新手买基金的技巧？

建议先学习，怎么严格控制风险。

01

最近大盘新能源迎来了一波回调，很多朋友咨询多多现在可以抄底了吗。

我建议大家这个时间段还是别急着抄底。

最近股市下跌后，全A股等权重市盈率百分位大约30%左右。新能源车的估值百分位仍然在92.71%，也就是说比历史上92%的时候还要贵。

现在买入，是标准的山顶，A股历来牛短熊长，震荡中下跌20%完全有可能，我们现在急吼吼买入，很有可能亏20%。

之前很多朋友催多多发车买买新能源，多多迟迟不发。

就是因为不够安全，有可能亏钱。

而我的投资体系里，不亏钱（或少亏），是最最重要的原则！

02

做一个有趣的测试，用直觉判断下面两种投资产品谁更优秀：

产品A：第一年赚60%，第二年亏40%，第三年赚60%，第四年亏40%，以此类推。

产品B：各年份收益5%。

估计多数人会选产品A。

“赚60%，亏40%，差不多20%嘛。”

然而，事实果真如此吗？

我们假设每种产品都买一份，放十年，结果如下表。

十年下来，感觉不错的产品A，不赚反亏18%。

平平无奇的产品B，赚了一半多。

看图的话更加直观。

产品A，赚的多，亏的也多，反复震荡，趋势向下。

产品B平稳上升，由于观察的年份比较短，呈直线状。

如果把周期拉长，是一条越涨越快的指数曲线。

比如我们看50年，复利的威力十分恐怖。

没错，你的直觉欺骗了你，产品B完爆产品A。

问题出在哪？

我们看第二期产品A的净值，只有0.96。

这就是经过60%涨幅和40%下跌后的结果。

跟直觉上的20%相差甚远。

03

我们常听到，复利滚雪球会越滚越快。

但没人说这有个隐藏前提：

你在一直赚钱，没有亏钱。

因为财富的基数扩大后，放大的不止涨幅，还有跌幅。

以产品A的例子，10000元涨60%可以赚6000元。

但16000元亏40%就是6400，浮盈亏光，再搭400。

所以，“不亏或少亏钱”非常重要。

这是多多做投资的第一原则。

我们想赚大钱，实现财富自由，主要是靠两点：

（1）稳定的复利效应。

（2）大的资金量。

前面我们已经证明了，亏损会打破复利效应。

面对40%的亏损，即使再赚60%也不能回本。

雪球不仅无法滚起来，还越走越累。

指数级的财富增长完全不可能实现。

关于第二点，当我们有比较大的资金量时。

亏损的后果就更加可怕。

比如拿500万投资，即使10%-20%的回撤。

（这个回撤在A股里并不算大）

就是50-100万的损失。

而这些钱可能是我们工作多年的积蓄，或长期滚雪球的复利积累。

大亏一次，可能就要再拿十年甚至更长的时间来补上。

可是人生又有几个十年呢？

04

巴菲特投资的第一条准则就是保证本金安全永远不要亏损；第二条，请参考第一条。

我们看看老爷子是怎么做的。

在过去44年的投资生涯中，老巴年度收益40%+的只有6年。

这6年基本是熊转牛的初年，40%的收益并不突出。

同期收益是老巴2倍、3倍的人大有人在。

那么老巴是如何成为股神的呢？

44年中，他有8年是微利或亏损的。

比如01年亏6.2%，互联网泡沫破灭余波+911那年。

08年亏9.6%，大家都熟悉，全球金融危机。

这两个年份，负债累累的投资人不可枚举。

老巴虽然亏损，但都跑赢指数10%以上，秒杀众人。

没想到吧，股神的牛逼是“亏出来的”。

老巴的经历告诉我们赚钱的奥秘：

严格控制风险，保证本金安全。

这就是股神之所以为股神的原因。

05

前面讲的是道理，那在实操中，怎么才能不亏或少亏呢？

其实，说透了也很简单！

（1）择股：选优质股票或基金，长期持有3-5年

优质股票每年有10%-20%的业绩增长。

比如业绩每年增长15%，3年就是45%，5年就是75%

即使买入价格偏高，靠业绩消化几年，也套不住人。

像茅台、恒瑞，股价早碾压07、15年的顶点了。

而优质基金的底层资产就是这些好股票，道理完全一样。

我的永动机进取组合（金融界叫高收益组合），

是由我精心挑选优秀的主动基金构成。

2015.6.12号是上一轮牛市的顶点。

这个顶点位至今仍然没有突破。

我的组合里有4只基金是当时已经成立的。

我们假设就在最高的山顶那天6月12日买入。

持有到现在，总收益也有90%！！！年化收益13.2%！！！

回测数据如下：

优质股或者优质基金就是这么牛

即便买在了历史最高点，只要咱们沉的住气，长期持有，3-5年后极大概率可以回本。

（2）择时：耐心等待熊市买入

股票每隔几年，会因为各种各样的原因，迎来大熊市。

所有股票，无论是否优质，全部跌到惨不忍睹的地步。

比如2018年底，以创业板为例，跌到了1184点，几乎是腰斩后再腰斩。

估值跌到了历史最低。

此时，所有的股票都是白菜价，5年才能一遇的黄金机会。

这时买入股票，不但风险很低，亏损的可能性极小。而且还有可能翻倍的赚。

比如，创业板在1184点之后，开始了一年多的结构性牛市。

一路涨到了2896点，即便现在下跌了，也有2523点。

截止今天，一年多创业板涨了113%。

其实极端的底部很好看出来，看估值就一目了然。

在极端底部所有的板块，估值都接近历史最低。

但是这样的好机会，非常非常少。

股市只有遇到极端情况，才会出现非理性的下跌。

一般四五年才遇到一次大机会，两三年才遇到一次小机会

比如2018年，全面去杠杆，流动性空前紧张，股市直接被抽血抽死，然后才跌出来历史第二大熊市。这是2014年之后才出现一次大的机会。

再比如疫情，停工停产，全球经济大衰退，在2月和3月底才砸出了一个坑。等疫情稍微好转一点，股市马上填上了坑。前后只有1个多月的买入机会，时间非常短暂。

所以，想要不亏钱，就得有足够的耐心，足够的忍耐

大作手利弗莫尔说过：“机会是等出来的，不是做出来的。”

想要越好的机会，等待的时间就越长。

而这些机会一旦出现，绝不放过。

我的永动机进取组合，

就是在股市被疫情砸出大坑的黄金时机建仓买入的。

当时A股全市场的等权市盈率在30%以下。

也就是比历史上70%的时候都便宜，是一个非常安全的位置。

目前赚了45%，而且过程中一直在积累浮盈，离亏损很远。

虽然赚得不是很多，但我出手的时候有足够的安全边际。

就是知道这个点位跌不动了，亏不了了，才决定出击。

不亏钱，这是投资的核心。

06

总结一下重点：

1.赚钱的奥秘是复利效应

2.复利效应的隐藏条件是“不亏或少亏钱”

3.为了做到上述这点，我们要在择股和择时上下功夫

（1）择股：选优质股票或基金，长期持有3-5年

（2）择时：耐心等待熊市买入

这是投资的葵花宝典，即便自宫也值得好好琢磨领悟。

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我现在基金持仓200多万，盈利90多万，一路走来，我非常知道朋友们的迷茫。

以我的真实经验，大家不要到处问来问去，看一些碎片化的知识。相信我，耐心的花1个小时，认真学学上面几篇完整攻略，基金就能基本学懂。

基金实盘我会每周更新，实盘完全按攻略在操作，实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水，永远学不会游泳。经过一轮涨跌，你真正赚到钱，你就完完全全搞懂基金了。

这是最快最捷径的一条路，也我真金白银实战的经验。