独家五矿信托一产品延期后“九九折”退出，此前微光电子和税友股份合计踩雷1.5亿元 信托单位份数

7月19日，界面新闻独家获悉，五矿信托一产品于2023年7月18日以通讯方式召开了第一次受益人大会，表决通过受托人向意向收购方整体转让本期信托计划持有的全部投资标的，价格为九九折。

该产品全称为“五矿信托-信泽投资集合资金信托计划-第 38 期 ”（下称五矿信托信泽38期）。此前上市公司微光股份（002801.SZ)和税友股份（603171.SH）分别在公告中披露“踩雷”该信托产品，其中微光股份购买的金额为5000万元，税友股份之控股子公司亿企赢网络科技有限公司（以下简称“亿企赢”）购买金额为人民币10000万元。

界面新闻获取的五矿信托信泽38期第一次受益人大会决议显示，该期信托计划项下存续的信托单位总份数为1,805,000,000.00份。也就是说，该产品规模为18.05亿元。

根据表决结果，本次受益人大会通过并同意：一是受托人向意向收购方整体转让本期信托计划持有的全部投资标的，即本期信托计划对项目公司的全部剩余债权和持有的项目公司20%股权，转让价格为17.85亿元。

二是本期信托计划的回收资金分配方案调整，信托财产的分配顺序明确为：本期信托计划于信托单位终止日（即延期终止日）将收到的延期期间股东借款利息（如有）、投资标的转让对价，按照一定分配顺序进行清算并向受益人分 配信托利益。

以该结果来看，就是有第三方将以17.85亿元的价格收购该信托产品，收购价为信托产品规模的98.89%，即以九九折退出，基本保障了本金。

假设该议案如期推进，预计至2023年9月30日可完成投资标的变现处置以及本期信托计划清算分配，但目前并不知这个意向收购方的具体名字。

值得注意的是，该产品此前已出现延期，因此曾多次出现在上市公司公告中，踩雷的上市公司包括微光股份和税友股份。通过上市公司公告可以知道该产品底层。

7月16日，微光股份公告称，该产品项目公司为北京矿融城置业有限公司（下称北京矿融），标的项目公司在坐落于北京市朝阳区王四营乡1304-L03地块上建设的房地产项目，成立日期为2023年7月16日，到期日为2023年6月30日，预期年化收益率为7%/年。

微光股份购买的是两年期，但税友集团买的却是同产品一年期。7月6日，税友集团的公告披露，税友集团子公司亿企赢购买的五矿信托信泽38期此前已延期一年。亿企赢购买于于2023年7月20日，并于2023年6月27日公告延期一年。

天眼查APP显示，北京矿融成立于2023年，法人代表为许广震，大股东为五矿盛世广业（北京）有限公司，持股40%，穿透后为五矿建设投资管理成员的全资子公司，二股东为北京景远信息咨询有限公司，持股30%，穿透为自然人张晓春和赵学辉，三股东为五矿信托，持股比例为20%，四股东为北京城建投资发展股份有限公司，持股比例为10%。

虽然从项目公司股东结构来看，五矿信托信泽38期与五矿集团的关系更密切，但根据微光股份公告可以看出，五矿信托信泽38期的底层为融创地产的一个位于北京市朝阳区的项目。

根据微光股份公告，五矿信托信泽38期增信措施方面有4项：

一是土地后置抵押担保：项目公司以其合法持有的抵押物标的项目坐落地块对应的国有建设用地使用权对受托人提供后置抵押担保，具体事宜由受托人与项目公司签署《抵押合同》进行约定。

二是五矿地产控股有限公司(以下简称“五矿地产”)差额补足:五矿地产对项目公司向受托人偿还《股东借款合同》项下超股权比例股东借款(股东借款包括本金、利息及其他应付款项等，下同)的11.8/26.55部分，对受托人履行差额补足义务，具体事宜由五矿地产向受托人出具的《差额补足承诺函》为准。

三是北京融创建投房地产集团有限公司(以下简称“融创北京”)差额补足:融创北京(或融创北京指定第三方，下同)就项目公司向受托人偿还《股东借款合同》项下超股权比例股东借款的14.75/26.55部分以及全部同股权比例股东借款，对受托人履行差额补足义务，具体事宜由受托人与融创北京签署《差额补足协议 1》进行约定。

四是融创房地产集团有限公司(以下简称“融创集团”)差额补足:融创集团(或融创集团指定第三方，下同)对融创北京未能足额向五矿信托履行《差额补足协议1》项下差额补足义务的部分履行差额补足义务，具体事宜由受托人与融创集团签署《差额补足协议2》进行约定。

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