权益类理财产品持仓图谱曝光 新能源和消费板块受青睐 理财产品持仓金额减少是赔钱了吗

●本报记者 王方圆

多只权益类理财产品日前发布的2023年第一季度投资报告显示，截至3月末，权益类产品持仓资产涉及白酒、养殖、新能源、医药等行业个股及偏股型基金。

受资本市场波动影响，目前市面上已有7只权益类理财产品浮亏超过20%。多家银行理财公司表示，未来将充分考虑估值性价比，争取为投资者创造更大收益。

各公司“口味”不同

各产品最新前十大持仓数据显示，招银理财偏爱白酒、养殖等行业，光大理财偏爱新能源、医药等行业，宁银理财则根据产品定位投资了稳健类、成长类行业基金。

招银理财招卓沪港深精选周开一号2023年一季报显示，截至3月末，该产品规模为5.82亿元，权益类资产占比为84.59%，前十大持仓个股包括宁波银行（4.25%）、远兴能源（3.54%）、华鲁恒升（3.35%）、贵州茅台（3.13%）、润丰股份（2.99%）、温氏股份（2.94%）等。

光大理财的持仓风格有所不同。阳光红卫生安全主题精选一季报显示，截至3月末，该产品规模为3026.96万元，权益类资产占比为89.86%，持仓个股以新能源、医药品种为主，并持有部分养殖股，持仓占比超过5%的个股包括宁德时代、牧原股份、亿纬锂能、拓普集团、凯莱英、药明康德（维权）。

宁银理财旗下的3只权益类产品均采用了FOF形式。以宁银理财宁耀权益类优质成长FOF策略开放式产品2号为例，该产品最新规模为5305.24万元，其中权益类资产占比为83.10%，持仓基金包括华安媒体互联网A（4.92%）、财通价值动量（4.79%）、国富沪港深成长精选（4.79%）、万家经济新动能A（4.69%）、海富通改革驱动（4.54%）等。

产品出现浮亏

今年以来，受内外部局势等因素影响，多只权益类理财产品出现浮亏。

中国理财网最新数据显示，目前市面上共存续有119只权益类理财产品，其中37只产品净值跌破1。由银行理财公司管理的权益类理财产品共有20只，15只产品净值跌破1。

阳光红300红利增强一季报显示，该产品为指数增强类产品，权益仓位不做择时，股票配置集中在金融、地产、化工、汽车、煤炭等行业。2023年一季度，与权益市场相比，产品净值波动较小、防御性强，净值跌幅相对较小；但与基准相比，产品在盈利因子和风险因子上造成了一定的负贡献，因此跑输基准。

光大理财在阳光红卫生安全主题精选一季报中表示，未来该产品将对所持有的上市公司业绩增长确定性进行评估，充分考虑投资估值性价比，争取为投资者创造收益。

招银理财在招卓消费精选周开一号一季报中表示，该公司将根据基本面和估值变化及时调整组合，提升组合中个股置信度，提高组合预期收益率。

权益投资力度将加大

数据显示，截至3月底，全市场共有321家机构存续有理财产品，存续规模为28.37万亿元。业内预计，未来银行理财的权益类投资力度将持续加大，有望成为市场重要长线资金。 

资料显示，3月以来，已有光大理财、南银理财、中邮理财、招银理财、兴银理财5家银行理财公司宣布购买自家理财产品，自购规模合计约28.5亿元。

对此，招联金融首席研究员董希淼认为，银行理财公司通过回购彰显对资本市场健康发展的信心，有助于稳定理财投资者的信心和预期，推动理财市场良好发展。

光大证券（维权）金融业首席分析师王一峰认为，银行理财公司将进一步加大“固收+”产品拓展力度，以此提升投资收益、增强产品竞争力。现阶段，“固收+”及混合类理财产品是银行理财公司渐进式开展权益投资的重要方式。预计在中短期内，银行理财公司的配置思路仍会以泛固收类产品为主，逐步丰富权益类产品布局。

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责任编辑：张文