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大股东减持一定会大跌吗?原来还有这些套路(福音) 黄金涨股票就跌吗知乎

2023-09-06 21:19:51 互联网 未知 股票

大股东减持一定会大跌吗?原来还有这些套路(福音)

在股市里做投资,大概都碰到过大股东减持行为。正常股民一听到大股东减持的公告,心里都会为之一惊。正所谓“公司老大都不看好自己家的股票,小散们还不快跑等着过年吗?”真的全都是如此吗?

一文带你读懂应对大股东减持的正确姿势。

常见的大股东减持方式

在《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》中规定,上市公司大股东减持股份的方式主要有:集中竞价交易减持、大宗交易减持、协议转让减持。近年来,还出现了一种变相减持的新招数——股票换购ETF。

1、 通过协议转往减持

协议转让是指产权交易双方在交易中心主持下通过洽谈、协商以协议成交的交易方式。这种协议转让需要证券交易所有关部门审批才能进行。

2、 通过大宗交易减持

大宗交易(block trading),又称为大宗买卖,是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报,买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易 。这种减持一般接盘的都是有实力的游资或者机构。

3、 通过集中竞价交易减持

集中竞价交易减持,简单理解就是大股东直接在二级市场抛售股票,因为接盘的大部分是散户,和广大股民关联密切。这也是大家需要密切关注的一种减持。

4、 通过股票换购ETF变相减持

ETF换购,是大股东用其持有的上市公司股票以市场价格换购某一新发ETF基金的份额,换购完成后,这部分用于换购的股份换入转入基金资产,基金公司授予大股东相应价值的ETF基金份额。这是近年来大股东减持出现的新玩法。

大股东减持一定会大跌吗?

资本市场很有趣,确实有不少股票因为股东减持或股东计划减持而出现大跌,也有的股票本以为会受大股东减持“利空”消息影响,却“出人意料”地走出一波非常犀利的行情。例如阿里巴巴,腾讯控股,都曾出现过大股东减持后股价反而不断上涨甚至翻倍的情况。

一起来看看是什么原因导致同样是大股东减持,却走出了不同趋势背后潜在的原因。

大股东减持对股价的影响逻辑

那为什么一旦出现大股东减持,市场会这么害怕?不外乎有以下三种原因:

1、大股东减持反应内部人士不看好的预期

就是所谓的“内部人士都不看好,小散不跑还等过年?”。大家普遍认为,大股东(即公司的董事、监事和高级管理人员)是上市公司的“内部人士”,他们肯定比其他投资者更了解公司的实际情况,既然大股东都认为公司“不好了”,散户为啥还继续死守?这个逻辑成为大股东减持对股价最直接的负面影响。

2、大股东减持会增加股票卖盘带来抛压

影响股票价格的因素多种多样,宏观经济、行业背景、供求关系等均会影响股价。如果大股东突然要减持,必然会增加股票的抛压,带来供大于求,从而影响股票走弱。

3、大股东减持套现走人降低做强企业动力

很多大股东本身就是公司的创始人,实际控制人,大股东减持套现,如减持比例过大,直接影响其持股比例,那么上市公司对这位大股东的重要性就会降低,也就没有了进一步将公司做大做强的动力。

大股东减持,什么情况下股民最危险?把握应对大股东减持的正确姿势

事物需要客观来看待,大股东减持对股价的影响也有其实际差异。很多股东是在上市前取得的股份,有些股东是在股灾时增持的股份,股东本身也有资金的需求,大股东适当减持股份,在控制权不发生重大变化的情况下,只要公司继续保持增长,实际影响就不大,股民需要理性看待,切勿谈“减持”色变。

一旦发生大股东减持,股民切勿恐慌,而是看一看以下四大要素,理性分析:

1、 看大股东减持规模

如果减持的股份很大,那么对股价的影响就大,比如有些大股东“清仓式减持”,有些减持规模达到持股比例的三分之一,必然会带来明显的资金压力;相反,如果只是为了改善生活,经营需要等等小规模减持股份,实际只需要几个交易日就能消化,则影响很小。

2、 看公司基本面和估值

大股东减持时,若公司本身估值较低,业绩发展良好,市场的乐观预期会冲淡减持的负面影响;反之,如公司本身业绩不好,或各种负面新闻缠身,减持则会加剧负面影响。

3、 看股票所处的位置

如大股东是在短期连续大涨后发布的减持公告,那么对股价的影响就很大。毕竟这类短期大涨,积累了较大的获利盘,在大涨后减持,本身就是套路的表现,不得不防。相反,如果股价走势相对吻合,则影响较小。

1、 没有管理层买入的大额减持,务必高度警惕

前面说过,大股东减持的规模大小是影响股价的重要原因之一,如果有大股东发生大额减持,却没有管理层买入,且还找不到合理原因的,就必须保持高度警惕了,公司有可能基本面恶化。当然,如果公司本身市值就特别小,即便是大额减持,也不过几千万,只够在北京外环买个普通别墅的,大股东可能只是临时有大额消费周转资金,比如孩子大了要买婚房啦等等,不影响大局。

2、 没有合理解释的大额减持行为,几乎是地雷的前奏

当没有合理的理由可以解释大股东大额减持行为的,那有可能只剩一个理由:公司有问题,要触礁了。

比如尔康制药,其大股东曾减持十多个亿,且没有公司其他高管来接盘,且当时该大股东给出的理由是“为了提高股票流动性这种一看就很“公益”的目的,但事实上在减持前,尔康制药的流动性挺好,这个理由纯粹就是一个冠冕堂皇的借口。既然找不到合理解释,那可能的理由就是大股东对公司没信心了,对股民来说,未来可能潜藏着地雷。这种情况下,股民有多远躲多远,是非之地不可久留。

当然,也有一种情况下大股东大额减持后换了新的大股东,新晋大股东抱着重组的目的而来,并有优质资产注入公司。这种情况下,公司也有可能发展成长线大牛股。

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大盘解析

盘面上,大金融板继续活跃,不过板块内出现轮动,前几日强势的证券及多元金融出现调整,而银行及保险接替护盘,新力金融摘得四连板,张家港行一度触板;半导体全天表现相对活跃强势,瑞芯微、扬杰科技等多只个股封板;市场传闻黄光裕出狱,中关村、ST国美封板;其它如黄金、白酒、光刻胶、云游戏等均有不同程度拉升。总的来说,靠着大金融及高价股的表现,股指上攻形态不改,但整体做多气氛仍差。

两市板块及个股依旧涨少跌多,非ST涨停不足40只,连板6只,整体盘面是继续以稳为主。今天盘面资金过节情绪较浓,继续回避非主升趋势的板块及个股。

那么2023年如何抓住下个“中线翻倍股”? 大家可以从3个方向出发:

1、行业,属于优质领域,当前处于高增长阶段;

2、公司,属于优质龙头公司,业绩增长确定性高,不存在利空压制;

3、技术面,近期走势强于市场,暂时回调并未破坏趋势。以上述领域为基础,我整理出了一份《中线潜力翻倍股名单》。

机会已经给大家准备了,就看大家能不能把握住了。

说了这么多,上面整理的个股名单并不是让大家立即买,只是给大家一个参考,让大家对好的公司有个概念,这样后续选股各方面也有一点对比,希望对大家有帮助

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大盘回顾

隔夜提醒,节前维持震荡,不会有大幅下杀出现,市场如期表现,二八分化,大盘股维稳拉升,中小创高位股落袋小幅回落。隔夜外盘维持上行,早盘日韩红盘,A股三大指数集体高开,多方资金继续回流。早盘二八分化,上证50维持红盘震荡,但中小创近期连续拉升获利盘离场,指数小幅下行。午后中小创探出低点但并没有出现放量,筹码锁定良好,尾盘有资金博弈端午节后维持上攻积极入场。三大指数均收阳,而且周线普遍收中阳,做多劲头仍强劲,下周归来有望继续上演精彩。

技术策略

今日两市相对高开,冲击3000点,创业板再创近期新高。盘面上,个股分化严重赚钱效应少,银行、房地产领涨。技术上来看上证指数临近转折,取决于外围股市涨跌以及假日期间会不会有利好消息。操作上,以“大”为美,关注大蓝筹,大市值,主板券商股票。

以上只是个人观点不构成投资建议,股市有风险,投资需谨慎,希望我的分享能够帮助到你!同时也欢迎广大朋友一起交流经验,共享投资之道!

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