中泰信托踩雷熊猫金控，10亿元股票质押违约被推舆论高峰 信托股票质押业务

旧疤尚未愈，新“雷”复又来？

作者 | 余青

编辑 | 吴婷婷

来源 | 券业观察

中泰信托有限责任公司（以下简称中泰信托）近来有点水逆。

6月8日，熊猫金控（600599.SH）的一则公告再次将中泰信托推向舆论中心。公告显示，中泰信托起诉熊猫金控的控股股东及实控人，向其索要10.34亿元。

熊猫金控的控股股东和实控人怎么会欠下中泰信托10个多亿？事情还要从2016年说起。

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踩雷资金达10亿元，都是P2P惹的祸？

熊猫金控前身是熊猫烟花集团股份有限公司，产销烟花爆竹起家，于2001年上市。实控人赵伟平曾担任2008年奥运会开幕式鸟巢和长城烟花燃放总指挥，人称“烟花大王”。

不过“烟花大王”志不仅于此。随后几年，他带领熊猫金控搞过酒店生意、搅弄过影视行业的潮水，但均以失败告终。

2014年，赵伟平推出P2P平台——银湖网；2015年，熊猫金控开始全面布局互联网金融业务。借着互金的风口，熊猫金控在资本市场被“吹”到一个新高度，公司股价从2014年初的10.52元/股，一度冲到58.84元/股的高位，涨幅近460%。

中泰信托正是在熊猫金控的高光时刻与其“牵手”。

2016年，熊猫金控控股股东万载县银河湾投资有限公司（以下简称“万载银河湾”）与中泰信托签订合同，约定万载银河湾将其持有的熊猫金控4000万股股票收益权转让给中泰信托，以获得不超过12亿元资金。

万载银河湾、银河湾国际有限公司（以下简称“银河湾国际”）还将其持有的合计7000万股熊猫金控股票质押给中泰信托作为担保。

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风口的猪掉落，中泰信托成被砸者之一

中泰信托和熊猫金控控股股东的质押合作原本应在2018年12月31日钱股两清，愉快结束。

然而，2018年开始，熊猫金控旗下从事P2P业务的平台、子公司接连爆雷，频频曝出兑付问题，还牵扯入刑事案件。公司股价也因此一蹶不振。

2018年6月，赵伟平和银河湾国际不得不向中泰信托补充质押。此次补充质押完成后，赵伟平、万载银河湾及银河湾国际合计持有的7402.48万股股份（占公司总股本的44.59%）全部质押给了中泰信托。

但熊猫金控似乎迟迟未能走出P2P的阴影。股价持续走低，截至6月9日收盘，股价为7.46元/股，不及巅峰时期的13%。并且熊猫金控2018、2023年已经连续两年亏损，6月11日起熊猫金控将被实施退市风险警示，股票简称变更为“*ST熊猫”。

（数据来源：东方财富choice）

熊猫金控和中泰信托的股票质押交易毫无意外地违约了。中泰信托最终选择通过法律途径，索要股份质押回购基本价款及回购溢价款以及未按期支付回购基本价款和回购溢价款所产生的违约金等共计10.34亿元。

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项目频踩雷，业绩受拖累

中泰信托作为2002年首批获准重新登记的信托公司之一，成长之路却颇为坎坷，近两年更是“绯闻”缠身。

除了上述股票质押业务不幸踩雷外，中泰信托其他项目也频频被曝出问题。

2023年初，中泰信托的“中泰·贵州凯里项目贷款集合资金信托计划”出现逾期，2.27亿元本金未能按期兑付。

同年3月，中泰信托于2017年5月成立的恒泰18号信托计划被曝出现问题，涉及金额4.9亿元。

前几日，中泰信托发行的中泰·祥泰1号集合资金信托计划被曝二次违约。该信托计划仅完成前两期资金兑付，3期以后发行几期合计2.47亿元规模产品均发生展期，且展期后仍未按照展期还款计划予以兑付。

一系列的水逆事件直接影响了中泰信托的财务数据。

2018年，中泰信托的营业收入和净利润同比分别下降33.97%和39.98%，当年信用风险资产不良率达9.96%。而中国信托业协会发布数据显示，同期全行业信用资产不良率仅为2.85%。

2023年中泰信托的业绩仍难逆下滑趋势，营业收入同比下降15.30%，净利润同比下降10.22%。信用风险资产不良率上升至14.49%。

中泰信托的水逆期何时才能结束？