投资指数基金的奇技淫巧了解一下

什么是指数温度

很多朋友都已经认识到普通人，上班族，投资小白要想要在投资中获得可观的收益最好的方法就是投资股票指数基金。虽然定时定额的投资，即我们经常听到的“定投”，被很多人吹捧，但是其实在A股采用定投的方式效果其实并不理想。

通过对定投进行一点改进，大家可以轻松地在投资指数基金的过程中规避不必要的风险，把握定投的起止点，提高自己的收益。今天给大家介绍的就是其中一种改进方式，可以准确感知指数是否处于高点的参数——指数温度。

为什么要看指数温度

大家知道资本投资，最重要的原则就是低点买入，高点卖出。但是指数点位本来就是长期上涨的，这样我们很难根据点位来判断市场目前到底是高点还是低点，特别是对于投资小白来说更是难上加难。这个时候我们就需要指数温度来告诉我们目前指数是高估还是低估了。

下面给大家上一张图，股票指数点位和我计算的指数温度的曲线。可以看到温度曲线和指数走势趋势非常吻合，而且不难看出当指数温度低于20度的时候都是非常好的买点，而温度高于75度时往往预示着一波牛市的高点即将到来，该跑啦！

注意：指数温度前几年会有数据失真，但是再往后就好了。

怎么用指数温度

指数温度用在宽基指数上可以说是神准，例如大家可能已经熟知的上证50，沪深300，中证500，创业板指，深证成指，中证红利等等；而对于一些周期性的行业指数我们还是要谨慎对待，但是指数温度依然可以作为参考标准之一。

指数温度会在0-100度之间来回波动，根据温度不同我们可以做出这样的投资策略：

0到20度之间为极度低估，可以加大投资金额；

20-35度之间我们认为指数是低估的，正常定投；

35-55是正常估值，暂停定投；

55-75是偏高估，分批逐步卖出；

75以上则是极度高估，全部或大部分卖出；

当然根据大家自己的判断，或是自己的风险偏好来制定自己的策略是最好的。

举个例子，比如老王极度厌恶风险，他选择只在20度以下投资，20度以上就暂停，60度就全部卖出也不是不可以，只不过他的买入机会将会很罕见，可能几年才会有一次。

如何获得指数温度

大家既可以想办法获得别人已经计算好的指数温度，也可以自己计算。我倾向自己计算，这样我知道这个数字是怎么来的，用的放心，而且不求人。

那么我们怎么来自己收集数据并计算出值得信任的指数温度呢？其实很简单，准备好跟着下面几个步骤分分钟就可以算出来。

1、收集原始数据

我们需要10年左右的指数历史PE-ttm（滚动市盈率）和PB（市净率）数据，可以从指数官网或者理性仁（http://www.lixinger.com 可以免费用一个月）网站获得，也可以从其他地方购买或收集。这里我以理性仁网站作为例子。

打开网站后选择指数页面，搜索找到你想要计算指数温度的指数，比如沪深300指数。

点击进入后在页面上选择加权PE-TTM，10年，再点击导出按周数据的csv文件。同样的方法下载PB数据。

2、数据整合

下载下来后你就得到这样两个csv文件，用excel打开，保留日期和PE/PB，并把两个表整合到一起，成为一个干干净净的数据集合，看图。你可能会发现日期有###不要慌，按照下图改一下单元格格式即可。

3、分别计算PE/PB温度

温度的计算我们使用PERCENTILE方程，意思是在某一个数列中，随机取一个数比x小的概率，那么这个概率就是在0-1之间波动，我们把它放大100倍作为温度指标。具体公式见图，PB温度同理。

用快速填充功能计算出所有日期的PE/PB温度。

4. 计算指数温度

指数温度TEMPERATURE = (PE温度 + PB温度)/2，我们把这个值放到新的一列中。好啦，这样整个计算过程就完成了。

你再把其他你喜欢的指数也计算一下并整合就可以了，你说简单不简单。

指数温度背后的逻辑

市盈率PE=P/E，P代表价格，E代表盈利，价格越低，盈利越高代表越低估，所以我们投资的时候PE越小越好。市净率PB=P/B，P代表价格，B代表净资产，价格比净资产值越小自然也就越便宜，PB越小越好。所以，我们的指数温度也就是结合这两个最重要的估值指标制定的，从以上图表中也可以看到还是相当的准确的。记住温度越低越好，代表越便宜。

使用指数温度需要注意什么

1、指数温度非常适合宽基指数，可能不太适合某些周期性行业指数，例如金融，煤炭等等。

2、所有的指数温度中我觉得全市场温度最重要，可以通过计算中证全指的温度获得。所谓覆巢之下焉有完卵，当全市场都很高估时我觉得不可能有很低估的投资标的了，除非它真的有问题；同理当全市场都很低迷时，也不可能有某个指数异常的高估。记住这点，帮助很大。

3、没有必要每天关注温度变化，每周，每两周甚至每月看一下知道自己的投资即可。

4、有了好的工具，投资依然需要强大的意志，温度低的时候大家都不愿意进，你得敢投资。热火朝天的时候大爷大妈都拿着养老钱冲进市场了，你得按着你自己的标准出。不然再神的工具也不能帮助你免于被割韭菜。

后记

指数温度真是一个奇技淫巧啊，我也刚刚开始自己计算指数温度，并且打算每周发布在我的个人公众上，大家可以关注走一波。

也欢迎来和我唠嗑探讨，乐意和你分享我的excel模板和其他的知识。

另外我们还众筹了一个理性仁vip账号，也欢迎你加入我和我的朋友们的投资队伍，嘿嘿嘿。