚资产

宋承东

89.29

股票策略

7

沣麟固收增强3号

沣麟财富

李力

87.87

股票策略

8

国恩裕享多头价值成长

前海国恩资本

吴国尧

79.94

股票策略

9

弘阳信瑞驰七号

弘阳信基金

国龙

75.80

股票策略

10

龙航志睿六期

龙航资产

李方勇

75.23

股票策略

排名

产品名称

投资顾问

基金经理

今年以来收益率%

基金主策略

1

瑞达全球配置量化宏观对冲一号

瑞达投资

尹飞

66.28

宏观策略

2

砥立资产-腾风1号

砥立资产

袁义

42.07

宏观策略

3

云联智融财源滚滚

云联智融

李江

33.72

宏观策略

4

开拓者宏观对冲1号

开拓者资产

张雄

33.18

宏观策略

5

宁水复合宝1号

宁水资本

范予泽

32.82

宏观策略

6

中安汇富-莲花山宏观5号

中安汇富

戴春平

28.71

宏观策略

7

优稳量化对冲套利策略1号

优稳资产

李劲

28.52

宏观策略

8

坤弘进取一号

北京坤弘资产

彭巍

22.30

宏观策略

9

天榕博睿1号

天榕(青岛)基金

周毓

19.72

宏观策略

10

凯聪多策略对冲1号

凯聪投资

易聪

19.64

宏观策略

排名

产品名称

投资顾问

基金经理

今年以来收益率%

基金主策略

1

合德东方之星一号

合德私募基金

李亨利

425.21

管理期货

2

涌涵峰云1号

涌涵私募基金

林锋

165.46

管理期货

3

金程宗悫长风壹号

金程资产

王建

165.28

管理期货

4

鸿睿仓龙一号

鸿睿资产

孙贝

133.64

管理期货

5

草本致远1号

草本投资

刘智勇

118.46

管理期货

6

臻财进宝2号

臻财资产

王思泉,孔超

108.93

管理期货

7

金祥盈价值发现2号

金祥盈基金

黄钊华

77.50

管理期货

8

福邑进取三号

福邑私募基金

李裕

73.84

管理期货

9

致畅金泉一号

致畅投资

郑大军

67.43

管理期货

10

前海久盈凯弘一号

前海久盈

66.63

管理期货

排名

产品名称

投资顾问

基金经理

今年以来收益率%

基金主策略

1

轻盐智选13号

轻盐创业投资

韩捷

37.52

事件驱动

2

博芮东方价值20号

博芮东方投资

施金平

29.90

事件驱动

3

君宜祈步

君宜公司

兰坤

29.60

事件驱动

4

久银定增8号

前海久银投资

李安民,丘颖懿

29.50

事件驱动

5

协众同鑫

协众投资

杨璠

23.84

事件驱动

6

盈方得财盈9号

盈方得(平潭)私募基金

19.60

事件驱动

7

金塔龙鑫1号

金塔投资

陈远军

10.70

事件驱动

8

添添牛天盈三号

添添牛资产

龚文斌

9.38

事件驱动

9

东源投资鸣森定增1号

东源(天津)股权投资

王雪涛、樊巧妮

7.97

事件驱动

10

岳瀚启恒2号

岳瀚资产

窦智

7.19

事件驱动

排名

产品名称

投资顾问

基金经理

今年以来收益率%

基金主策略

1

洼盈九号量化对冲进取型

洼盈投资

周伟

76.85

相对价值

2

德远泉水1期

杭州德远投资

孙豪

58.58

相对价值

3

砥立资产-阿尔法喵喵喵

砥立资产

袁义

41.54

相对价值

4

银杉中海3号

银杉资管

倪小建,金港皓

38.29

相对价值

5

弘茗套利稳健管理型2号基金

弘茗资产

林娜

38.12

相对价值

6

乾上泉复合策略一号

乾上泉私募基金

华逸伦

35.51

相对价值

7

荣石-流金2号

荣石投资

丁鹏

34.18

相对价值

8

非然量化策略一期

非然奇点

罗奇珂

32.31

相对价值

9

乐金定渊2号

乐金资产

黄暄

30.64

相对价值

10

前海钜亿阿尔法2号

前海钜亿

林浩明

27.88

相对价值

排名

产品名称

投资顾问

基金经理

今年以来收益率%

基金主策略

1

汇牛紫安1号

汇牛资产

雷坤,石亚飞

283.62

债券策略

2

执古稳健增利6号

执古资本

李臻

154.13

债券策略

3

鼎诺精选8号

北京鼎诺投资

张志军,林宏伟,詹诺轩

150.08

债券策略

4

阳川10号

阳川投资

徐建勋

117.47

债券策略

5

具力星辉三号

具力财富

姚智峰

84.95

债券策略

6

祎童源悠仕成长

祎童源资产

王云鹏

79.99

债券策略

7

万柏高收益债1号

万柏投资

范强华

75.27

债券策略

8

金曼湛然6号

金曼私募基金

杨福祥

69.04

债券策略

9

创兆股债联动优选2号

创兆私募基金

赖英伦

42.41

债券策略

10

影响力臻选六号

影响力私募证券基金

黄向阳,尹一凡

38.56

债券策略

排名

产品名称

投资顾问

基金经理

今年以来收益率%

基金主策略

1

华睿千和量化多策略1号

华睿千和

倪绍锋

65.93

组合基金

2

砥立资产-FOF久财1号

砥立资产

袁义

40.27

组合基金

3

隽贤行稳致远一号

隽贤投资

胡亦非

32.62

组合基金

4

九峰FOF3号

雷益资产

20.48

组合基金

5

嘉鸿璞真1号

嘉鸿资产

胡春娟,李岸隆

18.60

组合基金

6

瑞智和裕辛瑞组合

和裕投资

段石伟,桂佳

17.02

组合基金

7

优财灵活配置

优优财富

蒋迪新

14.90

组合基金

8

九个星金阳墨木一号

金阳基金

周竞天

13.28

组合基金

9

国皓紫金FOF1号

国皓投资

史建国

12.60

组合基金

10

凌瀚精选组合一号

凌瀚私募基金

胡龙

11.90

组合基金

排名

产品名称

投资顾问

基金经理

收益率%

基金主策略

1

赢康丰盈三号

赢康私募基金

326.41

复合策略

2

竹润金樽2号

竹润投资

章凯恺

124.57

复合策略

3

蝶威深度智能稳健3号

蝶威资产

魏铭三

112.14

复合策略

4

佐原卓荦多策略对冲六号

佐原量化

李结孙,池阳春

99.35

复合策略

5

信鱼锦泰1号

信鱼私募基金

96.46

复合策略

6

芝麻财富3号

芝麻财富

邹文秋

94.79

复合策略

7

华银德洋基金

共同基金

丁洋

78.50

复合策略

8

海鹏扬帆

海鹏投资

费忠海

67.15

复合策略

9

富犇-得宝4号

富犇投资

60.85

复合策略

10

威拿会鸣1号

威拿资产

徐伟栋

56.12

复合策略

①【数据来源】：私募排排网，截至2023年6月底。根据管理人最新报送信息，本基金存续规模高于500万人民币，取截至2023年6月底的净值且产品业绩披露标识为A的基金参与排名。

②【收益计算说明】：由于阳光私募基金净值披露时间点不同，月度统计的时间段会有差异，我们使用最靠近统计月份月底净值作为计算净值，即取当月6日至次月5日(包括次月5日)，距当月月底最近的作为当月计算使用净值，若有两个净值距离月底一样近，则取时间靠前者。若有期间有分红、拆分情况发生，我们使用分红再投资后累计净值计算收益率。

③【风险揭示】：投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况作出投资决策，对投资决策自负盈亏。