券商股，到底该怎么买？ 黄金的股票怎么买入的呀知乎视频

不知道最近忽高忽低的A股市场有没有让你失去一点点信心？

但我自己股票账户里的券商股，可是不管A股如何跳水，一直都是标红状态。

它们可是我现在还敢在A股长期操作的定海神针！

因此今天，我也想来扒一扒券商股的投资逻辑。

如果你此生只能阅读一篇关于券商股的投资文章，这篇不容错过！值得你点赞收藏！

不过先说好，该文仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。

反正我自己购买的券商股是在4月底年报出来后就已经埋伏好了的，至今还没有打算出手止盈。

回归正题，券商股就是我们交易股票的券商APP的公司股票，比如华泰证券、中信证券、申万宏源等等。

券商股是周期股。而且还是周期之王。

券商的业务有很多，主要分为四大类：

1.经纪业务；

2.投行业务；

3.资管业务；

4.证券投资业务。

其最核心、最基本的业务是第一类，即佣金经纪人。

每个交易日，每一只股票都有大量的买卖交易，而把买卖双方撮合到一起，就是券商的工作。

这种自己不交易，专门撮合别人交易的，被称为投资界的“老鸨”。

券商赚的是交易双方的手续费，而国内券商的主要业务就是经纪业务，这也是和我们投资者关系最紧密的，所以今天重点说一下这个业务。

在说经纪业务之前，估计有小伙伴迫不及待地想问：为什么券商股是周期股，而且是周~期~之~王？！

因为券商股是牛熊市的放大镜！牛市时券商是涨得最猛的，熊市时券商会比市场跌得更惨。

先说牛市，为什么牛市券商股会比其他的行业猛呢？

因为A股有一个特征，就是散（韭）户（菜）居多。

而散户的特点是什么？

永远改不了的追涨杀跌。

当股市大涨，散户就会冲进去——2015年牛市的时候，在大跌之前，很多散户都冲进股市，这些人开户之后大多数都会买买买。

跟风炒股的投资者交易是最频繁的，券商的经纪业务收入就会大涨。

但是熊市一到，大家都不（装）动（死）了。没入场的不想买，已经在场里的舍不得卖，因为完全被套牢。

这时候都没人开户，交易量和交易频率也下降，经纪业务收入就会下降。

如果你也赞同我上述观点，可以花0.1s双击屏幕，或者收藏mark一下再继续往下看，不会让你失望的。

可能有的小伙伴又要问了，明明有那么多行业受经济复苏或向好的影响，公司本身的业绩也会提升，为什么券商股成为了周期之王？

因为还有一个原因就是：券商自己也投资！

这些投资业务在牛市的时候会给券商的业绩添上浓墨重彩的一笔。

投资者在买买买，券商的佣金收入涨涨涨，股市在涨涨涨，券商的投资收益也在涨涨涨。再加上资管业务里，市场行情向好，投资者更愿意拿钱出来买买买。集合计划，券商的资管业务收入也会增加。

券商的投行业务也是同理。市场好了，钱多了。

有些钱没地方使，IPO要不要搞一搞啊~定向增发要不要搞一搞啊~债券发行要不要搞一搞啊~

捞钱了，管理层飘了，不如去并购一家公司吧！并购重组再搞一搞！

这些都是投行业务，所以，投行业务也挣钱了。

然后这三大块业务累加起来的效应就不是简单的1+1+1啦！

因此，券商股就会成为股市的放大镜。

而且券商股的护城河可是政府授权护城河。这可不是谁想开就能随便开的。

我们要投资券商股，可以找到龙头券商公司，在熊市估值低的时候潜伏进去，买入并持有，在牛市估值高的时候卖出，那差价赚得很爽的。

综上，券商股的投资优点就是：几乎不需要分析太多财报、研报，牛市之前闭着眼睛都可以买。

当然缺点就是：需要足够的耐心。

不过还是要提醒一下，周期股的特点是不知道会不会跌到地下室去，所以一定不要盲目投资周期股！

说了这么多，券商股到底该怎么买？

看完下面几点，你就不会再懵了。

1.券商股满足什么条件可以变成一笔确定性很强，姿势很赞的投资？

（1）公司未来肯定能继续经营，且必将（至少大概率）好转；

（2）现在的价值很明显在低点。

2.券商股的优缺点是什么？

优点：

（1）简单粗暴，几乎不需要分析太多财报，不需要精细的估值；

（2）收益不菲；

（3）不管投资股票赚不赚钱，反正我们当“老鸨”肯定赚钱；

（4）券商是需要牌照的！而且很难拿。

缺点：

要有足够的耐心。

3.券商股的主要业务是什么？

（1）证券经纪人（最核心的业务）

（2）投行业务

（3）证券投资业务

（4）资产管理业务

4.券商股最重要的商业模式是什么？

让买家多花钱，卖家少卖钱，做赚差价的中间商。

5.券商股在牛熊市的表现如何？

牛市：

（1）交易量疯狂暴涨

（2）资本运作频率和规模庞大

（3）自己手上的股票也在不断上涨

（4）帮客人赚到了好多钱，拿到好多小费！

熊市：

（1）交易量大幅下滑，皮条抽成大大下滑

（2）资本运作少，投行业务收入下滑

（3）自己辛辛苦苦炒的股票，也一直在跌，造成账面净资产不断下降

（4）帮客人管的钱收益也低，赚不到什么抽成

6.券商股为什么是周期之王？

（1）靠着牌照保护，老鸨身份非常难抢

（2）在熊市和牛市之间的周期性会被放大

（3）熊市它比别人更惨，估值更低；而到了牛市，比别的股票更强

7.券商股的投资逻辑是什么？

（1）在熊市里，估值低的时候潜伏进去，买入并持有

（2）在牛市里，估值高的时候卖出

8.如何判断估值低的熊市以及估值高的牛市？

怎么买入：

（1）券商股的PB分位点在10%以下

（2）牛市高点已经结束了2年以上时间（上一次牛市是2015年）

（3）PE分位点≤20%

（4）股息率>2%

（5）优先选择营收规模较大的龙头（按照收入规模，龙头包括：中信证券、海通证券、华泰证券、国泰君安、招商证券……）

（1）和（2）是硬性指标，其它为加分指标

可能有些小伙伴最近听到各位大拿都说准备入手券商股，但觉得指标有些高，不过手痒又想建仓，怎么办？

那我们可以分档建仓，也就是指标差不多合适，买入一部分，如果上涨到卖出条件就卖出，如果下跌则补仓，这样大家也能安心玩耍。

怎么卖出：

（1）贪心赚高收益且不着急的卖出法，也就是耐心等待大牛市卖出（说的貌似是我，不过非常考验人哦！）

在PB分位点高达80%-90%时再卖！

（2）保持一定收益又稍微有耐心的卖出法

在PB分位点高于50%时卖出

（3）落袋为安的卖出法

可以赚了20%或者40%左右卖出，这个只要稍微有耐心，还是比较好达到的。

我想现在你应该知道券商股到底该如何买卖了，那再教你一个快速筛选的方法：

1.打开理杏仁，搜索任意一家证券公司，比如华泰证券，点击所属行业：证券

2.点击数据显示设置，找到我们需要的几个指标：

3.点击更新，我们需要的几个指标就显示出来了

4.营业收入可以选择年度营收，Q4代表年度营业收入，选择最近一年即可，然后点击导出CSV

5.我们需要的所有券商公司的指标数据就全部出炉了

6.结合今天分享的指标去筛选一下就可以啦。

注意前面2个指标是硬性指标，后面几个有则加分，没有也可以选择。

如果没有符合要求的怎么办？

耐心等待，等待合适的时机买入，或者放宽PB分位点，但这样会提高风险哦。

我们一定要清楚自己的买入逻辑才可以做到风险可控，走得更远也更稳。

以上，希望对你有帮助。

如果你想了解