新能源板块掀起涨停潮，知名基金经理发声！下半年机会来了？

从近段时间的表现看，汽车零部件、乘用车、光伏设备、电池等行业涨幅居前，新能源汽车指数在近一个月已上涨超过10%。

经过长时间调整，新能源板块此次回血，是短期波动还是触底回升？板块内部表现不一，又说明什么问题？

新能源板块回血

截至12日收盘，汽车零部件板块多只个股股价出现上涨，博俊科技上涨20%，西仪股份、光洋股份、科华控股、万安科技、凌云股份、神通科技、通用股份出现涨停，奥联电子、超达装备、浙江世宝、三角轮胎上涨超8%，文灿股份、沪光股份、威孚高科、中马传动上涨超6%。

12日，新能源板块中的亿晶光电收涨9.94%，锦浪科技、迈为股份上涨超过6%，隆基绿能、南网能源上涨超4%。

整车企业的表现相对一般。12日早盘时，中通客车上涨7.11%，长安汽车、赛力斯、金龙汽车上涨超2%。到收盘时，板块涨幅回调，中通客车收涨3.44%，江铃汽车、长安汽车小幅收涨0.5%，赛力斯股价反转，收跌4.44%。近一个月以来，赛力斯股价已累计上涨66.36%，中通客车累计上涨27.83%。

在近20个交易日，申万二级行业分类中的汽车零部件、乘用车、光伏设备、电池等行业涨幅居前，分别上涨了11.37%、7.61%、7.58%、6.06%。截至7月12日，近一个月以来，新能源汽车指数上涨了11.36%。港股方面，近一个月以来，小鹏、蔚来、理想、比亚迪股份的股价均出现不同幅度上涨，涨幅分别为55.21%、34.52%、18.32%、2.69%。

基金方面，截至7月12日，近一个月以来，汽车ETF、智能车ETF、智能汽车ETF、智能驾驶ETF的总回报率分别为10.75%、9.67%、9.61%、9.50%。从基金产品表现看，诺德新能源汽车、华宝海外新能源汽车、东吴新能源汽车、银华全球新能源汽车量化优选4只产品近一个月收益率超10%，信澳新能源精选、长城全球新能源汽车、大成新能源、融通新能源汽车、尚正新能源产业、万家新能源主题等20余只产品近一个月收益率在5%-10%。

多因素助力回暖

对于新能源板块近期的上涨，机构认为，与当前的诸多利好有关。

6月21日，中国财政部、工信部、税务总局三部门联合发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》，2024年-2025年对新能源车免征不超过3万元的购置税，2026年-2027年减半征收新能源车购置税，单车减税额不超过1.5万元。银河证券认为，新能源车购置税减免延期政策落地有望稳定市场预期，叠加商务部办公厅“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季促消费活动等刺激消费措施，有望对车市中长期的稳定发展形成助力，支撑汽车复苏态势的延续。

据乘联会初步统计，6月1-30日，新能源车市场零售63.8万辆，同比增长19%，环比增长10%；今年以来累计零售305.9万辆，同比增长36%。乘联会预测，2023年中国新能源乘用车销量为850万辆，狭义乘用车销量为2350万辆，年度新能源车渗透率有望达到36%。

东莞证券认为，车市进入下半年消费旺季，叠加政策发力，后续新能源汽车销量有望继续走高。同时，新能源汽车板块估值处于近三年的历史底部，具备全球竞争力的头部优质企业配置价值渐显。建议关注新能源汽车需求回暖预期下盈利有望继续增长的电池环节、电池技术迭代持续演绎背景下新技术带动需求增量环节、获政策力推的充电桩环节。

近一个月以来，光伏指数7.06%，跑赢沪深300指数7.09个百分点。民生证券称，随着硅料价格基本跌至成本线，下游观望情绪逐渐减弱，7月光伏排产或将持续向上。目前光伏行业处于发展的快车道，产业链各环节降本增效逐步推进，随着产业链价格回归理性，需求或将持续向好。

哪些板块值得关注？

银华基金在近日举行的2023年下半年策略会上，知名基金经理李晓星对新能源板块的看好，引发了一定的关注。

李晓星表示，从2023年年中开始，新能源板块的交易就变得非常拥挤，甚至有不少非新能源行业出身的基金经理都涉足其中。但到2023年年底，新能源板块基本到了估值相对合理的区间，据他测算，目前机构对新能源的配置已降至接近标配的位置，估值分位处于历史低位。因此，李晓星对2023年下半年新能源板块的表现充满信心，它依然是未来几年持续增长、业绩能够持续兑现的板块。

对于具体表现，李晓星认为，全球电动化是持续的，锂电市场维持高增长。受益于碳酸锂和中游材料价格下降，头部电池公司盈利能力保持稳定；中游材料龙头公司的成本优势和行业地位进一步确立，未来主要看量的增长。主要看好的方向有储能需求加持，量增利平的电池环节；龙头地位稳定，单位盈利见底的中游材料；新技术与新材料。对于光伏和储能，他表示，目前光伏的悲观预期已充分体现，估值已下杀到历史低位。筹码拥挤的问题大幅缓解，2024年的盈利水平大概率会好于市场预期。

民生证券主要推荐三个方面的机会。主产业链方面，推荐市占率有望持续向上、盈利能力优异的一体化组件环节的个股；重点关注电池片新技术迭代方向的个股。在辅产业链方面，推荐价格体系独立、具有自身强α、弹性较大的小辅材企业；推荐盈利触底回升的辅材企业；推荐N型相关辅材产业链标的。此外，还推荐受益海外光储需求、高景气的逆变器企业。

(文中观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。)

封面、导语图来源包图网

作者 | 薛宇飞 石章硕

编辑 | 杨京川

审校 | 魏薇 罗琨