任意时点买入基金持有3年、5年、10年，赚钱效果差别有多大？

近期的市场让很多人不淡定了，看着“别人家的基金”净值不断新高，一方面是羡慕不已，一方面对自己手上的基金也信心动摇，尤其是看到周围越来越多基民开始追涨热门基金，也不禁对自己坚持长期持有的信念产生了怀疑，怀疑长期投资是否真的有用？

（来源：好买研习社文章留言）

为解答这个疑惑，并避免因近两年市场行情向好拉高整体数据，我们在尽可能长的时间段里，统计任意时点买入并持有4只主动权益类基金指数3年、5年、10年的平均收益和胜率情况，以便得到尽可能客观的数据。

1、任意时点买入并持有3年，平均回报介于57%-80%区间

数据回测自2004年初至今，任意时点买入普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型基金指数并持有3年，回报数据如下：

（数据来源：Wind、好买基金研究中心；统计区间：2004.1.2-2023.9.16；注：每个年度按250个交易日计算；历史业绩不代表未来表现）

可以发现：

1、任意时点买入并持有4类主动权益类基金指数3年，平均回报均超过沪深300，其中持有普通股票型基金指数的平均收益最高，达到了79.14%；

2、从胜率（正回报概率）看，任意时点买入4类基金指数并持有3年，胜率均在78%以上持有灵活配置型基金的胜率最高，达到了81.05%；

3、任意时点买入并持有3年，最坏的结果是仍亏损30个点左右，但相比沪深300情况要好得多。

以普通股票型基金指数为例，按任意时点买入并持有3年的回报范围来统计，回报超200%的概率和回报低于-10%的概率均为10%左右，回报在0%-100%区间内的概率超过了一半。

任意时点买入普通股票型基金指数并持有3年的回报范围统计：

（数据来源：Wind、好买基金研究中心；统计区间：2004.1.2-2023.9.16；注：每个年度按250个交易日计算；历史业绩不代表未来表现）

2、任意时点买入并持有5年，平均回报介于78%-112%区间

任意时点买入普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型基金指数并持有5年，回报数据如下：

（数据来源：Wind、好买基金研究中心；统计区间：2004.1.2-2023.9.16；注：每个年度按250个交易日计算；历史业绩不代表未来表现）

可以发现，结果与持有3年的数据大致类似，4项数据均好于沪深300，而且随着时间拉长到5年，平均回报与胜率都有相应提高，平均回报介于78%-112%区间，胜率均高于90%。

但在最高回报和最差回报两项数据上，表现反倒不如持有3年，或许能说明：如果追求更高的平均收益和胜率，那么持有5年大概率要好于3年；如果追求阶段内尽可能更高的回报，那么并非持有时间越长越好。

我们还是以普通股票型基金指数为例，分析任意时点买入并持有5年的回报数据范围，发现收益超2倍的概率已经提高到18%，超1倍的概率为38%，而收益低于-10%的概率也降低到了不足6%。

任意时点买入普通股票型基金指数并持有5年的回报范围统计：

（数据来源：Wind、好买基金研究中心；统计区间：2004.1.2-2023.9.16；注：每个年度按250个交易日计算；历史业绩不代表未来表现）

3、任意时点买入并持有10年，平均回报介于174%-274%区间

最后，我们把时间拉长到10年（尽管现实中多数投资者不能做到坚持投资10年，但这一数据仍具备很强的参考意义，或许可以给投资者），回测任意时点买入并持有4类基金指数10年后的回报数据，结果如下：

（数据来源：Wind、好买基金研究中心；统计区间：2004.1.2-2023.9.16；注：每个年度按250个交易日计算；历史业绩不代表未来表现）

不难发现，随着投资周期拉长到10年，任意时点买入4只基金指数并持有10年，胜率都达到了100%（注：历史数据仅作参考，不代表未来走势）。

同时，最高回报都在5倍以上，平均回报介于174%-274%之间，从各项指标看，普通股票型基金指数表现相对更好。

我们继续以普通股票型基金指数为例，分析任意时点买入并持有10年的回报数据范围，发现收益超5倍的概率为17%，收益超3倍的概率为36%，收益在1-3倍之间的概率达47%，而收益在50%以下的概率仅为2%。

（数据来源：Wind、好买基金研究中心；统计区间：2004.1.2-2023.9.16；注：每个年度按250个交易日计算；历史业绩不代表未来表现）

总结

在历史可统计的数据范围内，任意时点买入并持有3年、5年、10年，持有股票型基金的平均回报最高，其次是偏股型、再次是灵活配置型，最低的是平衡混合型基金，符合“基金中的股票资产占比越高，长期投资回报越高”这一规律。同时，在所统计的3个投资周期里，随着投资周期的拉长，任意时点买入并持有4只主动权益类基金指数的正收益概率和平均收益都在相应提高，即：市场真正在奖励长期持有的投资者。

从统计数据来看，持有3年、5年、10年的平均回报区间分别为57%-80%、78%-112%、174%-274%，复合年化收益率分别为16%-22%、12%-16%、11%-14%。这一结果给投资者的参考意义在于：可据此设置合理的长期投资年化回报预期，而不要紧盯着高收益的热门基金，动摇自己的长期投资理念，在面对短期市场波动时，也能多一份定力和信心。