半两财报｜从收益到持仓 2023年上半年公募基金走向大分化 债券型基金收益排行榜前十名有哪些股票

随着7月份的到来，公募基金“中考”逐步放榜。北京青年报经济新闻中心半两财经推出基金半年报：跟往年的大起大落相比，今年的基金产品表现较为平稳。整体来看，2023年上半年公募基金过半产品取得正收益，表现相对符合预期。也有部分主题基金产品走出惊艳的曲线，比如人工智能和中特估。不过网红基金经理们开始两极分化，部分人消失在排行榜，也有部分基金经理通过调仓等方式力挽狂澜，实现绝地反击。北京青年报记者梳理半年来公募行业的相关数据和资料发现，无论是对于持仓还是收益，在这半年里，公募基金产品都走向了分化。

发行：

上半年公募基金共613只基金产品

募集资金总额达5286.3亿元

就基金发行而言，相较过去两年爆款频出的基金发行市场，今年则显得略为平淡，尤其是权益基金的发行和营销都面临挑战。

据Choice数据显示，上半年公募基金市场共成立613只产品（基金份额合并计算），募集资金总额达5286.3亿元。上半年新成立的股票型基金、混合型基金和债券型基金数量分别为142只、199只和170只，募集资金分别为620.39亿元、1087.62亿元和3344.05亿元。其中债券型基金新成立规模占比达63.26%，成为公募基金发行市场的主力军。

从机构类型来看，613只新基金共来自121家基金公司，有32家持牌公募基金上半年“一基未发”。其中，华夏基金、汇添富基金、南方基金、易方达基金、嘉实基金和招商基金年内均新成立20只基金领跑，另有12家基金年内新成立基金超10只。

数据显示，年内募集规模超50亿的产品有25只，全部为债券基金。其中，惠升中债0-3年政策性金融债A、宏利添盈两年定开A和鹏华丰尊，排名前三发行份额均为80亿份。此外还有易方达裕浙3个月定开、嘉实致诚纯债、汇添富鑫荣纯债A等10只基金发行份额超70亿份。

募集：

超七成权益基金延长募集期

今年以来市场行情震荡，赚钱效应较差，导致投资者信心不足，权益基金发行整体较为冷淡，年内募集失败的6只基金均为权益类基金。此外，年内不少权益新基金仍出现延长募集期的现象。据wind数据统计，年内共有98只新基金发布延长募集期，权益产品占比超7成。其中6月和4月均有超20只基金产品发布延长募集期公告。

今年6月5日，民生加银基金对外披露了《关于民生加银卓越配置两年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同不能生效的公告》。该基金于2023年9月2日获得中国证监会准予变更注册的批复，但截至2023年5月31日基金募集期限届满，未能满足基金合同规定的基金备案条件。跟往年频频出现的“日光基”相比，今年上半年，连富国、华安、易方达等知名基金公司都不得不对产品募集期进行调整。

对此，华林证券资管部董事总经理贾志表示，基金发行失败主要是市场低迷，权益产品普遍亏损、没有赚钱效应，打击了持有人的投资热情。尤其是偏股混合基金常遇到这种情况。不过，市场是周期变化的，当市场极度低迷的时候，也就是周期转换的时候。

分红：

公募累计分红980.05亿元

较去年同期缩水451.21亿元

截至2023年上半年，据数据宝统计，公募累计分红980.05亿元，较去年同期缩水451.21亿元。按照权益登记日，截至6月30日，今年上半年有128家公募或证券公司旗下1916只（多类别份额分开统计）基金产品实施分红，分红总额为980.05亿元，较去年同期分红总额1431.26亿元下降451.21亿元。

上半年，分红总额超过20亿元的基金有16家，中银基金、富国基金、兴证全球基金、招商基金的分红总额居前，分别达42.59亿元、40.03亿元、32.57亿元、31.79亿元。此外，博时基金、鹏华基金、易方达等公募基金，上半年分红总额均超20亿元。从产品数量来看，广发基金、博时基金、招商基金、易方达基金、华夏基金均有超50只产品实施分红，其中广发基金和博时基金两家公司实施分红的产品个数居前，分别达78只和75只，分红总额分别达24.71亿元和29.24亿元。

据数据宝统计，上半年分红的1916只产品中，中长期纯债型基金数量最多，有1151只；被动指数型债券基金、混合债券型一级基金、短期纯债型基金、混合债券型二级基金分别有162只、160只、122只。整体来看，债券型基金占比最大，将偏债混合型、QDII债券型等债券型基金合并计算，债券型基金数量占1916只分红基金的89.25%，分红金额合计达819.35亿元，占总分红金额的84%。分红金额而言，260只基金产品的上半年分红金额超过亿元。中银证券汇嘉定期开放基金上半年分红总额最大，该基金年内分红一次，单次分红规模为18.01亿元。长城悦享增利A上半年分红4次，分红总额合计16.97亿元，仅次于中银证券汇嘉定期开放基金。

收益：

上半年逾万只公募基金中超6成赚钱

业绩两极分化明显

Wind数据显示，截至6月30日，公募基金数量逼近11000只，从上半年表现来看，有超过6800只实现正收益，占比高达61.82%。其中，榜单TOP10的收益率均在60%以上。在TOP10榜单中，有4只产品上半年业绩保持在90%以上，其中，最高收益率为96.45%；有6只产品收益率在63%至90%之间。此外，另有200多只产品上半年收益率在20%至60%之间，其中，收益率在30%至60%之间的有近百只。

权益类基金方面，上半年权益类基金中指数型基金的表现最为突出，尤其是有多只跟踪传媒、通信、云计算等方向的基金收益率在50%以上。其中华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF、国泰中证动漫游戏ETF三只基金一马当先，收益率分别为93.25%、90.89%、90.81%。这三只基金均跟踪中证动漫游戏指数，在今年6月中下旬，年内累计收益率一度突破100%。华夏中证动漫游戏ETF联接A、国泰中证动漫游戏ETF联接A、国泰中证沪港深动漫游戏ETF收益率紧随其后，分别为87.94%、84.79%、70.79%。

不过，此类主题基金也表现出两极分化，平安中证医药及医疗器械创新ETF、富国中证旅游主题ETF、方正富邦中证医药及医疗器械创新ETF、华夏中证旅游主题ETF、汇添富国证生物医药ETF等跟踪大消费方向的基金收益率垫底，分别为-22.43%、-22.30%、-22.22%、-22.09%、-21.81%。

规模产品方面，Wind数据显示，目前管理规模超百亿元的主动权益类产品超过50只，但从上半年收益率来看，在有统计的51只产品中，仅有13只业绩实现正收益，占比为25.49%，其中，最高收益率不足10%。

普通股票型基金今年上半年表现稍微逊色，从单只基金看，仅有一只基金收益率超50%，为广发电子信息传媒产业精选，上半年收益率为55.81%。紧随其后，嘉实文体娱乐A、嘉实信息产业A、招商体育文化休闲A、金鹰科技创新的收益率均在40%以上，分别为47.07%、44.61%、44.32%、42.80%。股票型基金业绩表现也呈现两极分化，创金合信港股通成长A、中欧医疗创新A、嘉实逆向策略、东吴双三角A、新华策略精选上半年收益率在股票型中排名落后，分别为-23.02%、-20.41%、-17.88%、-16.73%、-16.47%。

混合型基金方面，上半年混合型基金有7只基金收益率超50%。诺德新生活A以75.07%的收益率领先，东吴移动互联A、东吴新趋势价值线、银华体育文化A、招商优势企业A收益率次之，分别为71.64%、66.41%、64.21%、57.55%。跌幅榜上，大摩沪港深精选A、华泰柏瑞远见智选A、华泰柏瑞成长智选A、华安沪港深优选、华泰柏瑞基本面智选A上半年收益率为-27.34%、-23.86%、-23.81%、-23.73%、-23.43%，也是呈现两极分化。

债券型基金方面，债券型基金涨幅前三依次是新华双利债券A，涨幅9.63%；英大智享债券A，涨幅7.77%；光大晟利债券A，涨幅7.47%，债券基金表现靠前的，基本都是混合债基，也就是可以部分投资股市的债券基金。数据显示，今年上半年，新成立的债券型基金成立以来的平均收益率达1.39%，其中正收益占比达87.3%。与此同时，当前存续的所有债券型基金今年以来平均收益率为2.14%，取得正收益的基金数量占比超95%。

主线：

上半年两大主线

人工智能和中特估主题基金爆发

2023年最吸引人的投资主题，无疑是人工智能。以“人工智能”命名的基金主题产品共有16只，其中，万家人工智能A上半年收益率达到49.64%，东方人工智能主题A、华富中证人工智能产业ETF、易方达中证人工智能ETF、平安中证人工智能ETF等10只基金上半年收益率超过30%。

上半年，在人工智能大涨的推动下，相关主题基金也领涨。游戏是当前人工智能应用比较容易实现的领域之一。今年以来跟踪动漫游戏的指数基金一马当先。据统计，上半年华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF、国泰中证动漫游戏ETF收益率分别为 93.25% 、 90.89% 、90.81%。受益于AI的带动，TMT板块也呈现整体上涨之势，TMT方向的主题基金多数上涨。例如诺德新生活A、东吴移动互联A、东吴新趋势价值线、银华体育文化A、招商优势企业A、 等上半年收益率分别达到75.07%、71.64%、66.41%、64.21%、57.55%。

除了人工智能外，资本市场另一个最火爆的“中国特色估值体系”（下称“中特估”）相关概念。数据显示，Wind中特估指数今年上半年涨幅超过25%，其成分股中，中科曙光今年以来涨幅已经超过130%，“两桶油”中国石油、中国石化的涨幅也超过50%， 中国船舶、中船防务、中国移动等涨幅超过40%。一批与国企改革相关的基金也有不错的涨幅。例如，南方富时中国国企开放共赢ETF、平安富时中国国企开放共赢ETF、国泰富时中国国企开放共赢 ETF 上半年收益率分别为26.48%、24.96%、20.59%。

明星基金经理:

固守还是调仓

明星基金经理的不同抉择

面对人工智能和中特估的行情，明星基金经理的表现可谓各不相同，一部分明星基金经理去年就布局了人工智能相关板块，今年上半年迎来的净值的狂飙，这部分属于幸运儿，数量极少；另一部分基金经理在AI行情到来后迅速调仓，甚至高位加仓，最终分得一块蛋糕；另有一部分基金经理选择了躺平，固守原有标的，在AI板块对其他股票持续“抽血”的行情中，收益惨淡。

以混合型基金收益排行榜第一名的诺德新生活为例，该基金从去年三季度开始，该基金就开始重仓信创、计算机、芯片等行业标的，今年一季度将标的进一步集中到AI核心概念股。根据基金定期报告，截至今年一季度末，其重仓股包括海光信息、景嘉微、科大讯飞、寒武纪等。基金公告显示，在去年二季度以前，该基金主要押注新能源板块，但在去年7月14日周建胜接任基金经理后，迅速将持仓转向数字经济相关板块，成功把握住了去年四季度的信创板块行情，今年则进一步将持仓倾斜到AI概念核心持仓上。

海富通股票混合被认为是调仓坚决，最终扭转颓势的基金代表。该基金在3月完成了持仓大换血，从押注新能源变成押注AI板块。从该基金前十大重仓股来看，去年年底全部是新能源标的，到了今年一季度末全部变成AI概念股。据了解，在上述基金调仓过程中，基金经理吕越超调仓非常坚决。为了快速切换到AI而不计成本地卖出新能源时，被业内形容为“不惜自己砸自己盘也要卖”。截至6月30日，该基金今年以来回报为19%左右，而那些继续押注新能源的基金净值依然下跌。

坚守新能源板块的基金经理上半年业绩则较为难堪。以广发基金刘格菘为例，由于依然看好新能源板块，所以他管理的基金前十大重仓股中，几乎都是新能源龙头股。从业绩表现看，他管理的多只基金去年净值下跌了25%左右，今年以来又下跌了20%左右。还有刘彦春管理的景顺长城新兴成长基金，截至6月30日，该基金今年以来净值下跌14.77%，几乎是过去3年的最低点。从基金持仓和基金净值变动情况看，刘彦春依然选择坚守原有持仓。不过，鉴于基金投资界有“风水轮流转”的说法，从7月份头两个交易日来看，新能源车概念等题材又开始受到资本市场的青睐。总之，明星基金经理们的较量才到中场。

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