一口气来两家，又有券商拿下这一重要基金资格！还有券商重新申请公募牌照，到底咋回事？

从此次获批券商的申请日来看，这两家券商等待获批的时间并不算短。其中，万联证券的申请时间更早，2017年12月15日就已递交了申请材料，而华鑫证的申请时间则为2018年4月2日，较万联证券晚了四个多月。

2013年《非银行金融机构开展证券投资基金托管业务暂行规定》出台，之前由商业银行一统基金托管业务的局面被打破，券商重获“入场券”。

2014年初，海通证券、国信证券、招商证券成首批获证监会批准，得以开展证券投资基金托管业务的券商，券商的托管版图开始从私募基金、券商集合资管向公募基金、基金专户扩张。

根据中国证监会今年3月5日发布的《基金托管人资格核准》，非银行金融机构申请开展基金托管业务，应当具备下列条件：

（一）最近3个会计年度的年末净资产均不低于20亿元人民币，风险控制指标持续符合监管部门的有关规定；

（二）设有专门的基金托管部门，部门设置能够保证托管业务运营的完整与独立，部门有满足营业需要的固定场所，并配备独立的安全监控系统和托管业务技术系统；

（三）基金托管部门拟任高级管理人员符合法定条件，基金托管部门取得基金从业资格的人员不低于部门员工人数的1/2；拟从事基金清算、核算、投资监督、信息披露、内部稽核监控等业务的执业人员不少于8人，并具有基金从业资格，其中，核算、监督等核心业务岗位人员应当具备2年以上托管业务从业经验；

（四）具备安全保管基金财产、确保基金财产完整与独立的条件，不从事与托管业务潜在重大利益冲突的其他业务，具备安全高效的清算、交割系统，能够为基金办理证券与资金的集中清算、交割；

（五）具备完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；

（六）最近3年无重大违法违规记录；

（七）法律、行政法规以及中国证监会规定的其他条件。

值得注意的是，随着万联证券和华鑫证券基金托管人资格的获批，国内证券市场基金托管人也增至49家，其中证券公司共19家，银行达29家。有业内人士表示，基金托管牌照的获得，将进一步加快券商完善投资银行基础功能的步伐，有利于其在融资融券、场外金融产品等方面的创新。

仍有8家券商在排队

根据中国证监会最新披露的文件显示，目前仍有8家券商在排队等待基金托管资格，分别为长江证券、西部证券、光大证券、国元证券、华安证券、财通证券、长城证券和华福证券。

其中，长江证券资格申报时间最早，为2016年11月22日，其余7家券商申请时间均为2018年。从反馈来看，光大证券2018年11月22日获得了第一次反馈，其他券商仍停留在补正阶段。

不仅券商在排队，在基金业开放的大背景之下，外资机构也在积极申报公募基金托管人资格。

证监会网站显示，4月20日，德意志银行（中国）有限公司递交了《商业银行申请基金托管人资格核准》的申请。再早之前，汇丰银行（中国）有限公司于4月10日申请证券投资基金托管资格， 4月17日接到补正通知；随后，花旗银行（中国）有限公司也在4月15日递交了相关托管资格申请。

目前来看，这三家外资银行资格申请目前材料都已接收，处于补正阶段。

基金托管市场竞争激烈

从机构类型看，在托管市场中，银行明显占主导地位，且托管基金类型结构与全市场基金类型分布结构基本一致。

据银河证券基金研究中心统计，截止去年年末，工商银行托管非货币基金总资产超过1万亿、建设银行、中国银行、招商银行等6家商业银行托管非货币基金资产也均超过5000亿，托管规模排名前十的托管机构在全市场份额中占比超过80%。

2013年券商托管业务开闸，在资格审批上受到监管部门较大力度的支持，但是由于代销实力的弱势，制约了托管业务的发展。

不过，在平安证券研究团队看来，尽管如此，相对于银行托管业务，券商托管业务有两个优势。首先是一站式服务。单从托管业务上，银行和券商同质化明显，但是如果将托管业务作为机构服务基金公司业务中的一项来看，券商则有更全面的服务能力，比如交易、托管、结算一条龙服务。其次是专业优势。在其看来，相对于银行，券商更贴近资本市场，在专业程度上有优势。对于创新品种的理解和支持上，在创新产品的交收清算、净值计算等方面有自身的专业优势，对此类基金引力更强。

虽然整体上券商在公募托管业务上的发展比较艰难，但相对于银行，券商在大部分基金类型上的托管费率更低。从托管结构看，券商在被动指数基金的托管上有相对优势，目前开展托管业务的券商中多数托管了被动指数基金，比如招商证券就是其中的佼佼者，被动指数基金是托管业务的拳头产品。

根据平安证券研究所提供的数据，截止 2023 年 6 月 12 日，获批资格后开展托管业务的 14 家公司中，有 11 家公司托管了被动指数基金，其中有 7 家公司被动指数基金托管规模占非货基金托管规模 70%以上，在非货基金托管规模超 100 亿的券商中，只有广发证券被动指数基金托管规模占比较低。

可以说，国内基金托管市场已然是一片“红海”。而随着三家外资银行的意欲入局，对于现存的托管机构来说也是一个全新的挑战，基金托管市场的竞争或许会更加激烈。

民生证券重新提交设立公募基金公司申请

不仅积极申报公募基金托管人资格，券商对获得公募基金牌照也很热衷。

6月18日，证监会官网显示，民生证券《公募基金管理公司设立资格审批》于当日被证监会接受材料。

但是，今年2月，证监会已核准设立民生基金，并要求该公司自批复之日起6个月内完成民生基金组建工作。据了解，该公司由民生证券全资持股。

那么，民生证券为何再次提交申请？据了解，民生基金原法定代表人周小全于日前离职，公司需要更换法定代表人，故按照监管规定重新走审批流程。

天眼查数据显示，民生基金已经于今年6月2日注册成立，注册资本2亿人民币，注册地位于中国（上海）自由贸易试验区世纪大道，不过其法定代表人目前仍显示为周小全。

编辑：刘宇辉

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