金牛固收团队纯债新作，兴证全球恒信债券型基金10月24日起发行

金牛固收团队纯债新作，兴证全球恒信债券型基金10月24日起发行

2023-10-21 14:15:17 来源： 金融界资讯 分享到: 分享到微信

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摘要波动市场下，纯债基金风险收益性价比凸显

2023年开年以来，资本市场经历剧烈调整，银行存款利率面临下行。与此同时，近期通货膨胀率有上升趋势。对于投资者而言，如何以相对低风险的方式配置资产，应对通胀，成为值得思考的命题。

应对通胀压力，避免资产贬值，纯债基金或是投资者进行资产配置中具有性价比的选择之一。值此时点，由兴证全球基金金牛固收团队推出的全新纯债基金兴证全球恒信债券型基金（基金代码：A类 016481、C类016482）将于10月24日起开启发行，拟任基金经理为田志祥。基金招募说明书显示，作为纯债基金，该基金对债券的投资比例不低于基金资产的80％，预期收益和风险高于货币市场基金，低于混合型基金、股票型基金，或有望成为家庭理财优选。

纯债基金：资产配置中的“稳定器”

正所谓不要把鸡蛋放在同一个篮子里，投资者进行财富配置应注重多元化、分散化，在多样化的资产类别中，做好投资比例的权衡。

在组合配置中，从中长期看，纯债基金堪当长期必备的“稳定器”。过去十年，股市起伏波动，沪深300指数平均年化波动率达21.43％，同期中长期纯债基金指数年化波动率为1.58％，远低于股市波动。

数据来源：WIND，数据区间2012年7月1日-2023年6月30日，采用沪深300指数及万得中长期纯债型基金指数。历史业绩不代表未来表现，投资需谨慎。

相关专业人士表示，当债券基金与股票基金以适当配比进行组合投资时，可以有效降低投资组合的波动率与下行风险。若将过往十年沪深300指数与中证全债指数作为投资组合进行测算，可以发现，投资组合中债券比例越高，组合的波动率与最大回撤越低，风险收益性价比（夏普比率）越高。

指数历史表现数据来源：WIND，计算方式为：假设投资组合以不同比例投资于股票资产（沪深300指数为例）和债券资产（中证全债指数为例），分别计算2012年7月1日起持有至2023年6月30日的模拟组合年化收益率、年化波动率、最大回撤、夏普比率，不考虑交易费用。模拟测算结果仅供参考，历史数据测算不代表未来收益表现，基金投资需谨慎。

在“宽货币”的背景下，资金利率逐步走低，作为流动性较高的现金管理工具，纯债基金的收益表现相较其他现金管理资产类别更胜一筹，数据显示，2012年-2023年中长期纯债基金指数年化收益率4.90％。

数据来源：中长期纯债基金指数来源：WIND。历史业绩不代表未来表现，投资需谨慎。

兴证全球恒信债券型基金《招募说明书》显示，该基金将以不低于80％的比例投资于债券，以中高评级的信用债配置打底，不投资于股票，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。严格控制流动性风险、利率风险以及信用风险。同时，本基金将投资于具有良好流动性的金融工具。

拟任基金经理田志祥：债券市场长期大有可为

兴证全球恒信债券型基金拟任基金经理田志祥为清华大学金融硕士，上海财经大学金融学士。拥有4年债券研究，逾3年投资经验，历任兴证全球基金固定收益部研究员、专户投资部投资经理助理、投资经理。

据了解，田志祥从业以来深耕信用研究、债券交易和纯债账户管理，强调对发债主体公司、宏观经济周期、行业前景预测的综合能力。投资风格与策略方面，田志祥以信用债票息策略为主，将高品质信用债作为底仓，看重骑乘收益，并保持较高的杠杆率以充分获取套息收益久期策略方面，其除非认为收益率绝对水平处于极端位置，否则不对同类产品的平均久期做太大的偏离。通过精细化管理捕捉一些确定性较高的交易机会来获得收益增强。

从在管产品情况来看，田志祥现任兴全兴泰定期开放债券型基金（共同管理）、兴证全球恒悦180天持有期债券型基金的基金经理，截至2023年6月30日，总计管理规模59.52亿元（其中50.29亿元为兴全兴泰共管规模）。产品业绩表现较为优秀，自2023年7月3日起田志祥任职以来，兴全兴泰定期开放债券型基金过去1年净值增长率4.95％，兴全兴泰定期开放基金近1年、及任职以来收益排名均位居同类前1/8（124/1089,104/904，截至2023年6月30日）。同时，兴全兴泰定期开放债券型基金的在回撤控制方面的表现较为突出，过去1年最大回撤-0.23％，低于同期业绩基准-0.61％；任职以来最大回撤-0.83％，低于同期业绩基准-0.99％。

数据来源：兴证全球恒悦180天持有基金成立未满一年，排名信息不作列示。总计管理规模数据来源：2023年第2季度报告，截至2023年6月30日；兴全兴泰定期开放基金排名数据来源：银河数据，截至2023年6月30日。兴全兴泰区间净值增长率已经托管行复核。兴全兴泰业绩比较基准：中证全债指数收益率。田志祥：2015年7月加入兴证全球基金管理有限公司，历任兴证全球基金管理有限公司研究员，2023年3月25日任投资经理助理，2023年3月27日任投资经理，现任兴全兴泰定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理（2023年7月3日起至今，共管），兴证全球恒悦180天持有期债券型证券投资基金基金经理（2023年12月8日至今）。兴全兴泰定期开放成立以来截至2023年6月30日完整业绩及比较基准为25.10％/26.43％；兴全兴泰定期开放基金成立以来完整业绩及比较基准：2017/8/31-2017/12/31（0.54％/-0.24％），2018（7.60％/8.85％），2023（4.80％/4.96％），2023（3.00％/3.05％），2023（5.20％/5.65％），2023/1/1-2023/6/30（2.22％/1.90％）；本基金业绩比较基准为：中证全债指数收益率。历任基金经理变更情况：2017/08/31-2023/04/25，翟秀华；2017/09/05-2023/10/22，张睿；2023/06/28至今，季伟杰；2023/7/3至今，田志祥；2023/8/27至今，王帅。兴证全球恒悦180天持有A成立以来完整业绩及比较基准：2023/12/18-2023/06/30（3.11％/2.13％）；兴证全球恒悦180天持有C成立以来完整业绩及比较基准：2023/12/18-2023/06/30（3.02％/2.13％）；本基金业绩比较基准为：中债综合财富（总值）指数收益率×90％+一年期定期存款利率（税后）×10％。历任基金经理变更情况：2023/12/08至今，田志祥。历史业绩不代表未来表现，投资需谨慎。

谈及新基金的管理思路，田志祥表示，兴证全球恒信债券型基金希望通过量化方式进行精细化管理，力争捕捉确定性较高的交易机会以增强收益，积小胜为大胜。“我们将严控信用和利率风险，分散化均衡配置，控制信用债行业和发债主体的集中度，相对偏好金融行业优质发债主体的债券和景气度较高的周期性行业的短期信用债。”

兴证全球金牛固收团队：求稳每一步，投资小幸福

“求稳每一步，投资小幸福”，是兴证全球基金固收产品线的理念。成立19年来，兴证全球基金奉行“精品策略”，打造有核心竞争力的产品，以业绩和口碑带动规模发展。目前，兴证全球基金金牛固收团队已打造三类产品线，包括“债股搭配，攻守兼备”、“纯债基金，求稳求胜、“余额打理、精打细算”，风险收益特征鲜明，服务于拥有不同风险偏好的投资者，承接多样化的理财需求。截至2023年6月底，兴证全球基金固收团队系列公募基金总规模近3930亿元，吸引了近1915万持有人。

从中长期业绩来看，兴证全球基金交出了表现突出的成绩单。银河数据显示，截至2023年6月底，兴证全球基金近8/9/10年债券投资管理能力均居行业前4。截至2023年3月底，济安金信给予我司纯债型基金、货币型基金★★★★★评级。固收团队系列多只产品荣获基金评价机构★★★★★评级。

公开资料显示，截至2023年9月，兴证全球基金连续2年荣获“固定收益投资金牛基金公司”大奖，并累计获得12座“金牛基金管理公司”大奖，获奖数量位居行业第一。

风险提示：历史数据不代表未来表现和收益承诺，基金收益有波动风险；数据仅供参考，不作为对个别基金的推介。持有人数据来源：各基金2023年中报，截至2023年6月30日；规模数据来源：各基金2023年二季报；基金包括：兴全添利宝基金、兴全天添益基金、兴全货币基金、兴全稳泰基金、兴全稳益定期开放基金、兴全祥泰定期开放基金、兴全恒祥88个月定开基金、兴全恒益基金、兴全恒裕基金、兴全兴泰定期开放基金、兴全可转债基金、兴全恒瑞三个月定开基金、兴全汇虹一年持有基金、兴证全球恒利一年定开基金、兴全汇吉一年持有基金、兴证全球恒惠30天持有基金、兴全磐稳增利债券基金、兴全汇享一年持有基金、兴全恒鑫基金、兴证全球恒悦180天持有基金，持有人数据仅简单相加，未去重。基金分类依据为基金合同中投资范围。数据来源：证监会认可的基金评价机构：银河证券、海通证券、济安金信、招商证券。管理能力排名数据截至2023年6月30日，评级数据截至2023年3月31日。金牛数据来源：《中国证券报》，截至2023年9月。12座金牛基金管理公司大奖的获奖年份：2008、2009、2010、2011、2012、2015、2016、2017、2018、2023、2023、2023，连续2年固收金牛公司奖年份：2023,2023，可根据中国证券报官网金牛奖频道查询。风险提示：历史业绩不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩或基金经理曾管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证，基金收益有波动风险。基金投资需谨慎。

截至2023年6月底， 15名基金经理、投资经理负责投资决策；8名固收研究员、5名信评研究员兼交易员、9名全职债券交易员、1名合规管理员，组成了共计38人固收团队。与此同时，兴证全球基金的风险管理部负责投资中的风险控制与管理，对投资组合、行业、个券等开展动态监控，如持仓集中度监控预警等。

未来，兴证全球基金固收团队、风控团队以及公司的研究平台将为新基的运作提供有专业坚实的保障。

风险提示：田志祥：2015年7月加入兴证全球基金管理有限公司，历任兴证全球基金管理有限公司研究员，2023年3月25日任投资经理助理，2023年3月27日任投资经理，现任兴全兴泰定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理（2023年7月3日起至今，共管），兴证全球恒悦180天持有期债券型证券投资基金基金经理（2023年12月8日至今）。兴全兴泰定期开放成立以来截至2023年6月30日完整业绩及比较基准：（25.10％/26.43％），成立以来完整业绩及比较基准：2017/8/31-2017/12/31（0.54％/-0.24％），2018（7.60％/8.85％），2023（4.80％/4.96％），2023（3.00％/3.05％），2023（5.20％/5.65％），2023.1.1-2023.6.30（2.22％/1.90％）；本基金业绩比较基准为：中证全债指数收益率。历任基金经理变更情况：2017/08/31-2023/04/25，翟秀华；2017/09/05-2023/10/22，张睿；2023/06/27至今，季伟杰；2023/07/03至今，田志祥；2023/8/27至今，王帅。兴证全球恒悦180天持有A成立以来完整业绩及比较基准：2023/12/8-2023/6/30（3.11％/2.13％）；兴证全球恒悦180天持有B成立以来完整业绩及比较基准：2023/12/8-2023/6/30（3.02％ /2.13％）；本基金业绩比较基准为：中债综合财富（总值）指数收益率×90％+一年期定期存款利率（税后）×10％。历任基金经理变更情况：2023/12/08至今，田志祥。兴证全球基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资人应当认真阅读本基金基金合同、招募说明书等基金法律文件，了解本基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断本基金是否和投资人的风险承受能力相适应，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人管理的其他基金的业绩或拟任基金经理曾管理的其他组合的业绩不构成基金业绩表现的保证。观点仅代表个人，不代表公司立场，仅供参考，不作为投资建议，观点具有时效性。过往业绩并不预示未来表现，基金收益有波动风险。基金投资须谨慎，请审慎选择。

责任编辑：赵瑞 精彩推荐 加载