今年以来已有102只基金更换过基金经理 业绩考核、人才竞争等多因素导致

今年以来已有102只基金更换过基金经理 业绩考核、人才竞争等多因素导致

2023-02-13 06:28:42 来源： 中国基金报 作者：陆慧婧 方丽 分享到: 分享到微信

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农历春节过后，调整投研队伍是不少基金公司的开年重点工作，基金经理人事变动也日益频繁起来。

Wind数据显示，截止2月11日，今年以来已有102只基金（不同份额合并计算）对外发布基金经理变更公告，涉及62家基金公司（包含已发公募产品的券商资管）旗下100位基金经理，总体变动人数相比去年同期上升了5.15％，更是创下最近5年的次高峰（仅次于2023年）。

从人事变动的趋势来看，除了明星基金经理跳槽之外，部分规模较大的基金经理开始增聘基金经理共同管理，或是主动卸任“减负”，成为今年的两大新趋势。

多位受访人士普遍如此认为。基金行业高速发展过程中不断涌现出优秀基金经理以及新的职业发展机会，人才更迭是其中必然会出现的现象。而主动压降明星基金经理的管理规模，从依靠明星基金经理改为团队作战，也是行业走向高质量发展的标志之一。

开年不到三个月时间

基金经理变更人数已经过百

伴随着基金行业高速发展，最近几年基金经理变动一直处于高位，开年以来不到3个月时间，基金经理变更人数已经超过百位。

Wind数据显示，截至2月11日，今年以来已有102只基金（不同份额合并计算）更换过基金经理，其中，有13家基金公司既增聘了基金经理也出现基金经理离职，有12家基金公司出现基金经理离职，还有37家基金公司增聘了基金经理，合计涉及73名新上任的基金经理以及27名基金经理离职，任职数量远多于离任数量。

短短2个多月时间，今年基金经理变更人数已经过百，相比去年同期上升了5.15％，更是创下最近5年的次高峰（同期基金经理离职变动人数仅次于2023年）。在2018年至2023年同期，这一数字依次分别为71位 、67位 、58位、107位 、97位。

从年内出现变动的基金经理分布上看，嘉实、博时两家基金公司提拔新基金经理的力度较大，新任基金经理人数分别达到7人、6人，建信、工银瑞信也均有两名新基金经理上任；而从离职基金经理的统计上看，长城基金、方正证券两家公司离职人数较多，均出现2位基金经理离职。今年官宣离职的基金经理中不乏一些知名度相对较高的基金经理，包括长城基金何以广、恒越基金高楠等人。

有业内人士透露，近期，部分出现知名基金经理离职的基金公司，也正在行业内招募合适的人才，以期补充投研团队，未来基金经理或仍将维持较高的变动频率。

私募排排网财富管理合伙人荣浩也指出，去年落地的《基金管理公司绩效考核与薪酬管理指引》以及离职静默期新规或也在短期内加速基金经理的变动。

业绩考核、人才竞争等多因素导致

基金行业人员继续高速流动

在受访业内人士看来，基金经理变动频繁的现象主要是与业绩考核、人才竞争、寻找新的平台机会等多因素相关，是行业高速发展的表现。整体而言，目前基金经理变动仍处于良性状态。

荣浩表示，基金经理变动的时机与行业的评价体系相关。“一般对基金和基金经理的量化评价考核都是按照自然年度，一年之计在于春，年初的人士变动就更为密集。”

盈米基金研究院权益专家王赵欣也总结了人员变动较多的两方面原因：一方面，历来新年伊始就是人员变动的高峰期，一年之计在于春，在一个考核周期结束以后，有意变动工作的基金经理往往会选择一季度进行自己职业生涯的调整；另一方面，A股市场呈现比较明显的周期性，去年出现了自2018年以来的第二次熊市，在市场相对低谷的阶段开始自己的新职业生涯，是比较有利的选择，也可以视作他们对自己的一种“择时”。

“一般来说，金融行业普遍在年末进行招聘，因此年初、年末是行业人员变动最为频繁的时期。去年权益市场表现相对极端和结构分化，或加剧了行业内的人员跳动。”上海证券基金评价研究中心高级分析师也认同，岁末年初是较为特殊的时点。

在池云飞看来，基金经理变动大致可归纳为以下几个原因：一是业绩考核因素，如果基金经理的业绩明显弱于同行，可能迫于公司考核机制而不得不离职；二是人才竞争，基金经理业绩如果很好，同行挖角的可能性会剧增；三是，基金公司的战略变化，例如基金公司发展方向或管理团队变更，很可能导致部分基金经理出于职业发展而离职；四是平台或机会，基金经理可能因寻求更适合自身职业发展需求的平台，或寻求更能满足自身价值需要的机会，而选择其他公司发展；五是个人原因，基金经理可能因为个人原因，如退休、家庭承诺、人生规划等原因离职。

谈及目前行业人员高速流动的现象，好买基金曾令华认为，从同比数据来看，目前基金经理变动仍处于正常范围。他表示，目前行业内共有基金公司142家（包括取得公募牌照的证券公司、券商资管、保险资管），基金经理3000多人，基金数量突破1万只。总体来看，变动处于良性的状态。

创金合信基金首席经济学家魏凤春更是直言，基金经理离任与新聘是公募基金生态发展的正常代谢，是市场活力的体现。

在他看来，中国的基金经理作为市场生态的有机组成部分，整体处于产业生命周期的成长期，距离成熟期尚早。这个时期的特点就是更新换代频次高。客户需求、公司治理、能力边界等种种要素决定了这一特征，2023年市场的波动对基金经理业绩的扰动也催化了这一进程。

增聘新人共同管理

通过“以老带新”培养人才

从基金经理变动方向上看，明星基金经理所管基金开始增聘新人共同管理，是今年比较突出的特征之一。

1月4日，兴证全球基金发布兴全合润基金经理变更公告，增聘叶峰为基金经理，与公司副总经理兼基金管理部投资总监谢治宇共同管理该基金。这也是谢治宇独立管理9年多时间之后，该基金首次增聘基金经理。公告显示，叶峰于2017年7月起就职于兴证全球基金，先后担任研究员、基金经理助理、兴全汇享一年持有期混合基金经理等职务。

1月7日，交银施罗德基金公告，交银精选混合增聘张雪蓉为基金经理，与知名基金经理王崇共同管理该基金。公开资料显示，张雪蓉在2015年至2017年期间任中金公司研究助理，2017至2023年任华泰证券研究员。2023年加入交银施罗德基金，曾任行业分析师。

1月15日，由李晓星、张萍共同管理的银华心诚基金增聘王璐为基金经理。1月26日，李晓星、倪明管理的银华丰享一年持有期混合增聘杜宇为基金经理，公开资料显示，王璐、杜宇都是2015—2017期间加入银华基金，从行业研究员，基金经理助理做起，一步步走向基金经理职务。

对此，荣浩称，基金增聘主要是“老带新”，给年轻基金经理一些管理大资金的历练。对投资人来说，要主动关注调整后的变化，以观后效。

“资产管理行业正从农业时代进入工业化与数字化时代。”魏凤春用了一个形象的比喻。他认为，明星基金经理的成长