股市三大理论 技术分析在股票和外汇的区别是什么呢

道氏理论为技术分析的基石，波浪理论为技术分析的演绎，江恩理论为技术分析的理想。

这三大理论的来源大家可以自行百度，这里就不作赘述了。

道氏提出一个目前成为现代金融理论之公理的命题，即任一个别股票所伴随的总风险包括系统性与非系统性风险。其中，系统性风险是指那些会影响全部股票的一般性经济因素，而非系统性风险是指可能只会影响某一公司而对于其它公司毫无影响或几乎没有影响的因素。比如三聚氰胺对国内奶粉市场造成的就是系统性风险，即使你家厂没有查出有三聚氰胺，但市场一样会被影响到。

道氏理论一：技术分析的三大公理

所谓公理，是指依据人类理性的不证自明的基本事实，经过人类长期反复实践的考验，不需要再加证明的基本命题。

1.价格包容一切，市场永远正确

市场行为就是市场中的买卖行为，它的特点是一种群体行为。它包含市场中的四大根本要素：价格、成交量、时间和什么人参与。其中价格要素是第一位重要的。

市场行为包容并消化一切：市场行为会反映每一条信息、每一位对于市场有所了解的人，他们所有的希望、失望与知识都会反映在市场行为的波动中，包括他们的预测。基于这个缘故，市场行为永远会适当地预期和影响未来事件。

市场行为包容并消化一切的主要思想是认为影响价格的每一个因素（包括内在的和外在的）都反映在市场行为中，不必对影响价格的具体因素是什么过多地关心。要相信市场永远都是对的，不要对自己在意的某个因素抱有执念，最后越陷越深，市场不会因为你的意愿而改变，我们要做的是跟随市场。

2.趋势一旦形成将会延续

市场行为是一个群体性行为，有些事情的发生你可能会觉得不可思议。但它就像开车一样，即使刹车了，也会因为惯性往前冲一段路。

“趋势”概念是技术分析的核心。所谓趋势其实就是规律，其主要思想是价格的变动是按一定规律进行的，价格有保持原来方向运动的惯性。

从“市场行为以趋势方式演变”可以自然而然地推断，对于一个既成的趋势来说，下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变，而掉头反向的可能性要小的多。

这个原理给我们的启示是，基本运动是按照客观规律发展的，也就是市场行为是按趋势演变的，没有人能够操纵基本运动，这也是市场分析研究的基础。

不要老想着抄最低点和卖最高点，因为你无法预知最低点和最高点。你所认为的最低点，往往抄在了半山腰。你所认为的最高点，往往就卖早了。根据趋势形成会延续的理论，我们要做的是在上涨趋势明朗形成的时候买入，在下跌趋势无法避免的时候卖出。

3.历史会重复发生

有句话叫华尔街没有新鲜事。历史总是那样惊人的相似，过去在一定的条件下发生的事情到现在如果这些条件依然具备，那么类似的事情发生的可能性依旧很大。这是从人的心理因素方面考虑的。

在进行技术分析时，一旦遇到与过去某一时期相同或相似的情况，应该与过丢的结果比较。过丢的结果是已知的，这个己知的结果应该作为现在预测未来的参考，但市场行为是千变方化的，不可能有完全相同的情况重复出现，差异总是或多或少的存在。

道氏理论二：平均价格包容消化一切因素

平均指数即股票指数俗称大盘，它反应了市场总体的运动趋势，既绝大多数个股都会与市场走势趋于一致。市场90%的个股都屈从于大盘的运动。

平均价格指数能够全面地反映股票市场的变化。无数投资者的各种行为综合起来，集中地体现在平均指数上，价格消化了各种已知的、可预见的事，以及各种可能影响股票供给或需求的情况。既使是天灾人祸，当发生以后也能迅速被市场所消化，通过价格的变化吸收掉。

道氏理论三：互相验证和确认原理

两个指数之间必须相互验证和确认，比如把上证指数和深证指数结合起来看，再来判断市场是走熊还是走牛。

所有个股与指数之间相互验证和确认

道氏理论四：股价运动具有趋势性，市场存在三种趋势

趋势就是价格运动的方向，趋势方向上包括上升、下降和横盘。横盘又称无趋势状态，统一定义为调整。

趋势时间上分为主要趋势、次要趋势、短暂趋势。主要趋势如同大潮汐，通常持续一年以上甚至几年。次要趋势如同波浪，属于主要趋势中的调整，通常持续3周到3个月时间，回撤比例在三分之一到三分之二。短暂趋势如同波纹，次要趋势中的短线波动，时间一般3周以内。

道氏理论五：交易量验证趋势

主要趋势中，价格运动，交易活动也随之活跃。

一轮牛市中，即上升趋势中，价升量增，价跌量减。熊市中则相反。

如果出现价格创新高或新低交易量并未增加甚至减少，而出现量价背离现象，则要注意出现反转的可能。

量价关系，交易量与价格相比处于第二位

有的人可能会想不明白，股市有买才有卖，卖的量肯定永远等于买的量，为啥交易量会不一样呢？这里的交易量其实指的是挂单的交易量，并不是实际成交的交易量。比如挂单卖的人多，那么就会变成绿柱子，一般卖的人多也预示着股价下跌，红色柱子同理反之。而交易量放量，就意味着有大批的人想买入或者卖出。

道氏理论六：收盘价最重要

道氏理论并不注意一个交易日当中的最高价、最低价，而只注意收盘价。因为收盘价是对当天价格的最后评价，大部分投资者都将这个价位作为委托的依据。

只有收盘价突破才意味着突破有效，其余日内价格即使穿越以前高低点也是无效的。趋势分析、形态分析均如此。

道氏理论七：只有一个新趋势的开始才能证明原有趋势的结束

只有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定趋势的终结。

再重复一次，不要老想着抄最低点和卖最高点，因为你无法预知最低点和最高点。你所认为的最低点，往往抄在了半山腰。你所认为的最高点，往往就卖早了。我们要做的是在上涨趋势明朗形成的时候买入，在下跌趋势无法避免的时候卖出。而新趋势的形成与既定趋势的终结，并不是发生在最高点和最低点。

这么做的优点是不会犯原则性错误，能够抓住大波利润。而缺点是信号反馈较慢，如果波动较小还会反复挨打。可以回去看下第三节趋势必备-指数投资ETF中如何做好指数投资的操作思路，就有这个特点。在股市里不能有完美主义色彩，要允许正常的亏损和回撤。你不可能把把都是赢的，如果力求完美，不按规则操作，不肯出来，就可能会陷进去，越陷越深，最终套牢。