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基金要降费,你怎么看?

2023-07-16 11:06:59 互联网 未知 基金

基金要降费,你怎么看?

文/王亦可、花花妍

编辑/花花妍

图片/夏天的摄影世界

最近基金行业的一个大事,基金要开始降费了。

俗称基金“四费”里的管理费、申购赎回费,托管费,服务费,都会在以前的费率基础上相应下调。

据说,新发基金的管理费可能会降到1%以下,并采取“新老划断”的机制,就是老基金的费率不变,新发的基金,将按降低后的费率进行收取。

比如,以前你买的权益基金,管理费是每年1.5%,只要你不赎回,每年还是交1.5%,但接下来你要是购买新的权益基金,管理费可能就会降到1%以下。

调降方案最快可能在一个月内就要出台。

今年以来,已经有超过120只基金开始尝试降费销售了,管理费从1.2%下降至0.05%不等。

笔者认为,降降挺好的。

公募基金成立25年来,以权益基金为例,大多数基金管理费在每年1.5%左右,托管费0.25%,相较于美国,国内基金的费率确实偏高。

美国共同基金管理费率也是经历了下降的过程,股票型基金的管理费从1996年的1.03%降到了0.47%,混基0.57%,几乎是国内权益基金的1/3。

图来源于平安证券

管理费是基金公司最主要的收入来源,目前,基金公司基本是“雷打不动”的按固定比例收取。不管基金业绩如何,赚钱与否,基金公司都要收管理费。

这也就是所谓的“旱涝保收”。

对于我们基民,基金赚钱交交管理费理所应当,但基金亏了钱,有的常年亏损,每年还要交管理费,好像有苦难言。 就拿去年来说,2023年,公募基金集体亏出1.45万亿,但基金“四费”——管理费、托管费、交易费、销售服务费收入超过2146亿,创下历史新高。

笔者看了下盈利前20的基金公司,没有一家基金公司在基金业绩上是赚钱的,但管理费照常收。

比如易方达基金,2023年基金业绩浮亏超1200亿,管理费收了100多亿,成为全市场唯一管理费收入过百亿基金公司。

广发基金不遑多让,排第二,去年业绩浮亏超800亿元,收了73.57亿元的管理费。

再细化到具体的基金产品来看,规模排第一的张坤,旗下易方达蓝筹精选混合(005827)报告期该产品浮亏107亿元,收取管理费达8.5亿元。

图来源于基金年报

“医药女神”葛兰的中欧医疗健康混合,去年业绩浮亏近200亿元,管理费收取近10亿元。

图来源于基金年报

补充一下,因为本期文章写的是费率,对张坤、葛兰投资能力的好坏不做任何分析评价。

张坤、葛兰规模数一数二,备受市场关注,千亿规模的基金但凡回撤几个点,十几个点,也就是几十亿,百来亿浮亏。

相反,最近笔者专门研究了张坤,深感他的投资理念是有值得肯定的地方,言行合一,今天不过多赘述,这两天会把分析整理出来。

回到费率上,笔者认为,降低费率对基民肯定是利好的。

并且笔者认为,有没有可能某一天,基金收费从固定费率制调整为浮动费率制,或者阶梯费率制。

就是说,基金公司前期收取极低费率作为产品运营的支出,随着基金产品的发展,基金赚钱才收取业绩提成管理费,基金不赚钱就不收管理费。

比如年化超过15%的,基金公司可按业绩回报比例提成。

笔者认为降低基金费率叠加浮动费率的好处有:

1、低廉的管理费,是普惠金融,是基金长期发展趋势,在某种程度上,能吸引

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