暴涨的黄金，美元霸权的倒计时，中国的战略准备 国际三大黄金市场

以下文章来源于大橘财经 ，作者周远方

大橘财经

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采访|周远方、刘倩藜 编辑|橘长

今年以来，黄金价格涨幅超过30%，在全球主要资产和指数中闪闪发亮，让任何一个关心财富的人都无法忽视。

美元指数伴随着美联储和美国财政部的天量印钞，从今年3月下旬102.99的高点，持续下滑到93左右的点位。

盛世古董，乱世黄金。

稍加推敲就会发现，这句谚语意味着，黄金大受欢迎，对美元霸权绝不是一个好消息。

实际上，今天的黄金上涨是历史性的。而以美元计价的黄金价格走势，能够在某种程度上反映世界真实的战略态势。

图表来源：https://www.macrotrends.net/1333/historical-gold-prices-100-year-chart

如图，1969年-1970年转折的直接原因是布雷顿森林体系解体，伴随着美国在越战泥潭的被动挣扎和基辛格访华打开局面；1980年的转折点伴随着苏联踏入阿富汗；2001年的转折点，非常戏剧性地，伴随着“9·11”和美国进入阿富汗。

今天，加入通胀调节的黄金价格来到了接近1980年1月的位置，如果不加，则已经屡创历史新高。

所以，对所有敏感的人而言，“百年未有之大变局”都已经不是一个模糊抽象的概念。

近日，大橘财经有幸专访中国黄金行业重磅学者刘山恩先生，深度探讨中、美、欧等各方在黄金这条重要战线上的金融博弈。

刘山恩，高级经济师。曾担任国家黄金局经济发展研究中心室主任、中心副主任，《中国黄金经济》副主编，现任北京黄金经济发展研究中心专家委员会秘书长。刘山恩先生从事黄金经济研究30余年，不久前刚刚出版他的第九本黄金经济专著《中国黄金：从跟随到超越》。

本次访谈主要结合书中内容，剖析当前形势，全文约10000字，供读者参考。

刘山恩（最右）参加世界黄金协会Goldhub中文版上线活动

大橘财经：刘老师您好，今天我们看到，最近黄金的价格一路飙升，成为舆论关注的焦点之一。

有市场分析认为，一方面，疫情在全球肆虐，严重威胁全球经济正常发展，而西方所谓发达国家除了超发货币向市场注入流动性“救市”之外，几乎束手无策，而美国的一些极右势力为了掩盖自身问题、转移矛盾和注意力，反而歇斯底里地“甩锅”中国，极力挑动中美矛盾，这反过来又让全球市场充满不安，将资本推入贵金属这样的传统避险品种。

我们注意到，您在您最近出版的著作《中国黄金：从跟随到超越》一书中，对中国黄金市场在政府的顶层设计下走出一条与西方完全不同的快速发展繁荣之路有精彩的论述。

今天，人民币国际化的主要推动力就是美元霸权，或者说西方金融霸权，是民族振兴征途上对美元霸权挑战的应对之策。黄金，因其特殊的商品、金融双重属性，以及深厚的历史文化内涵，而成了人民币国际化的支撑，黄金市场成为世界金融战略博弈的一个必争之地。

能否请您从这条线索开始，给我们讲讲中国黄金“从跟随到超越”的故事？

刘山恩：好的，从黄金市场和美元的关系来说，（黄金的功能）已经不是维持美元价值的稳定。因为美元就是靠金价的浮动，掠夺全世界的。它要阉割的就是黄金市场的价值稳定的功能。

那么当今维持美元（美国）霸权的最大的战略需求是什么？是美元的有用性，不管贬值不贬值，值钱不值钱，只要大家都必须用，这个战略目的就达到了。

国际黄金市场为美元服务的核心，就是落实和实现美元的有用性。在当下，国际黄金市场在美元霸权的腐蚀下，已经变成了一个体现美元有用性的场所，当然历史上的黄金市场不是这样。

那么我们说让黄金成为中国人民币的国际化支撑力，就是要把体现美元有用性的场所，变为体现人民币有用性的场所，其实是这样一个思想，但大家现在还不太这么说。我在这本书里讲得很清楚。

(注：关于国际黄金市场从实物黄金流动的场所转变为体现美元有用性的场所，这个过程刘山恩称之为黄金交易市场功能的“异化”。某种意义上来说，这一过程贯穿美国纽约黄金期货交易所的发展和崛起的全过程，并且很明显有着资本顶层设计的烙印。这种“异化”的完成，也使得西方资本无需再使用一些明显得作弊手段（如2015年伦敦黄金交易所定价机制改革前所暴露出来的一系列欺诈事件）来操纵黄金价格。

对此，刘山恩在书中是这样论述的：

美国在1971年宣布美元与黄金脱钩以后，国际货币基金组织（IMF）也开始推进黄金非货币化，黄金不再是美元直接的发行基础，因而美元获得了自由的发行权，这成为美元滥发之源，但美元的价值支撑还需要黄金，所以美国并没有抛弃黄金，而是给美元买了一份黄金保险，以应对美元可能会出现的崩盘，美国仍然保留8134吨黄金储备。

美国对黄金市场更大的战略目的是推进交易的虚拟化，使当代黄金市场功能发生异化，交易产生的主导流动性是美元而不是黄金，黄金交易平台成为增加美元有用性的工具。

在金融创新的旗帜下，黄金市场交易虚拟化持续发展，到今天国际黄金市场99%以上的交易都已不是黄金交易，只有不到1%是黄金交易。而国际黄金交易与石油交易一样，以美元定价，以美元做交易结算工具，因而黄金市场99%以上的交易已是以美元定价的黄金衍生品交易，黄金市场成为实质上的美元交易市场，国际金价随美元价值的调整而变化。

金价操纵过程是这样的：在纽约期货交易所闭市前持续抛出大量空单，使交易的多头不断接单，不断下降的金价最终使对方止损离开市场，然后将这个被操纵形成的低金价传播出去，令投资者失望，使