继黄金、美元后，加密货币能否成为国际清算货币？ 美国停止美元兑换黄金了吗现在

比特币（Bitcoin）或其他加密货币，有可能成为国际清算货币吗？

2023年币圈闹出许多崩盘事件，币价也连连大跌后，想必许多人会马上摇手说，绝对不准！不过，在反对之前，不妨先回头了解黄金本位与美元本位是什么？也许你会更能体认国际清算货币、数字创新与加密货币在新时代的意义。

综观人类交易历史，从以物易物演变到实体货币，信息革命后更出现了虚拟货币，尽管美国对中国发动贸易战、对俄罗斯实施强力制裁，让以往为人熟知的全球经济自由交易受阻，但在世界贸易体系里，「全球化」（globalization）进程实已不可逆，历经以黄金、美元作为国际稳定经济的跨国设计后，走入21世纪的全球虚拟货币本位是否也将应运而生？

黄金本位的出现

18世纪前，白银、黄金都是人类交易的货币，不过，在中南美洲探勘发现大量的银矿藏量后，随着银产量的激增，导致价格暴跌，让黄金逐渐成为交易货币的唯一基准。

「金本位制」（Gold Standard）可追溯至1816年英国货币法的制定，当时完成工业革命的英国经济实力傲视全球，复以拥有广大海外殖民地的「日不落国」称号，英国开始以黄金为保证发行货币，1844年，英格兰银行（英国央行）铸造了1镑重的金币，同时发行可与黄金兑换的纸币，让英国国家储备、发行纸币皆与黄金连接，这是国家首度采用「金本位制」的滥觞。

在英国之后，其他国家相继导入「金本位制」，使「国际金本位制」得以确立。各国采用「金本位制」的意义在于，各国货币价值取决于货币的含金量或可兑换的黄金价值，说穿了，国际间其实仍以黄金作为交易及清算的工具。

由于金币会磨损，国际间以金币交易的意愿渐趋降低，逐渐以可兑换黄金的货币取代，此外，当时殖民母国为掌握黄金存量，规定殖民地的货币只能先兑换成殖民母国的货币，才能再兑换为黄金，形成了「金汇兑本位制」（Gold Exchange Standard），如此一来可降低金币的耗损，也使殖民母国的货币成为国际交易的强势货币，更加强化殖民母国的政治经济影响力。

只是，金本位制肇基于货币与黄金的兑换比率，无法发行超过黄金储备价值的纸币，另外，各国央行透过增减货币发行量来调控经济，作为经济政策的工具，各国货币不可能单纯且固定的只与黄金连接，固定汇率逐渐出现缺失。

以英镑为中心的「金本位制」持续了约百年，1914年第一次世界大战爆发，各国的经济实力发生巨变，世界各国逐渐转为各自管理货币制度，经济对立日趋严重，各国无法再维持「金本位制」，二战结束后，国际间改采「美元黄金本位制」（dollar gold standard），规定黄金与美元的兑换比率，并保证与美元的兑换。美国经济后因越战陷入低迷，1971年8月，美国总统尼克松（Richard Nixon）突然宣布停止黄金与美元的兑换，正式为「金本位制」画上句号。

黄金美元双本位的式微

第二次世界大战期间，美国在1944年7月邀集43个国家，在境内新罕布什尔州（New Hampshire state）召开联合国货币金融会议，并以当地地名称为「布列敦森林会议（Bretton Woods Conference）」。

这场会议后成立了国际货币组织（IMF）、世界银行（World Bank），同时，也在美国主导下建立全球性的「美元黄金汇兑本位制」，也就是「美元兑换黄金、各国货币兑换美元」的连接方式，明订当时1盎司的黄金价格是35美元。

尽管当时仍为「金本位制」，但因英国经济实力在两次大战后急遽衰退，让国力相对稳定的美国撑起了世界经济，国际间逐渐以美元作为交易的主要货币，形成「美元本位制」（Dollar Standard）。

不过，1960年伦敦的黄金市场价格不断上涨，促使市场大量以美元挤兑黄金，导致美元巨幅贬值，造成了第一次美元危机，之后，美国因为越战背负许多海外负债，境内财政恶化，国际经济危机也导致各国黄金需求提高，不仅美元再次大幅贬值，美国的黄金储备量更是损失惨重，第二次的美元危机终让1盎司黄金兑换35美元的官价（固定汇率制）无法维持。

1971年，美国总统尼克松不得已宣布停止美元对黄金的兑换，如此一来等同公告了「布雷顿森林体制」（Bretton Woods system）的终止。

尽管「布雷顿森林体制」走入历史，但二战结束以来，美元兑换黄金早已使美元成为世界最重要的储备货币、结算货币以及外汇交易的国际货币，各国中央银行在这个体系里透过外汇市场换取美元，再进行国际交易，确立了美元的国际清算货币地位。

巅峰时期，美国曾拥有全世界黄金总量3万吨中的2/3，在尼克松宣布停止美元兑换黄金时只剩下8134吨，黄金减少，与美元的发行量失去平衡，无法再保证与黄金的兑换，使得黄金与美元解除了联动性，金价由市场供需决定，更在1973年起转为浮动汇率，依各国经济实力、货币价格决定汇率至今。

加密货币本位的挑战

综观前述人类金融制度自固定汇率演变至浮动汇率的过程，不难发现若要对国际清算货币产生共识，国际政治力介入的斧凿痕迹甚深，以加密货币目前去中心化、相对高风险等特性，若要在短期内取代黄金及美元成为21世纪国际公认的国际清算货币，仍属太过乐观。

但加密货币有否机会成为永续性的国际清算货币？

人类历史中出现的「货币」（commodity money），共同特性均非单靠某国法律与权力的背书，而是大幅仰赖跨国社会、企业间自发性所达成的共识。2013年，时任日本央行总裁曾明确指出，比特币类似贵金属交易，也就是说，消费性支付是各国法定货币的功用，而非黄金等贵金属或比特币应该扮演的角色。

但比特币仍可以是「中间货币」，存在于世界各国货币之上，作为一个中立的货币清算系统。

自2009年1月3日创世内存块诞生后，比特币的内存块链（block chain）已成为一个程序化、非政治、相对中立、基于民间社会广大共识而形成的跨国清结算机制，存在价值可比「跨国汇兑系统」（SWIFT）。

利用比特币运行的国际清算机制，靠的是比特币内存块链无数个代码的对接，代码承载了跨国交易海量数据，经过优化后渐趋稳定，全球参与度提高加上交易量快速成长，最重要的，这些庞大交错的信息系统转移成本极高，很难被取代，更加稳固了比特币清算系统的存在价值。

比特币所达成的国际流通性属于「非政治性」共识，较「金本位制」或「美元金本位制」的政治力共识更不易形成，实已展现出「永续性国际清算货币」之先备条件，并成为其他加密货币存在的参考案例。

不论是比特币或其他加密货币，人类史上首次对于加密货币的大规模共识已然出现，只是在多数国家央行仍未放弃中心化货币政策，甚至大多没认可要定义比特币为货币，顶多视为数位通货或支付形式的一种。这样看来，要加密货币担任国际清算货币的讨论仅止于纸上谈兵，内存块链和加密货币提供了法定货币本位以外的可能性，墙外的世界也许属于未知，但人类却不能无视。

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