20xx黄金期货投资计划报告书 (期末论文) 黄金期货投资论文范文参考图

20xx黄金期货投资计划报告书 (期末论文) 时间：2023.7.5

黄金期货投资交易计划书

广东金融学院 111511347 徐创烈

一、投资品种

此次投资的期货品种为黄金（主要是黄金1406合约）。

二、黄金基本面分析

影响上交所黄金期货价格有三个最主要的因素，它们分别是伦敦黄金现货价格、汇率、国内黄金现货价格。下面将主要从这几个方面去分析黄金期货的基本面情况：

1、伦敦黄金现货价格

伦敦黄金现货20xx年价格走势图

由上图中我们可以看到自20xx年年初以来黄金价格在持续下跌。于12月26日， 伦敦黄金现货价格收于1209.2美元/盎司。某种程度上来说，国际黄金价格与我国黄金价格呈同步变动趋势。

2、美元兑人民币的汇率

从图中我们可以看到美元兑人民币的汇率整年持续走低，这意味着美元在不断地贬值，人民币则在相对美元升值，人民币相对升值打压了国内的黄金价格。但同时，金价与美元指数走势呈负相关。在美国现推行量化宽松政策和人民币国际化竞争冲击都会使美元指数将会继续走弱，这在很大程度上支撑国际金价上涨。 因此，国内金价究竟是上涨还是下跌主要取决于两方面因素的较量：一是人民币升值幅度；二是国际金价的涨跌幅度。

3、国内黄金现货价格

（1） 供给方面。

金矿开采受本身行业特性限制，黄金产业投资周期长，开采成本高，因此对价格的敏感度低，从历史数据看，全球矿产金数量也不可能快速增长。

世界黄金产量排名（08年-12年）

由上表数据我们可以看出，虽然南非、秘鲁、美国等产金国的年产量都在有所下降，但是中国、俄罗斯等产国的产量逐年增长。总体上，近年来全球的黄金产量稳中略增的趋势。

（2） 需求方面。

在避险意识盛行的今天，全球由需求增加推动的黄金供需缺口越来越大。 而中国也成为全球黄金需求增长最快的国家。而造成这种现象的原因是主要有：

①物价水平上升，通货膨胀严重也是我国投资者和消费者必须面临的一个很重要的问题。作为传统的抗通胀商品，黄金的需求势必会增加。

②中国股市走弱也是使黄金越来越受到投资者青睐的原因之一。

而这些原因都导致黄金的需求在未来一段时间的增加。

三、目前市场状况

20xx年以来，全球股市持续走高，通胀预期持续走低，黄金投资和抗通胀需求受到削弱，黄金ETF大量流出，金价下跌了近30%，这是黄金30多年来最大年度跌幅。

上海期货所黄金期货合约1406走势图

由黄金期货合约1406的走势图，可以看出尽管今年7-9月份，黄金期货价格有所回升，但是也难以扭转20xx年的大跌势，12月份更是再创新低，截止12月30日，期货黄金1406的价格收于241.05克/元。

四、具体投资计划

1、投资说明

美联储，日本央行和欧洲央行今年持续推出宽松政策，买入债券，未来通货膨胀不可避免，黄金抗通胀需求会上升；而中国在20xx年年末创出近3年来新低，这让国内不少地方金饰品的价格重回300元以下，再加上20xx年元旦、春节临近，于是消费者们的购买黄金热情又重新高涨了起来；然而由于金价大幅下得使得世界上很多黄金矿业公司一夜间无利可图，早期发生过这种情况，一些全球知名的矿商可能必须关闭很多业务。综合了黄金的基本情况分析和黄金市场状况两方面的因素分析，我们可以推断在20xx年年初一段时间，金价很有可能将触底反弹上涨或者说会进行一轮反弹而启动一波持续上涨的行情，因此我们可以在通过对黄金期货1406做多而获利。

2、拟投资金额：300万元人民币。

3、操盘计划（假设保证金为15%）

⑴多头开仓。逢低买入黄金1406合约30手（约占资金35%）在240元/克以下建仓，若能在239元以下建仓更好。建仓价格区间为238.5至240。止损点设在225元/克。止盈点设在270元/克

⑵补仓或加仓。

①若价格下行：当触及第一下滑价格点位235.5时，补进仓位20手；当触及第二下滑价格点位232.6时，补进仓位10手；当触及第三下滑价格点位230时，补进仓位5手。当触及止损点点位225时，全部平仓离场，另寻机会进入。预计最高亏损率5%。

②若价格上行：当触及第一上行价格点位243.85时，上涨形势明朗，

可考虑加大仓位，加仓20手，同时上调止损点至229 ；当触及第二上行价格点位248.6时，继续加仓10手，同时继续上调止损点。当触及第三上行价格点位252.6时，继续加仓5手，触及第四上行价格点位256.4时，继续加仓5

手，同

时也依旧提高止损点。

当达到价格区间259―268时，应该采用金字塔模型逐部平仓，当到止盈价位270元/克，应全部平仓离场。预计最高盈利率可达11%。

⑶若黄金期货价格持续下跌，并触及了止损点，则平仓退出市场后，此外若空头形势明显，可动用10%的资金空头建仓进行短线操作。持仓一两周后若走势有恢复之势，则继续多头建仓。若半个月后走势还无恢复，则需考虑是否投资策略有误，需重新制定。

⑷此次计划书所示的操盘计划到20xx年3月中旬为止。即投入资金到20xx年3月中旬以后，应考虑退出资金或者对投资策略进行重新制定，以预防第一季度后黄金需求的变化以及其它市场信息及政策对黄金价格的不利影响。

五、风险控制及预防措施。

1. 注意持仓比例和保证金，避免被强行平仓的情况。期货交易实行每日无负债结算制度要求投资者保证金账户要有充足的保证金，所以当期货价格波动异常、保证金不能在规定时间内补足的话，交易者可能面临强行平仓风险。因此，切忌满仓操作。

2.若无特殊情况或信息爆出，应严格按照原先计划的止盈和止损点进行操作，一旦达到执行价格，应立即平仓离场。切忌犹豫不断。

3.留意和关注财经新闻，注意市场动向，特别是与黄金有关的。防止由于市场价格的波动，而造成较大的损失。

4.投资者必须熟知黄金期货交易的规则与规定，以便于进行恰当的操作，不受陷于交易规则。

5.“股市有风险，入市需谨慎。”同样期货也一样，由于杠杆率的出现，甚至风险性，所以一定要正确对待盈亏，养成良好心态。

20xx年12月30日

第二篇：黄金期货投资报告书

黄金期货投资报告书

【投资标的：】 沪金1112合约

【基本面分析：】

1、由于黄金的物理属性稳定，作为一种投资品而不是消耗品，理论上全球所

有的黄金存量都可以作为供给出现，因此黄金的供给是非常稳定的，每年矿产金的供给对黄金价格的影响非常小。与此同时，黄金开采成本在逐步增加。由于富矿的开采量不断减少，对贫矿的开采量日益增加，这将进一步增加黄金的开采成本。这些因素表明，在供给方面对黄金价格产生的压力并不大，反而是黄金价格的底部（需求）在不断抬高。

2、在工业需求方面，黄金因其特殊的金属性质，需求量仍呈上升趋势。在保

值性需求方面，未来一段时间内对黄金的保值性需求不断增加，黄金价格处于长期的上升通道中。在投机性需求方面，投机者往往是根据国际国内形势，利用黄金市场上的价格波动来进行的。

3、美国次级债危机对国际金融市场形成巨大冲击，黄金价格由此启动，到目

前为止已上涨了近40%，因此黄金的保值功能再一次得到体现，黄金价值含量较高，在美元贬值和通货膨胀加剧时往往会刺激对黄金保值和投机性需求的上升，从而导致黄金价格上涨。

4、国际上发生的重大政治、战争事件都将影响金价，政府为战争或为维持国

内经济平稳发展而支付费用、大量投资者转向黄金保值投资，这些都会扩大对黄金的需求，刺激金价上扬。

【黄金市场现状：】

1、全球最大的黄金指数型基金ETF04月22号减仓0.61吨，持仓为1229.64吨。

2、5月中旬之后黄金需求会进入淡季。

3、国际现货黄金周五再度破位下跌，跌破了1510美元的重要支撑，日线呈中阴。显然空头力量已经短期占优，价格很快再次调头下行，今日亚欧时段，黄金延续了之前的下跌趋势。现货黄金从23日跳水下跌以来，未见明显的反弹。并与今日跌破1500整数关口，最低探至1491美元。

4、近期商品市场连续疲软，上周四国际能源署宣布将会以每天200万桶的速度，总计动用6000万桶储备原油来缓解市场上的供求关系，消息一出，立即拖累石油价格急跌。而铜等金属现货价格也出现下跌，使得黄金受到一定牵连。

5、近期国际经济复苏形势趋缓，这使得对未来通胀预期下跌，金价受到一定的影响。虽然避险情绪也在拉动黄金走高，但是由于欧元区和美国同时陷入债务危机的困扰，使得“现金为王”的理念深入人心。投资者更愿意持有现金而非资产

【技术描述：】

从技术面看，黄金在今年5月2日创下1575.79美元的历史高点之后，一直缺乏继续走强的动能。虽然之后勉强完成一波三浪走势。但是明显5浪上涨走成了失败浪。此番下挫之后金价已经跌破了今年1月以来开启的上涨通道下轨的支撑，同时也已经下穿55日均线所在的1515美元，关键支撑位接连被破，短期内金价的走势不容乐观。

【市场评估：】

后市黄金存在跌向1440美元寻求支撑的可能性。从中期看，由于秋季是黄金消费旺季，同时1440也是重要支撑线所在位置，因此当能形成较强支撑。上方黄金的阻力位位于1508、1518美元。若黄金反弹至上述价位止跌，则可做空黄金，并尝试持有1-2周。

【投资计划】

假设投入：300万元资金。

第一步：逢低适量(20%)买入1112合约20手,在316元/克之下，如能在320元/克建仓更好。另外，止损设高些，如325元/克之下，以防止振荡而非转势。

第二步：等待调整，可能至7月上旬。同时，观察国际价格以及国际环境。 如果市场呈现调整，时间又足够长（21个交易日），图形上有利于持仓，那么，就可以再加码10%，同时，止损将提升至区间振荡的上沿处。

第三步：市场调整完后，走势开始越过317元/克的位置，那么，可考虑全线追击。

初步目标：312元/克。

在达到预期后，更高的目标要重新对时间与空间评估。

【风险控制】

1、、熟悉交易品种、合约，熟悉期货经纪公司的规则和期货交易的规律，不能在不熟悉的市场做不熟悉的品种：特别是跨市场套利和相关产品套利。

2、选择交易量和持仓量大的合约，防止无法以看好的当前价位建仓或者平仓，导致投资损失。

3、注意持仓比例和保证金占用，最好不要做到没有到达理想价位超出预测被强制平仓。

4、 注意不要持有合约到接近交割的日期，会占用很多保证金，甚至要承担交割责任。

5、注意现货价格和期货价格的相关性，合理设置止损指令和止赢指令。

6、做套利交易注意要同时操作，另外不要贪图较少的佣金和手续费而大量持仓。