指数基金持仓股票的分红去哪了？ @喜胖不胖 ：今天看到有网友问了这个问题，您能不能再详细展开讲讲？“时常听郑大说我们买的 沪深300 ，和我们经常对标的...  基金买股票,股票分红去哪了

来源：雪球App，作者： 望京博格，（https://xueqiu.com/4579887327/162602042）

 @喜胖不胖   ：今天看到有网友问了这个问题，您能不能再详细展开讲讲？“时常听郑大说我们买的沪深300，和我们经常对标的沪深300全指数年化收益差别就在分红上。那么问题来了，买沪深300的基金，个股的分红是与沪深300基金的持有者无关的？那么基金持仓股票的分红去哪儿了呢？抵扣基金费率？还是被基金公司吞了？”

 @望京博格   ：

指数基金持仓股票的分红，在扣除红利税之后归基金资产，也就是归基金持有人了！！！

指数基金的收益= 持仓股票的涨幅+分红（扣除红利税）- 基金的运营成本

这个公式可以简化为：

指数基金的收益= 标的全收益指数- 基金的运营成本

为回答这个问题，我专门进行一个数据统计：

沪深300指数：由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成，综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现

我们通常说的沪深300指数，没有包含成分股的分红。沪深 300 全收益指数、净收益指数是沪深 300 指数的辅指数，沪深 300 全收益指数、净收益指数的计算中考虑了样本股税前、税后现金红利的再投资收益，供投资者从不同角度考量指数。

300ETF就跟踪沪深300指数的ETF，ETF优势就是持仓中没有现金资产，申购赎回以一揽子股票进行。

从2014年初到现在，差不多六年的时间里面……

（1）较高费率的沪深300ETF（图中黑色线，管理费0.5%，托管费0.1%，还有交易费率等等）的涨幅是大于沪深300价格指数（图中蓝色线）的；

（2）较低费率的沪深300ETF（图中紫色线，管理费0.15%，托管费0.05%，还有交易费率等等）的涨幅是大于较高费率的沪深300ETF；

（3）全收益指数（图中橙色线）的涨幅是大于较低费率的沪深300ETF的，所以降低基金运营成本是指数基金投资者获得标的指数全收益回报的唯一方式。

PS：2014年到现在

沪深300价格指数累计收益120+%左右，

沪深300全收益指数累计收益160+%左右，

相差40%，你觉得大不大呢？

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