推荐几个稳健型基金理财产品（2023.7）

我这里定义的稳健型理财产品指的是风险等级为PR-1（低风险，谨慎型，保本不保息，几乎0风险，如货币基金）或PR-2（中低风险，稳健型，不保本不保息但是风险低，如纯债基金）的理财产品。

首先要说明一点，在经济不景气的当下，纯债基金也不一定完全没风险。比如今年2月份天弘增利短债2天回撤了0.44%。可能有人觉得没什么，这不就是0.4%么，股票一天都能跌10%。但是这个数据对于短债基金来说已经是天大的回撤了，3个月的收益就此跌空。这款基金实际持有的企业债券是比较分散的，可即使持有的某个垃圾债的份额只有0.5%，一旦暴雷也会重创本就不高的收益。

另外，即使两个基金都是中低风险，历史回撤也都很低，它们二者的风险也不是完全对等的，这要以它们持仓的情况而定。

现在的基民好像有这么一点共识，就是去追求收益较高的新发基金。我认为是有一定的道理的，因为理论上讲，基金经理对新发基金的可操作性强，投资的风险意识也比较贴近房地产行业不景气的现状，不会倾向于去购买某些房地产商的垃圾债。但是这么搞的缺点也很明显：因为新发基金规模不大，所以流动性风险会很高，如果发生巨额赎回会产生挤兑效应，提高基金回撤的概率和幅度。再者说，为了追求高额投资回报拉新客，基民根本没法知道这款基金究竟有没有持有高利率的垃圾债。在基金的季报（抱歉，3个月内的新发基金根本没季报）上只会公布前5或者前10份额的持仓（往往只占30%以下的总持仓份额），即使这些持仓都是好的，也无从得知有没有坏的。（其实最好看年报，年报上往往会有某一份额资产的详细风险评级）

对于像我这种风险意识很强，买个纯债基金都要研究半天的人来说，其实最好的还是银行理财，比如交银理财、农银理财等等，这种理财产品一般在手机银行APP里，它们的季报一般会公布前十大穿透后资产的占比，而不是像其它大多数公募一样只公布前五大。

接下来是推荐（收益递增排序)：

1、网商银行余利宝（T+0交易，货币基金，PR-1低风险）

网商银行就是马爸爸的银行。余利宝代销的是平安理财和交银理财的货币基金，不是网商银行的活期存款，其实就是加强版余额宝。优点是收益比一般的货币基金高（绝大多数是1.6-1.9%）、支持T+0交易，7x24小时随时存取、和余额宝钱包一样买东西可以直接扣费、可以实现余利宝到银行的大额跨行转账0费率（比如某人在余利宝存了100万，然后想全部转去工商银行账户，可以直接转）。开通网商银行账户之后，支付宝的余额宝转去网商银行活期是0费率的，不过每年有几十万的额度，在余利宝存钱可以增加额度。所以想要余额宝提现0费率的可以去开一个网商银行账户。

注意，余利宝作为货币基金是没有存款保险的，这也是货币基金比银行活期利息高的风险因素。而余利宝为啥收益比其它货币基金高，我想是因为它的规模很大，有规模效应，减少了流动性风险。

2、各大手机银行APP里面的货币基金（一般是T+1交易，也有T+0的，PR-1低风险）

就是那种标注7日年化收益率的PR-1低风险理财产品。比较推荐的是微众银行的活期+这几款：

网商银行是阿里家的，微众银行则是腾讯家的。微信支付，京东支付，QQ钱包，苏宁支付都可以直接从微众活期+里扣款，相当方便。特点和余利宝一样。我的建议是如果淘宝+支付宝体系用的多就考虑余利宝，如果京东+微信支付体系用的多就考虑这个。

3、交银理财稳享固收精选1个月定开系列（锁定34天，PR-2中低风险）

这个产品在网商银行APP稳健理财栏目里销售，我看了下实际的年化是3.1-3.2%，比业绩基准稍高，近一年的净值是一条直线：

可以说是非常稳的，为什么会这么稳呢，答案在季报里：

好家伙，前十大持仓全是银行存款，序号1更是开了4个亿的大额存单，而且光前十大就占了66.75%的份额。这持仓银行存款的比例估计比大多数货币基金都要多了。那为啥还是PR-2而不是PR-1呢？因为基金经理是自由的，过几个月说不定就换着持仓国债/国企债劵了。

现在银行20万元大额存单的利率一般在3.15%-3.35%，而800万的大额存单可以再上浮40-50个基点，也就是3.55%以上。

给它收点管理费，3.2%的年化很合理。

缺点是有34天锁定期。

4、农银匠心天天利固收增强（T+1交易，PR-2中低风险）

在农业银行APP理财栏目有售。我算了下30日年化大约是3.7%，有0.02%以内的回撤。持仓情况如下：

我可以很明确地说，它的持仓比绝大多数市面上相同利率的短债债券基金更健康。因为短债债券基金持有大量的企业债券，而这款基金持仓非常分散，对于风险较低的同业业务、银行存款、其他公募基金都有一定比例的投资。

缺点是有小幅度回撤，需要持有5天以上才会有更加稳定的收益。而且农行APP很难用。

5、东兴兴利债券C（T+1交易，PR-2中低风险，中短债债券基金）

天天基金、支付宝、腾讯理财、京东金融有售。30日年化4.68%，近一年最大回撤0.03%，规模166亿。注意别买这个债券的A类，那个玩意免0.01的销售服务费但是收0.08的购入费，割韭菜用的。

资产构成如下：

这个基金持仓一直在变，去年年报和今年的构成都不一样了。就今年这个季报来看还可以，总体来看还是短债拿得多，风险是比较低的。

和东兴兴利C同类的产品还有东证融汇添添益中短债债券A/C、东海祥苏短债债券E、德邦锐兴债券C。这几个都是中短债里面偏向短债的基金（因为有很多写着是中短债但实际持仓是中长债的高收益基金），可以以分散持仓一波。

我这里还是有找了几款比较稳的纯短债基金的，不过它们的收益没比上面的第4条农银理财高多少，风险却大大增加了，所以我没推荐出来。