可以推荐哪个债券型基金吗?

一篇文章教你筛选优质债基。

01

今年投资很艰难，A股前几个月跌麻了，到现在回本无望。

基金也好不哪里去，去年的明星顶流，亏个30-40%稀松平常，还有不少腰斩的。

不止A股，全球主要股市都很差，就连一向长牛的美股，一度也跌进了熊市。

除了股市和基金，其他投资渠道也雷声滚滚，房产烂尾、信托暴雷、某地银行存款...

这种情况下，普遍对投资失去了信心，实际上，有一项被大多数人忽略的资产，今年却走出了一波牛市。

它就是债券。

我们的债券组合，也创了新高，成为低迷环境中的一抹亮光。

投资越久，越发现盈利的稳定性最重要，哪怕收益率不高，只要长期上涨，收益也能得到积累。

债券就是这样，牛长熊短，尤其是在大环境不好、股市很差的时候，依然能提供稳健的回报。

长期来看，债券基金是资产配置中必不可少的资产，可以获得5%-7%的长期收益，而且还可以提供稳定的现金流，待其它资产出现机会的时候抄底买入，这样钱可以永远滚动。

债券可谓资产配置的灵魂产品。

怎么购买债券基金组合才能长期稳赚5%-7%？今天给大家来一篇全攻略，文章有点干，需要花点耐心。

02

什么是债券？

债券本质上就是一个“借条”，在借条里清楚地写着我管你借了多少钱，利息是多少，约定在什么时候把本金还给你。

比如这张“联想债”，就是联想集团发行的面值为100元，票面利率为5.7%的债券，它代表的意思就是：你买一张“联想债”，将100元钱借给联想集团，那么它承诺以后每年将给你5.7元的利息，并在到期日2023年11月30日将本金100元一并归还给你。

国家跟你借钱，这个债券就叫作国债；公司跟你借钱，就叫公司债；地方政府借钱就叫地方债。

但是一般债券购买门槛很高，我们普通人只能通过债券基金来投资债券.债券基金就是筹集我们的钱，聘请专业人士来投资债券，为我们安稳地赚取收益。

一般来说，根据债券基金是否全部投资债券，可以分为“纯债基”、“一级债基”和“二级债基”。

纯债基，把所有资金用来投资债券。

一级债，早先可以用少量资金参与“打新股”套利，后来规则更改后，不能打新，不过可以投资可转债。

二级债，超过80%的资金用来投资债券，用不超过20%的资金配置股票，以追求更高的收益。

一级债、二级债，也叫固收+基金。

纯债基，平均收益2-5%左右，

一级债基相应高一点，平均收益3-5%左右，

二级债基更高一点，平均收益5-7%左右。

参考二级债指数，从2004年初至今，从1000点上涨到3500点，累计涨幅达到250%，平均年化7.2%。

另外请大家注意看上图，这是年K线，这么多年下来，竟然只有3年是下跌的（今年暂亏1.2%），2011年跌幅最大，但也只有3.78%，还有就是成立的第一年，跌了不到1%。

下图是2010年来，二级债指数和沪深300的走势对比。

沪深300成立来年化收益10%左右，虽然要高于二级债，但波动太剧烈了。

如果买在几次牛市高点，现在还套着。

反观二级债，整体涨的多，跌的少，长期持续新高。

相比上面的沪深300，和大盘的10年3000点，这种走势才是打开投资的正确方式，因为盈利的稳定性和确定性要高的多。

二级债指数表现都如此优秀，表明出色的二级债基有很多，这类基金着实让人看得眼睛发光。

毕竟当下高于4%的理财产品都很少见，银行理财也打破刚兑，不再保证投资人100%拿到手L了，还要承受一定的波动。

二级债提供长期5%-7%的收益，相对灵活，整个市场非常稀缺，可谓是资产配置的核心灵魂。

03

怎么选优质的债券基金？

债基金比较好选，主要就是看业绩，然后看基金经理、回撤控制能力、基金公司、调研等因素，基本可以选出前20%的债券基金。

主要有以下六步：

第一步，选业绩持续优秀的基金

基金，业绩代表一切，时间越长，业绩越优秀，表明基金盈利的稳定性越好。

巴菲特为何牛逼，因为业绩全球前几名。

在业绩表现上，选择每年收益都中上等的基金。

这点非常重要，每年收益都好，说明基金经理很厉害，无论市场怎么变化，基金经理都能应对，这类基金一般未来业绩也相对较好。

第二步：选回撤控制好的基金

A基金赚7%收益，最大下跌4%。

B基金赚7%收益，最大下跌8%。

虽然都是7%收益，但买A基金，下跌波动很小，可以一直拿住赚钱，

而买B基金，最大下跌幅度可以达到8%，很多人极有可能就彻底绝望拿不住，割肉白白亏损了。

我们很容易看出A基金比B基金风险低。

回撤和收益一样，同样选择每一年都回撤比较低的基金，这说明基金控制风险的能力较好，无论市场怎么变，都能较好控制风险，一般未来回撤控制也会比较好。

第三步：选从业3年以上的成熟基金经理

投资行业水比较深，学校里的理论知识学得再好，量化模型做得再出色，没经历过牛熊历练，人性考验，很难成长为优秀的基金经理。

一般3年，股市会有一个小的牛熊轮回，债市会有两轮以上，所以要选至少有3年以上实战经验、经历过牛熊历练的基金经理。

此外要看基金经理过往业绩，优秀且稳定的过往业绩，是基金经理能力最有效的证明，一般偏债类基金经理过往业绩年化在5%-6%以上为佳。

第四步：选基金公司

一般来说，基金公司实力越强，提供的资源越充足，基金经理的业绩稳定性越好，比如信息渠道、投研体系、团队支持，以及更高的薪酬等。

小型、微型基金公司，不具备这种优势，要么吸引不来人才，要么留不住人才。

这样很难做出规模，更容易出幺蛾子，不确定性因素也就