股权频遭转让、上半年业绩滑坡，信托牌照含金量如何？ 哪些保险公司有信托牌照业务的权利

股权频遭转让、上半年业绩滑坡，信托牌照含金量如何？

2023-08-31 22:17:11 来源： 国际金融报 分享到: 分享到微信

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8月31日，记者注意到，北京产权交易所于近日挂出一则关于中海石油投资控股有限公司（下称“中海石油”）拟以底价2.65亿元挂牌转让北方国际信托3889.2023万股股份（占总股本的3.89%）的股权转让信息。

这也意味着此次转让成功之后，中海石油将退出北方国际信托股东席位。

业内人士分析认为，年内多次信托公司股权转让的原因与股东退出非主营业务有关，未来随着专业化分工的进一步深化，股权转让的趋势会延续较长时间。

那么，具体来看，年内信托公司股权转让呈现出哪些特点？未来有哪些趋势？

中小股东挂牌转让股权

来自北京产权交易所的信息显示，近日中海石油拟以底价2.65亿元挂牌转让北方国际信托3889.2023万股股份，占总股本的3.89%，此次股权转让信息披露起始日期为8月29日，信息披露结束日期为9月26日。

官网信息显示，北方国际信托前身为天津经济技术开发区信托投资公司，1987年成立于天津经济技术开发区，是由大型国企、上市公司及民营企业共同出资设立的国有控股混合所有制企业，控股股东为“天津泰达投资控股有限公司”。

7月初，中诚信托3.3921%股权转让项目在北京产权交易所挂牌招商，招商主体为中国中煤能源集团有限公司，披露起止日期为2023年7月7日至9月29日。

据相关媒体报道，中诚信托方面表示，此次转让的原因是中国中煤能源集团有限公司为进一步调整优化国有资本布局，更好地聚焦主责主业、服务国家战略。

此外，今年5月底，北京银保监局发布《关于中国金谷国际信托有限责任公司调整股权结构的批复》，同意中国海外工程有限责任公司将其持有的金谷国际信托1.46%股权转让给中国信达资产管理股份有限公司。

行业上半年业绩下滑

业绩表现方面，记者注意到，2023年上半年信托行业整体经营业绩下滑。具体来看，56家信托公司（考虑同期可比口径，采用56家信托公司财务数据）营业收入总额为575.44亿元，同比减少14.34%。

与此同时，净利润变化呈现出“头部下滑，尾部提升”的特点，行业整体ROE（净资产收益率）下降。云南信托研报数据显示，2023年上半年，行业净利润为269.83亿元，同比减少21.71%，ROE为3.88%，同比减少1.34个百分点。

信托业务方面，2023年上半年行业整体收入总额为373.58亿元，同比减少13.86%。但部分信托公司仍凭借财产权信托业务，实现信托业务收入的大幅增长。

云南信托研究发展部总经理王和俊分析认为，信托业务收入下滑系业务规模持续压降与主要投资领域融资需求低迷等因素所致。监管部门明确要求压缩具有影子银行特征的融资类业务与通道类业务，且投向房地产与工商领域的资产规模减少，使得行业信托业务收入下滑。

“固有业务收入下滑系公允价值变动影响，行业头部集中效应仍在加剧。”王和俊告诉记者，上半年资本市场出现较大波动，投资收益表现不佳，公允价值变动损益出现较大减值，固有业务收入出现大幅下降。

股权转让趋势或持续

有信托行业观察人士告诉记者，从信托公司股权结构方面看，近年来中小股东谋求退出是一个较为明显的趋势。一方面，从财务投资来看，收益可能有所下滑；另一方面，在信托公司具体事务方面，可能也处于基本无法参与的状态，话语权较弱。

“信托行业业绩的下滑，也是部分中小股东谋求退出的原因之一。”该人士进一步指出。

金乐函数信托分析师廖鹤凯指出，年内多次信托股权转让的原因很多都是股东退出非主营业务，未来随着专业化分工的进一步深化，股权转让的趋势会延续较长时间。目前，信托牌照的含金量依然很高，信托公司应充分发挥信托制度的优势，提升主动管理能力，增强创新能力。强化风险管理，合法合规经营，更加充分地尽职履责。

对于信托行业未来的发展，王和俊认为，未来融资类信托，尤其是非标融资的空间将不断被压缩。同时，资产管理与财富管理业务将成为未来信托业务的重点发展方向，目前其差异化竞争的格局尚未形成，亟待技术架构、投研能力、人才素质水平的进一步提高。

“此外，公益慈善信托在服务社会的同时，创造稳定现金流的商业模式尚待挖掘，这对信托公司在转型发展过程中的产品设计能力与资源配置能力提出了更高的要求。”王和俊进一步指出。

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