求一个关于期货或者期权的案例

求一个关于期货或者期权的案例

在大连商品交易所跨期套利
　　在大连商品交易所，大连大豆仓单两个月间的持仓费用预计约60元/张 合约，也即两个相近合约的价差应在60点左右。理论推测同一作物年度合约 比如在6—11月之间，5月份期货合约应高于1月份期货合约120点左右。之所以 讨论6—11月，主要是投机性的套利应尽可能避免实物交割式的套利交易，以 减少对交割费用，税收因素等因素的考虑，所以对1月份、5月份合约，同作物 年度且避免实物交割的套利时间在6—1 1月之间。
　　在2000年6月8日，1月大豆期货价格为2166元/吨，5月大豆期货价格2236元/吨，
　　价差为2236-2166=70，价差显然偏低，预计价差会扩大，则作卖出1月合约同时
　　买入5月合约，至2000年8月23日，1月大豆跌至1915元/吨，5月跌至2043元/吨，
　　价差为2043-1915=128；观察价格差扩大的趋势不变，则继续持有套利头寸至9月
　　22日，1月份升至2090元/吨，5月份升至2279元/吨，价差为2279-2090=189点。
　　忽略交易手续费，从6月8日—8月23日，每手大豆套利收益达10×（128-70）
　　=580元/手，延续至9月22日，则利润扩大至10×（189-70）=1190元/手。
　　对7月、9月份大豆合约，从2000年10月—2001年5月份，讨论套利的可行性，
　　见表7