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债券基金如何选择(海外债基篇) 之前,我写过这样一段话:对于一个配置型组合来说,不仅要有股权资产,也需要有债券资产;既要有国内资产,也需要有海外资产,这...  海外债券基金和海外股票基金的区别在哪儿

2023-09-02 05:56:20 互联网 未知 股票

债券基金如何选择(海外债基篇) 之前,我写过这样一段话:对于一个配置型组合来说,不仅要有股权资产,也需要有债券资产;既要有国内资产,也需要有海外资产,这... 

来源:雪球App,作者: 基金那些事,(https://xueqiu.com/5869365210/140235928)

之前,我写过这样一段话:对于一个配置型组合来说,不仅要有股权资产,也需要有债券资产;既要有国内资产,也需要有海外资产,这样的组合是建立一个平衡型组合,追求资产稳健增值的标配。

最近越来越深刻地感受到了这一点,因为资本市场波动很大,而把所有的资产全部押宝在一个市场或者一种类型的资产,是非常危险的,特别是对于一个长期配置的组合来说。

去年,我已经把指数基金和国内债券基金讲过一遍,但是对于海外债券基金却没有介绍,今天来简单讲讲。

我们常说的海外债基,对于多数人来说就是QDII债券基金;投资海外债基,注意两个指标:美国十年期国债利率和人民币兑美元汇率。

两者的关系是:市场利率和汇率与债券价格是反方向变动的,也就是说市场利率下降时,或者人民币贬值时,债券价格反而是上涨的。

所以,投资海外债基的最好时机,是市场利率上升、人民币升值时;从实际情况看,在美国十年期国债利率大于3%,人民币兑美元低于6.5时,投资海外美元债基金是很合适的时机。

目前QDII债券基金共有五大类:投向中国企业债券、投向全球债券市场、投向亚洲市场债券、投向新兴市场债券、投向美元债市场。

如下图:

从规模、成立时间、费率、长期收益等角度可以考虑,博时亚洲票息、南方亚洲美元债、嘉实新兴市场、华夏海外收益、鹏华全球高收益债。

从资产配置的角度,我们选择海外债券,尽量选择和国内市场相关度不高的债券, 比如全球债券和亚洲债券,华夏海外收益和鹏华全球高收益债、博时亚洲票息收益债券就不错。

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