到底怎么选出年化收益15%的基金？看这篇绝对足够了

说起基金，大家其实并不陌生。

上班族经常讨论投资理财产品，基金常是被讨论的对象之一。

但很多人对基金并不了解。

就是听说某只基金收益高，现在表现好，别人买了赚钱了，就急急忙忙的开始操作起来。

跟风现象严重，非常不理智！

投资的第一步是对你的所投对象有足够了解。

所以，关于市场情况和基金我们要有一些基本认知。

1基金市场基本现状：基金很赚钱 基民不赚钱

（1）基金其实很赚钱

根据天天基金网数据所进行的条件筛选，从2009年-2023年，年化收益率超过10%的基金高达82只。

而根据wind数据，自基金成立以来，截止2023年底，十倍牛基也有16只。

其中，华夏大盘精选单位净值增长率高达2679.69%。

也就是它的单位净值增长将近27倍！

远超北上广深房价涨幅。

买对基金，比买对房子还赚钱！

（2）基民却又不赚钱

但是基金市场有一个怪圈——基金很赚钱，基民不怎么赚钱。

根据海通证券基金研究中心数据显示，截至2023年12月31日，主动权益基金（包括股票型基金、混合型基金，剔除指数基金和封闭式基金）在过去10年整体上涨96.52%，年化收益接近7%，大幅超越沪深300指数涨幅。

数据显示，2018年，自投资基金以来有盈利的投资者占比为41.2%，这一比例在2017年底与2016年底分别为36.5%和30.9%，上升4.7个百分点。但占比仍未过半数。

从长期来看，主动权益基金能够创造较为可观的收益，但投资者的盈利体验却并不好。

而形成这个怪圈的原因主要有两方面。

（3）不赚钱的根本是不懂

中国A股的散户有一个非常明显的特点，喜欢追涨杀跌。

这个特点基民在基金投资过程中同样表现得很明显。说到底就是不懂要怎么买。

2003年至2007年初，熊市行情在横盘调整的时候，基金无人问津。

2007年至2008年，牛市行情大幅上行的时候，基民疯狂买入基金。

不知道市场的基本规律，喜欢“追涨杀跌”，就是不懂这个市场。

在不懂的情况下参与市场，大概率只能当韭菜。

其次，不懂A股最大的特点其实是波动性极大。波动率大，带来的“追涨杀跌”诱惑也就大。同时波动率大带来的心理压力也大。很多人忍受不了，中途被震荡出局。

以上两点就是大多数投资人买基金亏损的根本原因。

但事实上。赚钱与亏损中间其实只隔了一张窗户纸，大家只要搞懂基金的本质就能赚钱。

从前的我，也不懂。但是经过学习实践之后，才发现要通过基金赚钱其实并不难！

想像我一样超越95%的基民吗？

赶紧先一起来学习一些基金的基本知识。

2基金的收益、风险

基金，根本上是一种由专业人士负责管理的集合投资。

投资人出钱，专业人士出力。收益、风险由投资人共担共享。

在整个投资过程中。基金公司接受证监会严格的监管。投资人的资金将由托管银行设立专用账户进行资金托管，保证资金安全。同时基金公司有一整套严格的投资体系，不会随意投资。所以总体来说，基金安全性还是很高的。

基金主要有以下三个方面特点：

一是基金经理专门负责投资，专业性极强。

生病大家要去医院找医生，有法律问题要咨询律师一样。投资，也是非常专业的事情，需要交给专门的人来做。

而基金经理需要多强的专业性？我们来看一份基金经理简介就知道了。

首先名校本硕学历，这还只是起步要求。

其次还得要丰富的从业经历，光有学历不够，还得有经验。先不说之前的工作经历，成为基金经理前，你得先在基金公司锻炼好几年！

最后在基金经理在投资研究上投入了足够多的时间和精力。

专业投资人，一门心思扑在研究市场中。肯定比我们上班之余随便看两眼要强。

千万不要用爱好，挑战别人吃饭的职业。

二是有效的分散了投资风险，通过组合投资，降低单个投资标的的风险；

三是起手金额少，门槛较低，目前很多第三方平台 10 元起投。

最后，来看看基金的收益率、风险以及其他特征：

基金按照投资对象不同，可以分为货币基金、债券基金、股票基金和混合型基金。不同种类基金收益率高低顺序排名及持有期如下：

NO.1 股票型（平均年化14.11%）：资金80%以上比例投资股票；持有期较长。

NO.2 混合型（平均年化13.16%）：各种类资产均有投资，股票占比不高于80%；持有期较长。

NO.3 债券型（平均年化6.4%）：资金80%以上比例投资债券；持有期在一年左右。

NO.4 货币型(平均年化2.56%）：主要投资于银行存款、短期债券等保本型产品；短期持有。

基金风险：

1）持有时间越短，风险越低，收益越低

2）持有期越长，风险越大，潜在收益也大

具体分类和特点总结如下表所示：

了解完基金的基本知识之后，接下来就要理论+实操来具体给大家说说各类型基金要怎么选。

3基金怎么选？

（1）货币基金怎么选

货币基金虽然持有周期偏短，但首先还是要关注收益率。

长期收益高才是王道！

推荐直接使用天天基金网，查看排名。

具体操作步骤：打开【天天基金网】-基金数据中选择【基金筛选】-点击【货币基金排行】-选择【近三年】作为收益率排行依据。

得到如下榜单：

其次，得看规模，规模要在5亿以上。保证收益的稳定性。

点开排名前三名的基金，我们可以具体了解基金情况，基金规模均满足我们的要求。都可以加入自选，短期看谁的收益高进行轮换配置。

货币基金选择小技巧：

①季末、半年末、年末都是收益比较高的时候

②适当关注管利率的“央妈”的动作

③股市债市都不行的时候，适当关注货基

④平时买规模5亿以上的，前面提到的几个特殊时点可以尝试2-5亿规模的。

最后，要辨别“宝宝类”产品靠谱与否，就去基金公司官网看有没有有效信息。

（2）债券基金怎么选

债券本质上就是一个“借条”，在借条里清楚地写着我管你借了多少钱，利息是多少，约定在什么时候把本金还给你。

国家跟你借钱，这个债券就叫作国债；公司跟你借钱，就叫公司债；地方政府借钱，就叫地方债。

长期来看，债券是资产配置中必不可少的资产。

不但可以获得6%-8%的长期收益，而且还可以提供稳定的现金流，待其它资产出现机会的时候抄底买入，这样钱可以永远滚动。债券可谓资产配置的灵魂产品。

优质债基要怎么选呢？

第一步，选业绩持续优秀的基金。目前业内比较认可的业绩筛选方法是“4433”法则。

第一个4： 选择一年期业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；

第二个4： 选择两年、三年、五年业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；

第一个3： 选择近6个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金；

第二个3： 选择近3个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金。

“4433”法“兼顾长中短期业绩”，可以选出业绩持续优秀的基金。

第二步，选风险低的基金。这里的风险主要是回撤风险，债基一般选择最大回撤在5%以内的基金。

第三步，优秀的基金公司+优秀的基金经理。

首先要清楚的了解各个基金擅长的风格；其次再挑选从业经验三年以上的成熟基金经理，一般偏债类基金经理过往业绩年化在6%以上为佳。

第四步，要选择基金成立时间在三年以上的，三年左右基金稳定运转，收益率才有可对比性。

第五步，调研。关注基金经理在业内的评价，以及发表的投资观点、秉持的投资理念。让自己对该基金有更深入的理解！

通过以上五步，就能帮助大家选出适合投资、收益可观的债券型基金。而我们的五步债基选择法得到的榜单如下图所示：

如果大家对选债基的实操部分想具体了解。

可以查看这篇大攻略：史上最全债券基金攻略：手把手教你选出优秀债基，稳赚7%-8%长期收益。

（3）股票基金怎么选

说完债券基金，就要到重头戏股票基金了。

股票基金人为因素很强，想从上千基金经理里面选出几个天才是很难的。但60%-70%的主动基金都能跑赢大盘，我们按收益、风险、基金经理、基金公司等常识，选出前20%-30%的基金还是比较容易，确定性也比较高。

选择的方法和债券型基金类似，但是很多细化的指标会有一些区别。

不废话，我们直接上干货。

第一步，还是业绩为王。

巴菲特为何牛逼，因为业绩全球前几名。业绩最能证明基金的优秀程度。

选择标准还是业内认可的“4433”法则，兼顾长中短期业绩。

第二步，选风险较低的基金。

股票基金回撤一般都会比较大。有数据表明，最大回撤在30%以内，散户通常可以接受。考虑到回撤承受能力，我们一般选最大回撤（从最高点下跌到最低点的幅度）在30%以内的基金。

第三步，选优秀的基金公司+优秀的基金经理。基金公司的标准没有什么变化，掌握各基金公司的风格类型即可。股票基金的基金经理要求更高，要选择有四年以上从业经验的成熟基金经理，并且一般过往业绩在15%以上为佳。

第四步，选基金规模和基金成立时间。一般情况，基金规模在5-50亿比较合适，规模过小对于业绩具有负面作用。而基金成立也最好在三年以上，保证收益率具有可对比性。

第五步，深入调研。

首先，我们一定要去观察这个基金的历史持仓投资记录。包括仓位偏好、仓位调整频率、行业偏好等内容。

再就是要看这个基金经理的历史言论，这其中，最重要的就是搞清楚基金经理的投资逻辑。对比其言论和投资实际操作，看是否能做到言行合一。

最后，查看资深投资者、同行的评价。基金是个比较小的圈子，一般优秀的基金内行人普遍公认，明星基金更是如雷贯耳。

按照上面五步筛选基金，虽然不敢保证一定能选出前5%的明星基金，但选出前20%的优秀基金还是可以的！

下面就用wind给大家具体讲解股票型基金的筛选实操过程。

第1步：打开wind金融终端-基金-基金研究；

第2步：点击【4433好基金】，目前市场上符合“4433”要求的基金共有472只。

第3步：选择【股票型基金】，设置【最大回撤近一年3年】、【基金规模5亿-50亿】，进一步筛选后还剩下69只基金。

第4步：我们要找的基金不仅要牛市行情表现好，熊市依然要表现出色，因为2018年为A股历史第二大熊市，所以我们【按近2年收益率进行排名】，从上到下依次对比分析这剩下的69只基金，在基金前面的小框内【打√】，点击右上角【对比分析】。

第5步：从69只基金中精选出表现相较更好的基金，将它们更详细的数据依次全部扒下来，6个月、1年、2年、3年、5年和总回报业绩，最大回撤、夏普比率等风险指标全部汇总到Excel表格中，建立一个基金池。

第6步：详细分析基金经理，选出历史业绩15%以上，从业4年以上的基金经理。同时精选老牌基金公司的明星基金，比如富国天惠，海富通阿尔法对冲，在业内普遍公认优秀。

第7步：在雪球、天天基金调研资深投资者，专业内行人对基金池中基金的评价，选出普遍公认的好基金。同时进一步阅读相关基金的年报、季报；基金经理发表的文章、接受采访以及公开发表的言论、基金公司的宣传材料等公开资料，验证基金业绩的持续性。

综合以上七步我们选出了一个比较优秀的基金组合

第8步：按照【风险平价】策略分配每只基金的比例。回测其2017-4-21~2023-3-12期间的业绩。

从上图我们可以看到回测的业绩，该组合在过去接近3年的时间（穿越牛熊，2018年大跌、2023年大涨）里取得了22%的高额年化回报率，业绩表现还是满意的。

通过以上步骤操作，相信大家也可以选出合适且优质的基金并进行基金组合投资了。

但是股票基金除了择基以外对择时的要求同样非常高。

因此，我们也要强调一下如何择时。

所谓择时，就是选择合适的基金买入时间。

为什么需要择时？我们拿上证50从2004年开始的走势为例说明。

虽然整体来看，该走势是整体向上的，从一开始就买了，持有到现在是盈利的。

但是我们观察发现，它的波动性非常大。在图中绿色方框内区域买和黄色方框内买，区别大到不敢想。

尤其是你买在07年对应的那个黄色方框区域，至今恐怕都没解套！

但是稍微前一点时间买，买在05年对应的那个绿色方框区域，等待你的就是翻几倍的大牛市行情。

所以，择时对股票基金而言，是非常关键的。

择时的根本，是要判断当前市场位置的高低。

一般会参考以下几个相对量化、实用的指标：

1）【巴菲特指标】

巴菲特指标是股神巴菲特分析了美国80年上市的数据，总结的一个判断股市高位和低位的一个指标。

具体就是一国股市总市值与GDP总量的比值。

在我们国家，巴菲特指标和沪深300指数的走势是高度相关的。

一般来说，在巴菲特指标低于70%时代表低估可以大胆买入，巴菲特指标70%-90%可以正常持有；而如果巴菲特指标高于90%那就得当心了。

2）【股债利差】数据

【股债利差】可以简单的理解为股票的收益比国债高多少。

具体就是【股票的收益率】-【国债收益率】。

如果股票每年收益10%，10年期国债利率3%，大家都会去买股票。反过来，如果股票每年收益只有2%，那没人会买股票，全买国债。

所以当差值越大的时候，说明股票比国债收益更高，股票越值得买。

从上图，我们可以非常清晰地看到：

股债利差的数值与整体市场的走势有着非常明显的负相关关系，非常有力地印证了【股债利差越大，股票越值得买】的结论。

3）最重要的参考指标：【全市场等权中位数PE/PB值】

我们对比全市场市盈率走势图（下面第一张图）和股票的走势图（下面第二张图）：

估值（市盈率）的底部，都是对应股价的底部。所以通过估值（看全市场等权中位数PE/PB），我们就能判断市场在高位还是低位。

一般来说，当估值比历史上70%都便宜（即PE估值百分位小于30%）的时候属于低估，我们可以大胆买入，越低越买；估值PE百分位水平介于30%-70%的时候继续持有；高于70%的时候就属于高估选择卖出。

该指标在实操运用最广泛，所以给大家详细做一些解释。

全市场的PE/PB对整个市场进行估值，最能准确反映全部市场的情况。

同时因为A股中金融股占了一多半的权重，导致估值失真，会让人误以为估值很便宜。等权，就是所有股票权重一样，市场的真实情况才能得到反映。

最后，用中位数是为了防止“被平均”。A股炒作盛行，很容易导致个股市盈率虚高，采用中位数更能反映市场真实情况。

理论上说，如果我们知道最低点，一次性在最低点买最好。

但现实是，没人能知道最低点，我们只能根据【全市场等权中位数PE/PB值】等指标，知道市场相对的底部区域。

所以，具体的买入原则是等股市相对比较便宜的时候再买，越跌越买。

一般来说，当全市场等权中位数PE值百分位小于30%（股市比历史上70%都便宜）的时候，我们可以开始买入，越低越买。

4合理配置，收益最大化

择基和择时的问题就基本说完了。相信大家通过阅读和思考后实践一两次，就能掌握正确的基金挑选和操作方法，选到合适的基金了。

但是不同基金有不同特点。股票基金虽然收益高，但投资周期长，较好的买入时机不多。导致后续很多新增的资金在闲置。闲置的资金又没好地方去。

所以，苦思冥想了几个月，逐步构建了一个永动机策略，让所有的钱永远滚动赚钱。

策略的中心是稳定回报的债券类基金，平均每年6%-8%左右的收益。每月用不到的钱，全部存放到里面。 这里可以积蓄大量的资金，还能随时取用，为其他投资源源不断提供子弹。

如果其他地方有好的机会，比如股票基金大跌，从债券基金取出来部分钱，买入股票基金。等股票基金高估，止盈卖出后，再把钱回流到股票基金里。

如果暂时需要应急，也可以从债券基金里把钱取出来，等应急完了再把钱放回去。

这样，手上的钱永远在滚动，没有闲置浪费的时候，可以将所有资金的收益提高到8%-10%左右。

永动机最新一期的情况如下图：

5基金投资之路的小建议

怎么迈开赚钱第一小步呢？

建议是先少买点，边实践边学习。

只看理论，大多似懂非懂，半信半疑，很难真正理解。

就像父母说再多的道理我们也似懂非懂，半信半疑，等真正经历过了，才理解当初父母说的太对了。

当你真金白银投入，开始赚钱的时候，就会逐渐透彻理解上面这些理论。

等逐渐get里面的门道，无论涨跌心里都有底，都很淡定的时候。就可以加大投入，慢慢的把雪球滚起来。

我最初只投了几万试水，慢慢赚钱后，就对理论越来越理解了。等后面花了不少时间研究透彻后，就开始加大投入，慢慢增加资金量。

相信通过合理资金配置，把资金的利用效率提到最高，充分发挥资产配置的威力，就能逐步实现自己的人生小目标。

99%的人投基金亏损的主要原因是不懂，看完下面这些攻略，将帮你远离亏损，赚10%-15%收益。

基金全攻略：基金赚钱就是一层窗户纸，一篇文章帮你捅破窗户纸如何选好基金：手把手教你选出15%收益的股票基金基金什么时候买：90%的人不懂基金赚钱的真正秘密如何选债券基金：手把手教你选出优秀的债券基金投资赚大钱的秘籍：满脑子都是300%收益其他低风险产品攻略7%收益的银行存款活动6%收益的银行存款活动保险：保险购买最全攻略，看完省20万元！

看完上面的攻略，如果不知道如何操作，可以在我公号"米多多笔记"，里面有10年1000万实盘和最新市场分析。