年终奖到账 买基金还是买黄金？你需要一份年终奖理财秘笈

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投资小贴士：

1． 对于此前没有股市或基金投资经验、风险偏好较低的投资者来说，攻守兼备的“固收+”产品是更好的选择。

2． “固收+”有很大概率能在中长期为投资者取得绝对收益，长期持有是对抗波动的最佳办法。

3． 银行也有“固收+”理财产品，这类产品比传统银行理财的收益率稍高。

4． 对于完全不想参与股市投资，或者对流动性要求比较高的投资者而言，短债基金也是一个不错的选择，流动性与货基接近，风险和收益略高于货基。

5． 一般春节临近时，中国国内黄金价格相较于伦敦金的溢价也会上升。

图/ic

春节临近，又到了羡慕别人家年终奖的时候了：

长荣海运年终奖发40个月月薪，员工直呼：没见过这么多钱！宗庆后准备了6亿多发年终奖，企业在共富路上要给员工加工资；杰瑞股份年终奖发38辆宝马……

但这些都是凤毛麟角，普罗大众的年终奖如何？据中智薪酬公众号最新发布的《2023年企业年终奖发放计划调研报告》显示：在全国765家参与此次调研的企业样本中发现，九成企业计划发放2023年年终奖，2023年年终奖的人均水平为2.3万元呈现出回暖的态势。

有网友称，“年终奖捂不住半天就花出去了。”所以，年终奖怎么花？如何能让年终奖增值？哪里是投资好去处？

基金已经成为多数有投资理财习惯的人的重要投资方向。对于想要更低风险、更稳健的投资者而言，采取“固收+”策略的基金和银行理财产品也是不错的选择。此外，每年的春节也是黄金销售旺季，例如生肖金条、生肖饰品等。

稳健理财选择谁？

“固收+”和短债基金最合适，有银行新春“固收+”产品一天售罄

对于此前没有股市或基金投资经验、风险偏好较低的投资者来说，攻守兼备的“固收+”产品或许是更好的选择。简单来说，“固收+”策略是指在债券资产打底获取稳健收益的同时，配置权益资产提升整体收益弹性。基金和银行理财都有采取“固收+”策略的产品，其风险和收益水平介于纯债基金和权益类基金之间，更适合在震荡市中配置，也更加适合追求稳健收益的投资者。

“固收+”基金已经火了一段时间，在去年股市波动加大的情况下，不少基金公司布局“固收+”基金的力度在加大，基民也在逐步接受这类产品。一般“固收+”基金包括混合债券型一级基金、混合债券型二级基金、偏债混合型基金和灵活配置型基金四大类。根据wind数据，以“固收+基金”的典型代表偏债混合型基金为例，2004年初至2023年底17年间累计收益为345%，年化收益率9.18%，过去10年年化收益率达6.67%，比股指的波动显著要小，长期收益跑赢银行理财和沪深300指数回报。

鹏扬基金策略分析师魏枫凌此前接受新京报贝壳财经记者采访表示，“固收+”产品适合中低风险偏好的、以理财替代和追求长期稳健增值为目标的投资者。股市波动加大会带来“固收+”组合的波动加大，但如果拉长时间到6-12个月维度，“固收+”有很大概率能在中长期为投资者取得绝对收益。长期持有是对抗波动的最佳办法，这也是为什么有的“固收+”基金设置了持有期，以降低投资者因在市场波动低位赎回而亏损的风险。投资者若能认识到长期投资基金的优势，精选按照长期投资理念运作的基金管理人，那么盈利的概率也会提升。

一些银行也在临近年底时重点推荐“固收+”理财产品，这类产品比传统银行理财的收益率稍高。例如，招行的一款“招银理财招睿日开两个月滚动增强型”产品，推荐的亮点即包括其“固收+”策略——择优配置高等级信用债，择机进行权益投资，兼顾当下和长远投资需要。招行APP显示，该产品近6月年化收益率为4.18%，已经有超2.4万人次购买。农行的一款新春悦享的新发理财产品，也采用了类似的策略，50%-80%资产投资于债券、非标准化债权，20%-30%投资股票，业绩比较基准为5.28%。该产品1月25日起售，25日下午16时左右记者查看时已经售完。

对于完全不想参与股市投资，或者对流动性要求比较高的投资者而言，短债基金也是一个不错的选择。近年来货基收益率一路下滑，余额宝七日年化一度跌破2%，短债基金有成为货基替代品的趋势。短债基金的投资范围与货基接近，范围稍广且限制更少，流动性也与货基接近，风险和收益略高于货基。Wind短期纯债型基金指数近一年来涨幅超过3.4%，相较之下，wind货币市场基金指数仅涨2.1%。天天基金网数据显示，短债基金中，有近200只基金近一年收益率超过3%，有76只基金的近一年收益率超过4%，这一收益表现明显高于货基。

春节黄金消费热销

分析建议黄金投资者“中长期配置”

另外，“每逢年节买点金”也是中国老百姓的热门选择，黄金既可作为装饰品，也可作为收藏和投资品，一般来说在春节期间黄金价格的走势也更受关注。

黄金价格受国际市场影响较大，外部因素扰动较大。2023年国际黄金一举涨破1900美元/盎司关口，随后又经历下跌和震荡，年底收盘报1806美元/盎司。2023年1月以来，在国际局势紧张引发的担忧情绪下，黄金出现一波涨势，目前伦敦金现价格在1840美元/盎司左右。

从国内金价来看，1月25日，上海黄金交易所的上海金早盘基准价为375.92元/克。在消费市场，根据菜百首饰报价，1月25日足金饰品报价为479元/克，足金999饰品的报价为482元/克。

根据世界黄金协会的数据，一般春节临近时，中国国内黄金价格相较于伦敦金的溢价也会上升。平均而言，过去10年中，春节前6周的国内黄金溢价较年均水平高出65%。主要逻辑在于需求增加导致供应吃紧，从而推高了国内金价。

部分人买黄金是为了春节时的装饰和“好彩头”，也有一部分人是进行黄金的长期投资。

方正中期期货指出，2023年美联储货币政策的逐步转向对于黄金价格形成核心影响。近期美联储释放的天量流动性仍没有被市场完全消化，超发的货币和泛滥的流动性依然会支撑金价，黄金价格虽然会局部回调，但是回调的幅度会相对有限。从中长期来看，美联储缩债和加息预期一旦落地，黄金将会再度回归上涨行情。对于黄金投资者来说，建议中长期配置。

新京报贝壳财经记者 顾志娟 编辑 陈莉 校对 陈荻雁

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责任编辑：唐婧