基金一个月亏20%+，要不要及时止损？

最近一直在跌，

很多小伙伴问我,XXX基金到底要不要割肉。。

与其纠结要不要割肉，不如好好复盘下，亏损的原因。

没有搞懂基金赚钱的内核，下一次大概率还会亏钱。

基金投资其实非常简单，只要搞懂了赚钱的核心，大概率就能扭亏为盈。

基金投资思路和股市完全不一样。

但很多人没有意识到这一点，白白浪费了基金的优势。

尤其是不少人学股市那套追涨杀跌，一步错步步错！

最典型的表现就是，对短期涨跌极其敏感，常年患得患失。

早上六点就起来看各种基金，每天要打开投资软件十次以上。

休市盼着开市，甚至在节假日抱怨基金没有更新……

如果不是在某基金论坛里看到这个，我都怀疑我打开的是炒股软件。

操作上表现为：

基金大涨纷纷买入，赚了就沾沾自喜，越涨越买；

跌了就大骂垃圾、骗子，止损跑路。

这一点在牛市更加突出，以2015年前后的股票基金份额变化（蓝线）为例：

这个剧情我太熟悉了。

不仅是受不了高波动，追涨杀跌；

还受不了较长的投资周期，一心只想着快进快出。

看短线、看走势、秀技术，刚买没几天就卖掉。

在基金这种长线投资产品里追求短平快，不是在给自己挣钱，而是在给基金公司送钱。

主要原因在费率。

买入的费率大都较低，只要0.15%或者0.1%，毕竟没有人会给花钱设门槛。

但买基金是做长线投资，官方为阻止短期投机，直接在费率上做了点限制。

持有时间越短，卖出门槛越高，暗示我们投资基金千万要拿稳、拿住，戒骄戒躁。

可惜不少人一边抱怨费率高、成本高，一边在做短线投资，完全无法理解监管背后的良苦用心……

持有7天不到，费率1.5%。这是明文规定的惩罚性费率。

持有超过7天，费率降至0.5%。

持有越久，费率越低。

给大家算一笔账，假设成本一万元。

7天内快进快出，费率0.1%+1.5%，单算成本，一次操作白送基金公司160元。重复一个月，成本640元，两辆SUV的油钱没了。

再稍微耐心一些，持有7天以上卖出，费率0.1%+0.5%，单算成本，一次操作白送基金公司60元。重复一个月，成本180元，半个月的烟钱没了。

重复一年，本金损失超过20%……

有多少散户能拍着胸脯保证自己的年化能超过20%？

最致命的是，年化20%仅覆盖损失的成本，想要挣钱还得年化超过30%。

巴菲特都无法实现这个目标！

第一，树立长线投资思维。

基金的收益只有拉长时间才明显。

根据美国著名经济学家伯顿·马尔基尔的回测：

当基金投资周期在一年以内时，年化收益波动范围在-26.47%到52.62%之间，成败主要看行情、看运气；

当基金投资周期达到五年，年化收益波动范围缩小为-2.36%到23.92%之间，只要大方向不错，一般不会亏损；

当基金投资周期达十年，收益基本不会出现负数，不看行情也没关系，就拿着不挪窝，必然跑出正向收益；

投资越久，基础收益越高。

这也是基金投资对我们散户来说最大的价值：

只要有耐心，没什么不能战胜的。

一个月内，收益可能不明显，甚至跑不过大盘（市场的平均收益）。

三个月内，收益略有起色，和大盘持平。

半年内，收益超大盘近10%，优势明显。

三年过去，能把大盘远远地甩在后面。

如果初期投资1万元，放着三年，净收益近8000元，年化20%。

此时取出已不需要缴纳任何持有费率，实现了低投资成本、高收益。

更不用说中间横跨2018年全面下跌的熊市，以及波动极大的2023年上半年，坚持拿住就能成功避险避坑。

小不忍则乱大谋，有必要的话可以买了就把炒股软件卸载，两年后再看。（笑）

第二，专业的事交给专业的人

股市的投资者分主要分为两波：

一波是散户，一波是机构和大户。

《全国股票市场投资者状况调查报告》显示：

截止2023年，全国股票投资者数量1.42亿，其中散户占比99.77%，剩下的是机构和大户。

然而，仅有不到10%的投资机构出现亏损，自己配置投资的散户亏损比例近40%。

而散户亏损的这部分钱，正是被机构和大户赚走了。

比较极端的例子是，2014年7月到2015年12月牛市期间，收入最低的85%的投资者（散户）损失超过2500亿人民币，而收入最高的0.5%的投资者却获得高达2540亿回报。

所以，与其自己瞎折腾，不如把钱交给比自己牛几倍的投资机构，也就是基金经理手上，让他们帮我们调仓、看财报、研究行业、分析宏观政策……

在基金经理的操作下，主动偏股型基金在十年期的战胜率高达78.2%。

最差的三年期主动基金也有近70%的比例跑赢指数，即战胜股市的平均收益水平。

（数据来源：晨星基金《中国主动/被动晴雨表报告》）

唯一的缺点估计是择股原则不公开，未来收益存在较大的不确定性。

而最好的化解方法，是选出行业中最优秀的基金经理，买入他们手下最好的基金。

三、抱紧优秀基金经理的大腿

怎么找到优秀的基金经理？

看数据，看业绩。

优秀的收益数据，往往能帮我们精准定位到行业的顶级人才。

虽然历史业绩并不能说明未来收益，但却能证明他的实力优秀，以后帮我们挣大钱的概率更高。

第一，“4433法则”

可惜目前没有比较靠谱的基金经理排名网，所以我们从高收益基金逆向筛选。

“4”： 选择一年期业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；

“4”： 选择两年、三年、五年、今年以来业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；

“3”： 选择近6个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金；

“3”： 选择近3个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金。

这种方法兼顾长中短期业绩，可以快速选出业绩持续优秀的基金。

好买基金网、wind都能够实现这一筛选操作。

第二，回撤率低

回撤率就是基金的历史波动率。

对于一个拿搬砖的钱做投资的普通散户而言，承受不起一会涨一会跌的波动。

投资波动率，尤其是下跌率在10%-30%时，不少人会产生焦虑情绪；而下跌率达30%-50%时，7成以上的人都会产生焦虑，甚至是极度焦虑，急忙止损。

所以，选择回撤率在30%以内的基金适合大部分投资者。

如果你更加保守，可以缩小到20%以内。

但要注意，回撤率也包括短时间内上涨的概率，严格回撤率，会让收益增速会有所下降，需要更长的回报周期。

第三，选规模和成立年限合理的基金

① 基金规模在5亿以上。

由于基金经理、研究员、审计师等相关工作人员的工资都不便宜，基金规模太小，均摊每个投资者身上的成本支出会增大，得不偿失，能少则少。

但太大也不好，如果基金规模超百亿，会使得基金经理需要配置