#聊聊基金#学习理财，累计收益率怎么算？

有很多同学不了解各种收益率的计算方法，尤其是不知道各种收益率所代表的含义，希望用几篇文章能够解释的更加清晰一些。

我们第一个关心的收益率是累计收益率，计算公式很简单：

累计收益率 = 累计收益 / 本金 * 100%

公式很简单，相信每个人都能看懂，但是一遇到具体情况，很多人就发蒙了，我们就来看看具体情况。

累计收益代表了你总共赚了多少钱，先举个最简单的例子。

如下图所示，投入2000元买入一只基金000216，随着基金的上涨，持仓金额涨到了2053.39元，那么：

累计收益 = 持仓金额 - 本金 = 2053.39 - 2000 = 53.39

累计收益率 = 53.39 / 2000 = 2.67%

稍微复杂的情况是在持有基金的过程中有过分红，并且是以现金分红的方式将分红资金转出，那么我的累计收益还要加上分红的金额。假如case 1中曾经分红过50元，那么：

累计收益 = 持仓金额 - 本金 + 分红

累计收益 = 2053.39 - 2000 + 50 = 103.39

累计收益率 = 103.39 / 2000 = 5.17%

现在来看另一个复杂一点的情况，不仅有买入，还有卖出。

如上图所示的华宝油气，买入两次再卖出两次再买入两次。这样的操作不仅会影响累计收益，还会影响本金。这时：

累计收益 = 持仓金额 - 所有投入本金 + 所有赎回金额

累计收益 = 3665.19 - 8000 + 4968.9 = 634.09

我们在 case 1 和 case 2 中使用的本金隐含的含义是最大投入本金，也就是说完全从我们原有资金中拿出的最大金额。

如果没有卖出，那么最大投入本金等于所有投入的本金之和。

如果中间有卖出，那么卖出的金额可以被认为是兑现了收益，也可以被认为是赎回本金，从卖出开始占用的本金就减少了。

如何判定卖出金额是兑现收益还是赎回本金呢？

有一个简单的办法就是等比例分配卖出金额。比如说投入本金1000元，价格涨到了1200元，此时的收益率是 20%。如果此时卖出600元，那么按照等比例收益率计算，这600元就是本金投入500元加上收益100元。赎回后此时剩余持仓部分600元所占用的本金也是500元。而在这个过程中本金占用的变化是：

0 -> 1000 -> 500

因此最大投入本金是1000元。

通过上面的例子我们可以知道华宝油气在买入卖出过程中本金占用的变化是：

0 -> 2000 -> 4000 -> 2000 -> 0 -> 2000 -> 4000

因此它的最大投入本金是4000元，而不是四次投入的8000元。所以华宝油气的累计收益率：

累计收益率 = 累计收益 / 最大投入本金 = 634.09 / 4000 = 15.85%

更复杂的例子就是既有分红，又有多次买卖，比如广发纯债。虽然复杂一点，但只是 case 2 和 case 3 的综合，只需要知道分红只会影响累计收益，不会影响投入本金，就不难计算。此时：

累计收益 = 持仓金额 - 所有投入本金 + 所有赎回金额 + 分红

广发纯债买入卖出过程占用本金过程为：

0 -> 2000 -> 4000 -> 2000

因此最大投入本金为4000元。所以

累计收益率 = 221.04 / 4000 = 5.53%

有兴趣的同学可以按照自己的分红记录、交易记录、持仓金额，计算一下自己的累计收益率。