盘点美国历次加息，与造成的世界级经济危机 美国加息黄金暴跌原因是什么

拉美主权债务危机

美国本轮加息周期从1983.2-1984.8，本轮美联储加息287.5个基点。

拉美主权债务危机成因源于20世纪70年代油价暴涨带来的过剩流动性和流入发展中经济体的石油出口国储蓄。在低利率资金诱惑下，阿根廷、巴西、墨西哥和秘鲁等拉美国家介入了大量以硬通货计价的债务；随着利率上升、资本流向逆转、发展中国家货币面临贬值压力，拉美国家的负债率上升到不可持续的水平。

美联储货币储备政策由宽松转为紧缩后，国际资本流动方向逆转和大宗商品价格下跌导致拉美国家入不敷出，出面大量债务违约。美联储紧缩货币政策成为压垮骆驼的最后一根稻草，是引爆拉美主权翟伟危机的导火索。

上世纪80年代的主权债务危机，严重冲击了拉美国家前期取得的经济发展成果，造成拉美国家经济的下滑和倒退。

日本经济危机

美国本轮加息周期从1988.2-1989.5，本轮美联储加息331.25个基点。

20世纪80年代后期，为刺激经济的发展，日本中央采取了非常宽松的金融政策，鼓励资金流入房地产以及股票市场，致使房地产价格暴涨。1985年9月，美国、联邦德国、日本、法国、英国五国财长签署著名的《广岛协议》，美元贬值后，更加刺激了房价的上涨，1989年，日本房地产价格飙升，地价市值总额相当于美国地价的4倍。对于1989年日本经济崩溃而言，通过事后的回顾，许多人得出了《广场协定》签署——日元大幅升值——房地产等资产价格飙涨——经济泡沫破碎这样一个线性的因果链。

具体来看，首先：80年代第二次石油危机后，美国不断下调基准利率，货币宽松速度加快。日元大幅升值，日本被迫大幅下调基准利率，然而长期的货币宽松滋生了股市和房地产市场的泡沫。1985年9月至1989年12月，日经225指数上涨了200%。

持续宽松导致美国通胀抬头，美国货币政策在1986年后逐步收紧。为避免货币贬值和资本外逃，遏制房价和股市过快上涨，日本也在1989年开始加息。货币政策的突然转向导致房地产和股市的崩盘，银行业也受到重创，日本经济转入萧条。

东南亚金融危机

美国本轮加息周期从1994.1-1995.2，本轮美联储加息275个基点。

1994年美国开始进入加息周期，东南亚国家经济增长不断放缓，经济结构不足以维持经济增速，外贸顺差不断缩小乃至出现逆差，东南亚国家货币被严重高估。加之股市和楼市存在大量的泡沫，国际资本选择撤离，以索罗斯为代表的国际资本以泰国为突破口，做空货币，做空股市和房地产市场，亚洲金融危机拉开序幕。

自1997年7月起，爆发了一场始于泰国、后迅速扩散到整个东南亚并波及世界的东南亚金融危机，使许多东南亚国家和地区的汇市、股市轮番暴跌，东南亚绝大多数国家和地区的货币贬值幅度高达30%-50%，最高的印度盾贬值达70%以上。同期，这些国家和地区的股市跌幅达30%-60%。受股市和汇市暴跌影响，这些国家和地区出现了严重的经济衰退。

互联网泡沫危机（科网泡沫或dot-com泡沫危机）

美国本轮加息周期从1995.5-2000.4，本轮美联储加息150个基点。

科网泡沫产生于当时全球经济低迷之时，美元上涨，避险资金大量涌入美国股市。但从90年代后期，美国股市走向了非理性的繁荣。互联网技术刚刚兴起，极大提升了投资者对成长股的热情和风险偏好，科技/网络相关的股票受到投资者的追捧，但股价的增长速度已远超盈利增长速度，估值泡沫化已经非常严重。

对于科网泡沫破灭的原因，市场人士指出，直接因素是流动性收紧。1999年到2000年初，美联储连续加速6次。终于2000年3月10日，纳斯达克在5048.62点见顶，比一年的指数价格上涨了1倍以上。

次贷危机

美国本轮加息周期从2004.5-2006.5，本轮美联储加息400个基点。

为了应对网络泡沫的破灭和“9.11”恐怖袭击对美国经济的冲击，刺激经济增长，美联储前主席格林斯潘连续13次降息，低利率极大地促进了美国房地产业的发展，在拉动经济发展的同时，也为危机形成埋下了伏笔。

随着美国经济的复苏，为了防止经济过热，美联储又先后17次加息，房地产业开始趋冷，一些借款买房人不能按期还贷而违约，进而导致次级抵押贷款公司出现亏损以至破产。同时，次级抵押贷款支持的债券也随之变成了垃圾债券，它的价格下跌引起相关投资机构财务困难，加上个人投资者纷纷要求赎回，造成基金公司流动性困难，不得不暂停赎回，引发投资者恐慌。商业银行出于安全考虑不肯拆出资金。出问题的金融机构从银行和债券市场都无法融到资金，次级债危机就演变为流动性危机，引起了造成美国和全球主要股市下跌。

总结来看，历史上的主要全球性经济危机都与美国的货币政策转变有着巨大的关联性，每次加息就如梦魇一般困扰着各国。但需要说明的是，经济危机的爆发很多时候都是与这些经济体内部积累造成的，加息不是原因，