基金的业绩比较基准是什么意思（买基金新手入门基础知识系列）

我们平时看到基金招募说明书 的时候， 会看到 “业绩比较基准”这一栏目：

比如我们在 天天基金官网 查询“汇丰晋信大盘股票A(540006)”这只基金的时候：

注： 本系列文章， 所有案例 随意选择， 花牛大叔不推荐基金，只科普基金基础知识。

我们点击“ 基金概况”

进去之后，我们可以看到 基本概况中 有 “业绩比较基准”，

如果你想查看 “基金 招募说明书”在这个页面 点进去就可以查看。关于 招募说明书我会用一篇单独文章去说明。

那上边这个案例中 业绩比较基准 “沪深300指数*90%+同业存款利率*10%”应该怎么理解呢？

它的意思就是在一定的时期内，汇丰晋信大盘股票A 这只基金，它的涨跌幅度要能超过这个业绩基准他就算合格，这个基金的投资就算及格了（过线了，此处怀念我大学 60分万岁的时期）。

问题来了：

沪深300指数 * 90%，加上同业存款利率的10% 是什么概念呢？

假如2023年沪深三百指数的年涨幅是40%(这个 40% 纯属虚构，举例子用的)，

另外，这一年的银行存款利息是1.75%。

有了这两个数据，就能算出这个值是多少

带入相关公式

40% X 90% + 1.75%* 10% = 36.175%

最终结果算出来最终结果算出来就是36.175%。

通过这个计算，就可以算出汇丰晋信大盘股票指数基金在2023年这个区间，它的业绩基准应该是36.175。

如果在这一年汇丰晋信这只基金，它的投资收益超过了36.175%，那他就及格了。如果他没能达到自己给自己定的业绩比较基准，那就是投资不理想，不及格。

大盘都涨了40%了，就算大盘涨幅打9折，还有36%呢，如果汇丰晋信都没跑赢大盘指数的90%，那明显的是不及格的。

由此可以看出，一直基金成立的时候，它给自己设定的业绩比较基准越高，那说明他对自己的基金期望值就更高，也更自信。

有一些基金公司呢，同样是股票型的基金，需要把自己的业绩比较基准设的比较低。也就是说自己也给自己画一条投资及格线，这个及格线是的非常低，很容易就能达到。

“银华领先策略混合型证券投资基金”这个基金

它的业绩比较基准为“沪深300指数收益率×70%+上证国债指数收益率×30%”

首先他的业绩比较基准 肯定是明显低于沪深300指数的收益率的。

因为他把沪深300指数收益率打7折了，也就是说他的收益只要能超过沪深300指数收益率的七成，那就算合格了。

上证国债指数的收益率一般在3%到5%不等，我们就按高的5%计算，

假如上一年度沪深三百指数的收益率是40%，上证指数国债收益率是5%。

带入公式，计算一下：

40% X 0.7 + 5% x 0.3 = 29.5%

最终结果是29.5%。

很明显，在同样的市场行情下，这支基金他给自己设定的业绩比较基准就比较低，那他的收益也不可能太高。

经过两个 案例呢， 可能有的朋友就说， 是不是以后就要选择“基金业绩基准”比较高的 基金 更合适呢？

这个问题要辩证的看 高收益必然伴随着高风险，那这个基金给自己设定的业绩比较基准就很低，相对来说它的风险也会很低。

因为高收益伴随着高风险，低收益伴随着低风险。

所以不能说一支基金，它的业绩比较基准低，就说它不是一个好基金。

这要因人而异，有的投资者就喜欢选一些风险相对较低，收益也低一点的基金。

因为每个人的风险承受能力都是不一样的，每个人的投资风格也不一样，最终选择的基金也不一样。

通过 讲解 业绩比较基准 就是要告诉大家业绩比较基准是什么意思，我们通过业绩比较基准的高低不同，也能大概判断出这支基金的投资风险和定位。

高收益，必然伴随着高风险！

相比较而言 汇丰晋信大盘股票A 这只基金把自己的业绩比较基准定的相对较高。

汇丰晋信大盘股票A这支基金的持仓风格是：重仓少部分股票，轻仓大部分股票，把超过50%以上的资产投资于10只股票。

这种投资 自然也是一种高风险的操作。它之所以这么操作，都是跟业绩比较基准相通的。

它把自己的业绩比较基准定的比较高，那就要为此承担