认购期权和认沽期权是什么意思？如何买入上证50ETF认购和认沽？ 上证50ETF期权的合约是分为认购和认沽的，那么期权合约的认购和认沽要怎么理解呢？其实买认购期权就是给融资买股票，买认沽...  给股票上保险

来源：雪球App，作者： 财顺ETF期权，（https://xueqiu.com/3291638272/191680262）

上证50ETF期权的合约是分为认购和认沽的，那么期权合约的认购和认沽要怎么理解呢？其实买认购期权就是给融资买股票，买认沽期权就是给股票上保险。下面期权酱来具体的为你解释。

上证50ETF期权交易的时候，大家都知道是需要选择合约的。其实买认购期权就是给融资买股票，买认沽期权就是给股票上保险。如果你不太理解这个意思，可以阅读下文来详细了解情况。

如果对上证50ETF期权有一定的了解，就会知道50ETF期权是在未来某特定时间，以特定价格买入或者卖出上证50指数组成的交易型开放式指数基金50ETF的权利的合约。

上证50指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50 只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。

也就是说50ETF是一支特殊的股票，它集合了50只成分股，可以说是牵一发而动全身，上证50涨，这50只成份股大概率跟涨，上证50跌，这50只成分股基本是跌的。而上证50ETF期权自带了高杠杆的属性，主力合约30-50倍的杠杆，上证50涨幅1%，期权合约能涨30-50%，每天无涨幅限制，当天涨100-1000%都很常见。所以认购期权就是给融资买股票，买认沽期权就是给股票上保险。

一、认购就等于融资买股票

19年1月15日，大盘指数上涨1.36%，其中50权重股之一贵州茅台上涨5.66%，当日开盘价627.86元一股，买入一手茅台则需花费62786元。当天随着大盘上涨共获得利润3553元。

假如投资者同样花费62786元成本买入1月购2350合约，开盘价217元一张，可买入该合约289张（不计算其他手续成本的情况下），截止收盘涨至374元一张，那么当天可获得利润共计：(374-217)*289=45373元，相当于当日买入贵州茅台获得利润的12倍，而在当日真正想要获得这样利润得花费在茅台上的资金成本是80万，由此期权充分发挥了其高杠杆效应。所以说买入认购期权等于融资买了股票。

二、认沽就等于给股票上保险

样拿茅台为例子，18年10月29日，贵州茅台破历史跌停的日子，前一天收盘价格619元，到当日跌停报收549元/股，持有一手贵州茅台花费61900元当日亏损7000元。

而在当日开盘如果买入了一张认沽11月2450合约开盘价570元，花费61900元则可购买该认沽合约108张（不计算手续成本的情况下），随着大盘的大跌截至收盘前涨至936元/张，可获得利润共计(936-570)*108=39528元。所以说配置了认沽期权相当于给你的股票上了一份保险，当大盘真的下跌了，你的认沽合约是上涨的，便在一定程度上弥补了你的个股下跌的损失。

如何买入上证50ETF认购和认沽

一、怎么买入认购期权？

像之前说的那样，买入期权合约是有讲究的，也是有策略的。就比方说投资者判断期权的价格会往上走，可是又不想承担过高的风险，这时候投资者可以选择买入轻度实值期权合约。不过实值期权合约的权利金会比较高一点，但相对的，它的风险大大降低了。

假如投资者判断期权的价格会大幅度的往上涨，想通过期权自身的杠杆来增加上涨带来的盈利，就能够选择入手虚值的认购期权来进行交易，虚值的期权合约付出的权利金成本较低，不过它的潜在盈利非常高，只要判断正确，就可以获得大量的收益。

认购期权是一种亏损有限，盈利无限的交易方式，它的优势很明显，就是亏损可以控制，杠杆性也高，不过它的缺点就是它的时间价值会随着到期日的推进，而不断减少，且越临近到期日，它的损耗就越快，在到期日后，就要开始重新买入进行资金配置。

二、什么时候买入认沽期权？

如果你认为标的的价格会下跌，而且下跌的幅度比较大的时候，可以买入虚值认沽期权，投资者只需要付出比较少的权利金成本，就可以获得股价下跌带来的收益。

如果你认为标的价格会下跌，希望用于对冲下跌的风险，但是又没有打算卖出自己持有的标的证券，就可以选择买入实值认沽期权，虽然权利金成本比较高，但是持有的股票风险被降低了。 #上证50#    #上证指数#   #期权#