定投指数基金，到底如何才能赚钱？（一文说透！） 目录：一、什么是指数基金？二、买指数基金如何赚钱？三、如何合理利用指数波动?附、定投实盘记录以下为正文：一、什么是指数基...  股市如何买指数基金赚钱

来源：雪球App，作者： simle2050，（https://xueqiu.com/2848593054/252789358）

目录：

一、什么是指数基金？

二、买指数基金如何赚钱？

三、如何合理利用指数波动?

附、定投实盘记录

以下为正文：

指数基金就是按照一定的规则从市场上挑选部分股票，然后按照一定的比例组合买入。换一句话说：你买指数实际上等于买股票，只不过是买的一揽子股票！比如：沪深300指数，是从沪深市场中，挑选了300支规模大、流动性好的最具代表性的股票，按照市值加权的方式确定每一支股票的持有比例。

当然指数不会一成不变，比如有的股票亏损了，或者经营不善导致市值下滑等，那么指数就会重新调整，将不合格的剔除出去，相当于优胜劣汰，不断的淘汰差公司，然后吸纳好的公司进入。

以沪深300ETF为例，2023年底前十大权重股相比2013年，仅仅有两只是一样的，其余的全部发生了变化，这就是指数本身的新陈代谢，优胜劣汰（见图）。

可以这么说：股票可以死，但指数永生！举一个极端的例子，美国道琼斯指数到现在已经成立了近百年，指数里的公司早就换了一茬又一茬了，但拉长周期看指数依然在，且不断的创出新高。附图：二战期间（1941——1944）

1.赚指数内生增长的钱：忽略估值波动，长期持有的收益。

2.赚指数波动的钱：合理利用估值波动，低估区域买，高估区域卖，赚取差额收益。

1.赚指数内生增长的钱：顾名思义，就是不考虑估值的变化，仅仅由指数内在价值决定的能够赚的钱，由于指数是由一揽子股票构成的，股票的背后是企业，企业每年都在不停的赚钱，那由企业构成的指数肯定也能够赚钱，反应到指数里面就是点位的上涨。

比如：沪深300指数成立于2005年，至今指数年化收益率7.64%。

创业板指成立于2010年，至今指数年化收益率6.77%。

由于两个指数现在的估值，相比成立时都低很多，如果回到正常估值范围，指数年化收益率可以达到8%以上。

2.赚指数波动的钱：股票长期是称重机，短期是投票机，由于市场参与者是由无数个个体组成，每个个体独立决策，喜欢跟风，造就了股票价格永远在围绕着价值轴线上下波动，有时会下跌到你恐惧，有时会上涨到你疯狂~而我们要做的，就是合理利用这种波动来赚取差价。

例1-沪深300指数成立以来的市盈率估值，最低的时候，估值仅仅有8倍，而最疯狂的时候估值超过了28倍。（如图）

估值上下波动，对应的指数点位也是上下波动，大起大落！如果能够合理的利用好指数的波动，则投资指数的综合收益将会超过长期持有的收益率。

例2-创业板指成立以来的市盈率估值最低的时候为28倍，最高的时候超过了100倍，合理估值区间大约在40~50倍左右。（如图，因为创业板大多为成长型、科技型公司，因而给的整体估值较高。）

对应的指数收益也是大幅上下波动。

综合结论：

①靠长期持有赚取指数内生增长的收益率，大概在8%~12%左右，大部分宽基长期持有的收益一般不会超过10%；部分优秀行业指数，比如白酒指数，长期持有的收益可以超过12%以上（测评