以《人民的名义》解读股权激励信托与家族信托 信托是以谁的名义购买资产

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谈及时下热门的话题，当然是这部家喻户晓的《人民的名义》。它被誉为继《琅琊榜》之后最好看的国产剧，一开播便圈粉无数，引起了全民追剧的热潮。

《人民的名义》的展开，由蔡成功大风服饰厂与山水集团产生的“股权质押”经济纠纷问题牵扯出贪腐大案。大风服饰厂原先是一家国有控股企业，后经剧中老检察长陈岩石主导改制为民营企业。经过多年发展至剧中厂房拆迁纠纷发生之时，民营股东蔡成功持有约60%股权，500多位企业员工通过员工持股平台持有约40%股权。后因老板蔡成功向山水集团借过桥贷款5000万，以大风厂全部股权质押提供担保却无力偿还，继而引发了一系列匪夷所思的故事。

这部反腐大戏围绕“大风厂股权纠纷案”展开，进而牵扯出各层级的贪腐。那么作为这部剧的线索之一“员工持股”究竟是什么意思？与员工持股计划相似的股权激励信托又是什么意思？今天小万将以《人民的名义》为您解读股权激励信托。

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员工持股计划与股权激励

员工持股计划是指通过让员工持有本公司股票和期权而使其获得激励的一种长期绩效奖励计划。采用员工持股计划能将员工的利益与企业的利益更紧密地结合在一起，发挥员工的主动意识，让企业与员工得到共同发展。

从实施员工持股计划的主体区分，分为上市公司员工持股计划和非上市公司员工持股计划，大风厂的员工持股计划是指非上市公司的员工持股计划。

除了员工持股计划，企业还会选择股权激励的方式，通过给予公司的职业经理人一定的公司股权，激发职业经理人的创造力，更好的为公司服务。股权激励是企业发展过程中，激励员工的创造性，留住核心员工的，提高员工福利的重要手段。股权激励的意义已经被西方经济发展史与诸多企业实践所证实，并逐渐被我国企业目前所考证。

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股权激励信托

股权激励信托是指将员工买入的本公司股票委托给信托机构管理和运用，退休后享受信托收益的信托安排，交给信托机构的信托资金一部分来源自于员工的工资，另一部分由企业以奖金形式资助员工购买本公司股票。股权激励将高管激励与经营绩效挂钩，实施股权激励能促进管理层、上市公司、股东利益的一致性。

案例

D先生是美国留学归来的IT精英，其创立的线上游戏公司，经过几年的高速发展，即将在境外上市。D先生手中持有大量的境外控股公司的原始股，希望能拿出一部分作为激励计划赠与高管及员工。但是，在未实现上市退出时，D先生仍希望保留着一部分股份的绝对控制权。

D先生在专业机构的协助下将激励股权转入了一个境外信托下的控股公司，并由D先生本人担任控股公司的董事，掌握对信托资产的绝对控制权。境外信托的受益人则是满足特定条件（如服务年限）的高管及员工，且若高管或员工离职，将自动从受益人名单中除名。

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家族信托

从企业所有者（委托人）的角度来看，股权激励信托也是家族信托的一种。家族信托是家族财富管理和信托制度相结合的结果，是为了个人和家庭利益，主要为委托人实现资产保护隔离、财富传承、股权分配、慈善公益、家庭保障、子女教育、税务优化、养老保险等目的而设立的信托。

得益于信托财产的独立性，且受托人是依委托人的意愿为受益人管理与处分受托财产，其所具有核心的“隔离、避债、保护、传承”等功能就得以淋漓尽致的发挥，成为家族财富安全保护与传承的重要工具。也正是因为信托的这一特性，使得家族信托拥有了以下独特的魅力。

第一，不可比拟的理财优势

随着高净值人群财富管理的需求逐渐多样化，信托业可以实现“个性化定制”资产组合，以至全球资产配置，这对于高净值人群实现财产保值和增值具有重要的意义。

第二，财富传承方式灵活

家族信托可以根据委托人的要求灵活设置各种条款，如设立期限、资产配置方式、突发情况时财产的处置等。家族信托的设立期限通常都较长，甚至还有无限期信托的存在，理论上设立一个家族信托，其信托收益往往可以涵盖家族多代人。

第三，实现财产安全隔离

信托资产具有独立性，家族信托一旦设立，受益人就成为这些委托资产的合法拥有者。此外，由于家族信托指定受益人和受益范围，因此即使婚姻关系破裂也不会影响财富的完整传承。

第四，有利于节税避税。

从国外的经验来看，富豪们可以将资产转移到信托中，由第三方进行经营管理，一方面实现了财富所有权的转移，另一方面，由于是去世前的财富转让，并不纳入遗产税的征收范围。

第五，有利于家族企业的传承

股权代表着对企业的控制。对于家族企业的控制人来说，他们希望股权能集中在家族成员之中，不希望因为婚姻关系造成股权的稀释和旁落，家族信托能保持股权结构的稳定与传承。企业可以将股权装入信托计划中，并对股权的实际控制人和其他控制人的权利做出明确的说明，以达到优选控股股东和保证设立人绝对控股权的目的。

最后，有利于激励和约束后代的行为

委托人可以在信托条款中明确规定受益人获取收益的条件，附加对后代的约束条款，比如考上大学或找到好工作的情况下可以多分配收益。如果一事无成，挥霍度日，那么可以支配的钱就会少一点。通过这些具体条款的约束，可以有效避免“败家子”，从而实现对继承人的教育，使得物质财富和精神财富双重传递。

来源：网络

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