什么是城投债基金？它到底安全吗？

以上均为必要资料，缺一不可。所有资料原件需寄回基金管理人，扫描保存。根据《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》，基金募集机构要建立完善的档案管理制度，妥善保存投资者适当性管理业务资料。投资者适当性管理制度、投资者信息资料、告知警示投资者资料、录音录像资料、自查报告等至少保存20年。

二. 城投债基金的安全性

1.底层资产方面：城投债基金的投资标的（底层资产）为：城投公司在交易所或银行间市场发行的标准化公司（企业）债券（简称“城投标债”）。这类标准化债券发行审核严格，实行集中登记，独立托管、公允定价，可等分，可交易，流动性机制完善，而且信息披露充分。

（以LT纯债1号城投债基金为例，底层债券为“21富源01”，该债券的发行经上交所审核，并且于2023年11月13日取得上交所的批复同意，收到《关于对遂宁市富源实业有限公司非公开发行公司债券挂牌转让无异议的函》，行内简称“无异议函”后才可挂牌上市。）

资料来源：公众号 债基之家

2.交易结构方面：城投债基金的交易结构也就是指证券投资基金的交易结构。根据规定城投债基金的资金全部交由第三方托管人进行独立、专户托管。基金托管人根据《托管协议》，严格按照基金合同的投资范围进行投资，避免了资金被私自挪用的风险（管理人的道德风险）。动态来看，客户的资金只能在托管户、交易所账户之间循环，整个投资运作过程是一个严格的闭环，资金去向清晰，资金的安全性得到了保障。

（还是以“LT纯债1号城投债基金”交易结构为例，单一标的，底层资产明确，投资结构清晰于信托基本无异，资金流为一个完整闭环）

资料来源： 公众号 债基之家

3.从监管方面：城投债基金在基金业协会审批备案之后，从募集，投资，管理，退出的整个运作流程都必须接受交易所、中国证监会、基金业协会等派出机构全过程、强有力的监督与管理；如有违规现象，相关监管部门会依法依规给予处分，不仅进行全网公示，严重的甚至会暂停募集，取消资格。

（例如：9月23日，四川鼎祥股权投资有限公司因未部分私募基金产品募集结束后未及时向协会备案，被基金业协会采取纪律处分措施并发文全网公示）

资料来源： 公众号 债基之家

三. 城投债基金的优势

1.城投债基金底层资产优质，城投标债，有地方信用做背书；发行近30年无一例实质性违约！

2.城投债基金的整个投资运作过程需要经过交易所，整个交易流程标准化，属于合法合规的金融产品

3.城投债基金属于地方显性债务，地方财政收入为还款来源，还款意愿和还款能力充足，违约意愿极低！

4.同比于股票、定期和其他类理财，城投债基金收益更稳定，属于固收类理财能跑赢通货膨胀且收益高于同款信托产品！

5.城投债基金交易结构清晰，资金实行专款专户三方独立托管，比于股票或其他高风险投资，资金安全性更高

6.城投债基金有专业的基金管理人负责挑选底层及后续投资运作管理，投资人省心的同时收益还更有保障！

7.城投债基金已在二级市场及银行间市场上流通交易超20年，市场成熟且获得众多业内人士的认可也成为高净值客户的首择

结语

近年来，中央对于地方债务的态度也一直很明确“严格抵制隐性债务，要控制增量，妥善化解存量债务”，层层高压政策导向下，非标骤减并开始转型，预计未来，城投标债监管政策基调仍将保持稳健，城投标债仍是具有一定安全边际的资产，是转型的不二选择，其中的城投标债基金更是凭借其多维度、强大的安全性获得了众多高净值客户的青睐，成为当下政信类投资首选！

资料来源：公众号 债基之家

文末谨言: