多家基金公司主动下调管理费率 公募降费大势所趋

经济观察报 记者 李沁又有基金公司主动下调管理费。

2023年12月16日，银华基金发布下调基金管理费率的公告。公告显示，自2023年12月21日起，调低银华信用精选一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金管理费率，将基金管理费年费率由0.80%调低至0.30%。

除了银华基金，四季度以来，大成基金、上海东方证券资产、建信基金、嘉实基金、鑫元基金亦主动下调了基金管理费率。

四季度来，已有13只基金主动下调管理费率（不包括触发合同条款被动下调的情况）。将时间拉长，年内已有超90只基金公告下调管理费率。

“这对投资者来说，是百利无一害的好事。”北京一位就职于北京某中型基金公司的人士表示。

根据天相投顾统计，2023年公募基金管理费达到929.63亿元，同比增长47.08%。中国证券投资基金业协会刊文的研究数据显示，截至2018年末，在不同类型的基金产品中，股票型基金、混合型基金、债券型基金的平均管理费率分别为1.11%、1.15%和0.48%。

从四季度下调管理费率的基金来看，以债券型基金居多，且机构投资者比例较高。

相较美国共同基金，我国公募基金收取的管理费仍相对较多，这与两大市场的主要产品构成、资金来源是否稳定、基金管理人获取收入的方式等因素相关。不过，多位机构人士表示，随着我国公募基金的规模增长与产品同质化竞争激烈的情况下，未来降低管理费将是大势所趋。

多只基金下调管理费用

根据Wind数据统计，四季度以来，已有13只基金主动下调管理费率，与2023年相比环比减少13%。具体来看，除银华信用精选一年定期开放外，中欧纯债债券型证券投资基金(LOF)管理费年费率由0.60%调低至0.30%；大成景荣债券型证券投资基金管理年费率由0.7%改为0.3%；建信灵活配置混合型证券投资基金的管理费年费率由1.5%下调至1%；建信兴利灵活配置混合型证券投资基金的管理费年费率由1.5%下调至0.8%；东方红鑫泰66个月定期开放债券型证券投资基金降管理费由0.25%调整为0.15%；嘉实丰益纯债定期开放债券型证券投资基金的管理费由0.4%下调至0.3%；鑫元核心资产股票型发起式证券投资基金由1.5%调整为1.0%；中加优选中高等级债券型证券投资基金则由0.7%改为0.3%；银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）由0.6%调低至0.3%；鑫元鸿利债券型证券投资基金的管理费年费率由0.6%调整为0.3%；国投瑞银瑞祥灵活配置混合型证券投资基金1.50%/年调整为0.90%/年；富国强回报定期开放债券型证券投资基金由0.6%调整为0.4%。

其中调整幅度最大的为建信兴利灵活配置，管理费年费率下调了0.7个点，调整幅度较小的为东方红鑫泰66个月定期开放及嘉实丰益纯债定期开放，下调了0.1的点。不过，从最终的调整结果来看，东方红鑫泰66个月定期开放的管理费率最低，为0.15%。从基金产品的类型来看，四季度调整的基金多为债券型基金，只有建信基金的两只产品为主动权益类产品。

基金公司为何主动下调管理费率？

多位基金从业人士认为，如果调整的产品的为机构产品，可能是应机构要求降费。而在四季度下调管理费的产品中，除建信兴利、建信灵活和大成景荣外，其他产品的机构持有比例均超过80%，其中东方红鑫泰66个月定期开放的机构投资者比例为100%。

此外，华南一位大型公募人士认为，基金公司下调管理费率也有可能是吸引投资者。例如，在ETF产品频发、市场同质化竞争严重时，便有不少基金公司选择打价格战，以求获得投资者的青睐，增加销量。

华东一家大型公募人士在接受采访时也指出，基金公司不会轻易改变管理费率，下调管理费的情况比较罕见，除非是在产品同质化竞争惨烈，完全没有其他抓手的情况下才会进行调整。基金公司