什么是股指期货和国债期货？ 债券与期货的区别是什么

作为上述答案的补充，尽量通俗的来讲。如还有哪里比较难懂或没说清没说对请及时指出。：）

先说什么是期货。

期货呢，就是你以一个现在的价格去买（卖）未来的东西。要是未来该东西价格上涨（下跌），你就赚了。当然这是投机的行为。期货最初诞生其实是为了避险，也就是规避风险用的。怎么规避风险呢？拿股票举例子吧，你持有许多股票，股票涨涨涨，你觉得涨得自己都有点虚了。觉得够了，就这样吧。只要能保住就好了。一般人会清仓。但清仓不是你想清就清的，要有足够的时间，这时候机构投资者呢一般会用股指期货来对冲风险。这个就好比你在赌桌上赌大小，你赚的挺多了，想不玩了一时间又不好抽身，这个时候你分一半的钱给你的朋友让他偷偷的和你做等价的反向操作，你赌多少的大，他就赌同等的小。这样来稳住自己的既得利益。

再说下期货的一些特点：

杠杆，强制平仓制度，实物交割制度。

杠杆，我花10万元可以向银行借贷100万的资金进股市，那么只要一个涨停板，我就有110万，还给银行90万，我还有20万，我的10万元钱在一天就翻了2倍。如果不用杠杆的话，自己就只有11万。但是在放大利益的同时也放大风险了，因为一旦一个跌停，你本来还有9万的，你用了10倍杠杆后就血本无归了。

强制平仓制度，期货是靠保证金来做交易的（如果是10%的保证金比例，也就是你用10万可以买100万的期货合同），一旦你出现亏损达到一个警戒值，交易所会让你补充保证金，否则交易所就要替你承担损失了（一个跌停后，你的10万没了，余下的是交易所借你得90万，如果你不补充保证金，明天还跌，亏的就是交易所借你的钱）。这是不可能的，所以如果你拒绝补充保证金，交易所会强制平仓。也就是你啥都没了。这个制度也意味着，你发现你亏了你不能像在股市中那样放着等着黎明的到来，比如你被套牢，只要你不抛，你总能等到上涨的一天。但是期货不行，你被强制平仓后，即使后来上涨了，也和你无关了。所以你会死在黎明前的黑暗中。

实物交割制度，一般一个期货合同到期后，会进入实物交割阶段。如果你买的大豆期货，你把当时期货定的货款给清你就能得到一袋袋大豆。如果你是卖家就是你要提供一袋袋大豆，别人来给你货款。另外散户是不会进入到这一层次。

上述是储备知识。当然期货知识还有很多。我用上面的概念来讲解一下国债期货和股指期货是怎么回事？

在有了商品期货后，一些企业在生产过程中可以利用期货来锁定自己的生产成本和生产利润。这就是期货的套期保值作用，也是避免物价波动给企业带来成本和利润的不可预测变化造成企业的亏损的风险。

那么商品期货可以避险之后，有些人发现宏观利率的自由波动对他们的投资也带来了影响。而市场上却没有可以对这种利率的波动变化来避险的工具。随后国债期货就诞生了。那么对持有和宏观利率挂钩的投资品的人来说，反向持有国债期货就可以套期保值。那么同理，当持有许多大盘股票的人来说，如果遇到熊市怎么办呢？那么可以融券，但真的遇到熊市了，没有券商肯融券给你的。所以最方便的方法还是用股指期货来对冲风险。

就根据上述2类人的需求，便诞生了国债期货和股指期货。

商品期货的标的就是该商品。股指期货是实实在在独一无二的沪深300指数。国债期货的标的是一种虚拟的‘名义标准券’，即面值100万元人民币、票面利率为3%的中期国债。

那么到期时如何交割的呢？股指期货是采用现金来交割的，根据当前股指来换算。你买了一个未来一个月到期的股指期货，期货价格是4000点。你觉得未来一个月后股指不止4000点你买了。结果一个月后真的是4050点。那么你就赚了50个点，在乘以合约乘数就是交割后你赚的钱了，如一点为300元，那么你就赚15000元。

那么国债期货就有点麻烦，是要经过一系列公式换算然后，买方支付钞票，卖方支付可交割券种，可交割券包括交割月首日剩余期限4-7年、可用于交割的“一篮子”固定利率国债。由于各券种票面利率、到期时间等各不相同，故须通过“转换因子”(即面值1元的可交割国债在最后交割日的净价)折算为合约标的名义标准券。“转换因子”在合约上市时由中金所公布，其数值在合约存续期间不变。

说一下这两种期货的杠杆，也就是购买这2种期货的保证金，一般国债期货是2%，也就是用2万元可以撬动100万元的国债期货，杠杆是50倍。股指期货一般是15%，也就约7倍。

最后期货主要的作用是避险，投机需谨慎。