基金定投指数基金应该怎么操作？

想全面了解指数基金定投看这篇就够了，文章内容较长，建议收藏后慢慢阅读。

接下来我会把内容分解为三个部分：

第一部分：指数基金的概念、分类、特点等。

第二部分：如何挑选出适合自己投资的指数基金。

第三部分：如何开始定投，定投前该做好哪些心理准备，那种定投策略更适合你等。

另外我在最后附上了我归纳总结的优质指数池，建议收藏，后续我会持续更新该指数池。

下面开始正式的内容把。

第一部分：指数基金的概念、分类、特点等。

一、指数与指数基金1. 什么是指数？

投资指数基金前我们得先弄明白什么是指数吧！

其实通俗地讲，指数就是具有某种共同特征的一篮子股票。通常，这一篮子股票组合到一起就能很好地反映一个市场上特定领域或是整个市场的行情走势。

例如沪深300就是由A股的300支市值最高、流通性最好的股票组成的一个指数，拥有这样特征的沪深300自然更能很好地反映大盘股（大型企业）的行情走势。

2. 什么是指数基金？

指数基金，顾名思义就是以特定的指数（例如沪深300、中证500等）为投资对象的基金产品。基金经理通过购买该指数的全部或部分成份股来构建投资组合，以追踪指数表现的基金产品。

多数指数基金只是被动地跟踪某个指数，不加入任何人为的干预，所以指数基金又经常会被称为被动型基金（非主动）。

二、指数基金的分类标准

随着市场上的指数基金越来越多，其实挑选指数基金的难度也越来越大了。而且指数基金的类别也不少，彼此之间差别还不小。

所以投资者在挑选指数基金前首先应该搞明白，哪种类型的指数基金才是最适合自己的。这部分我就好好地介绍一下指数基金的几种分类方法。

1. 根据行业覆盖范围

根据行业的覆盖范围的不同，指数基金又可以被分为宽基指数基金和窄基指数基金（我习惯称其为行业指数基金）。

（1）宽基指数

宽基指数的编制规则一般不区分行业，只要符合编制规则的任何股票都可以被包含进去，因此通常覆盖的行业范围更广。可以更好反映大盘、中小盘、创业板等市场的整体行情。

例如：沪深300指数的成分股，只要市值和流通性达到A股的前300名这一标准，就可以被纳入指数，不会考虑成分股属于哪个行业。

（2）行业指数

行业指数的成分股一般只集中在某一个特定的行业。挑选时，只会在某个特定的行业中选择符合编制规则的股票。目的就是更好地反映某个特定行业的行情走势。

例如中证白酒指数，就是只选取涉及白酒生产业务相关的上市公司股票作为成分股。所以它就反映了白酒行业的发展情况。

其实，行业指数其实还可以进一步被分为一级、二级和三级行业指数，主要评判标准就是根据行业细分的程度。

例如：食品饮料就是一级行业指数，而白酒行业指数就是在食品饮料行业基础上进一步细分，从而得到的二级行业指数。

（3）风险与收益对比

那么总结起来，我们能够直观的感受到，行业指数要比宽基指数的风险要更高，高出的部分在于选择的风险。因为我们无法得知自己是否选择的行业是否近期或者未来会发展良好，行业指数的表现就会比较极端；

而宽基指数覆盖的范围更广，所谓东边不亮西边亮，这就降低了选择行业的风险。但是只要你能选对行业，行业指数可能获得的收益自然也会高于宽基指数。同样的道理，越细分的行业，风险自然也越高，可能获得的收益自然也越高。

例如：沪深300、中证主要消费和中证白酒中都包含贵州茅台等这样白酒企业的股票。那么白酒行业近两年发展的非常好，自然是只包含白酒企业的中证白酒指数涨势最好，其次是消费，最后才会是沪深300。反之，白酒行业不景气的话，业绩最差的自然会是中证白酒，其次消费，最后才是沪深300。

2. 根据投资策略区别

按照投资策略的不同，指数基金又能被分为完全被动型指数基金和增强型指数基金。

（1）完全被动型

完全被动型指数基金的基金经理一般在留出小部分周转现金后，会把剩余的全部资金完全拷贝该指数的成分股及其对应比例进行配置，力求控制跟踪误差在一个小到可以忽略的程度。

所以这种类型的指数可以视为完全地拷贝指数，不掺杂任何人为影响，指数涨基金就涨，指数跌基金也会跟着跌。

我有时会在指数基金的评论区看到一些亏钱的投资者去责怪基金经理能力不行，那么这样的人就是没有明白指数基金的特点，就是排除了人为因素，涨跌完全是由投资者选择的指数决定的。基金经理真是人在家中坐，锅从天上来。

（2）增强型指数

增强型指数基金一般在跟踪指数的大前提下，加入少量人为的调控。例如在在可预见的下跌市场中适当降低仓位，来降低损失；或者在指数中只挑选优质的成分股而不是完全复制指数；人为地调整指数各个成分股的配置比例；又或者在市场行情好的时候适当加一点杠杆等。

（3）风险于收益对比

我们不能说增强型指数基金就优于完全被动型。增强型指数基金在厉害的基金经理的管理下，确实会带来超额收益。但是同样又为我们带来了另一个难题，如何选择基金经理？能选对好的基金经理自然是好，那么如果选错了基金经理，很有可能会带来反向效果.....

所以选择增强型指数基金时就不只是挑选指数了，同时还要考虑基金经理的投资风格，无形中又增加了一层选择的难度。例如有的基金经理就喜欢加点杠杆，那么这个基金的涨跌自然都会被放大，涨跌幅会比完全被动指数基金要大一些，那么市场好的时候你自然高兴，市场不好的时候比同类型基金亏得多你能不能接受呢？这也是需要考虑的问题。

其实我个人是不太喜欢选择增强型指数基金的，既然都要选择基金经理，我要是具备了选择优秀基金经理的能力，我为什么不去选一个完全主动型基金呢？主动型基金其实也会有一个对照基准，也是在某个框架下进行选股，但是基金经理的操作灵活度比增强型指数基金的基金经理要高很多。我也可以用一些选择技巧去选择出一支优秀的主动型基金呀，增强型指数基金就被夹在中间很尴尬。

至于如何挑选主动型基金，我会在后面的小课堂内容中和大家聊聊我的小技巧！

三、交易方式的不同

交易方式的不同指的是我们经常听的场内基金和场外基金的区别。

这里的场指的是证券交易所。如果我们想购买或交易场内基金，都需要先在券商那里先开一个证券交易账户，然后在交易市场来进行买卖交易。买卖场内基金和交易股票的方式相似。例如ETF、LOF基金都是场内基金的一种。

而场外基金可以在银行柜台、券商或互联网代销平台上申购（例如：天天基金、蚂蚁财富、同花顺等）。

场内基金一般可以在二级市场上直接和其他用户进行交易，而场外基金则不能直接进行交易，而是只能向券商、互联网平台等进行申购和赎回操作。

1. 场内基金优缺点

（1）场内基金的优势：

可以进行实时交易，价格实时波动，对于擅长寻找交易时机的投资者友好。

场内买卖费率更低。一般费率只有万三、万五（0.03%、0.05%）。

（2）场内基金的缺点：

实时交易，价格实时波动，需要实时盯盘，不适合上班族，也对于交易水平要求比较高。

流动性问题。当大家都疯抢某个基金时，场内经常会推高价格，出现溢价，这时候买入自然不合算；同理卖出量太大时，也会出现折价的情况。而场外基金只按照收盘价来计算当日基金净值，不会存在折价溢价。

2. 场外基金优缺点

（1）场外基金的优势：

不需要盯盘，适合上班族和新手投资者。因为场外基金每日就一个价格，中间波动再大，也只是以最终收盘价格来计算净值，上班族完全不需要盯着价格波动来看，不会分散太多的精力找买卖时间点，你只需要每日收盘前看一眼，判断今天是申购还是赎回就足够了。

场外基金不存在溢价、折价的情况。

可以避免很多非理性操作。有数据可以证明大多数的散户投资者的操作都是负作用的，场内实时交易反倒给了大家太多操作的便利，场外有时候没办法操作反倒还为大家避免了不少不理性的操作。

（2）场外基金的劣势：

操作空间有限，对于那些资深交易老手来说，就没法赚到超额收益了。有时候可能盘中价格推的很高，但是收盘前价格又回落下来，这种情况下，场外投资者只能做一个看客。

申购赎回费用高于场内。不过其实现在有互联网代销平台后，申购费率都是打一折的，其实费率差的也不多了。

总之，我建议关注我的朋友