千万不要再瞎买指数型基金了

听我一句经验之谈：新手小白别再定投指数ETF了。

因为它的收益表现真的很一般！

沪深300指数最近5年年化收益2.41%，累计增长仅12.65%；

也就是说，投资一万，每年就挣250块，5年累计才挣1250元……

中证500指数更惨，最近5年年化收益1.03%，累计增长仅5.24%；

投资一万，每年挣100块，累计5年才挣520！

数字感受不深？我们可以看图：

图上显示，

过去十年里，沪深300（黑线）累计净增长仅100%左右，而让人瞧不起的国债（蓝线）收益累计最少有150%……

另外，指数投资学习成本低、上手快的特点也十分坑人。

一个小白花十来分钟，看完一篇几千字的文章就能掌握基本原理。

不少新手读完就跃跃欲试了，认为自己掌握真谛了。

但是真正投进去不少钱、浪费不少时间才发现，被忽悠了！没法挣那么多！一年才几百！

但钱已经入场，船大难掉头了……

这篇文章能帮助广大新手小白们绕过ETF大坑，把钱投在最能赚钱的地方。

全文字数5000+，给自己一点耐心，

我将带你重新认识什么是性价比最高的投资~

一、指数收益为什么低？

很多迷信指数的人都信誓旦旦地表示：买指数是买国运，巴菲特都说好！

国家大义，股神站台，仿佛令人无法反驳。

但我只能说，他们没搞懂美股和A股的区别。

这个策略，美股可行，但A股说不准。

先来看看美股的走势和国家政策：

在美国，金融业向来是重中之重。

经济效益上，金融对美国GDP的贡献超20%，排名全行业贡献榜第一。每届总统都在不断给金融让利，股市怎么跌，政府就怎么补贴。

根据等比换算，美国每年投在金融行业的钱，相当于近1/3的中国GDP总额，超8成的日本GDP总额，是意大利GDP的两倍还多……

美国是在用整个国家，乃至全球的钱给美股搞“大水漫灌”，就是为了它一直涨，美股能不给力吗！

疫情之前，美股连续十年走牛，已经说明很多问题。

所以巴菲特说，买入道琼斯指数，哪怕是不懂投资的散户也能从一堆专业投资者中胜出。

在美股的发展逻辑之下，买指数很有道理，可行性也很强。

但我大A股不太一样，自有国情在此……

中国股市成立时间较晚，比起美股，并不是一个成熟的市场，现在还在不断改革和完善中。

以至于，早年不少极具潜力的国内企业，如阿里、腾讯、京东都跑到美股、港股上市，A股股民无法享受到优质公司发展的红利。

同时，我国历年的发展重点也不在金融业，最近几年才把促进金融业发展提上日程。

所以A股长期来看稳定上涨，但几十年间波动极大。

主要特点是牛短熊长，没有美股的走势给力。

这就导致，巴菲特口中散户用指数，战胜专业投资机构的“神话”并不会发生。

不同类型基金指数的回测数据，再次印证了这一事实：

2003年~2023年的16年时间里，

沪深300指数涨幅仅为239.37%，而同期由机构管理的混合型基金涨幅达574.81%。

主动型股票基金涨幅更高达到626.85%，涨幅是沪深300指数的差不多3倍！

此外，第三方权威调查机构的报告也显示，在A股，机构远远强于指数：

晨星的基金收益调查报告显示，

到2023年12月底，由机构管理的主动型基金，在十年内的指数战胜率高达78.2%。

（数据来源：晨星基金《中国主动/被动晴雨表报告》）

它意味着，在A股，过去十年间，近8成的机构基金跑赢了指数！

无论是过去的一年、三年还是五年，机构基金均大比例跑赢指数。

2015年的数据更加离谱：

牛市狂潮过后，0.5%的人赚走了占85%的散户的钱，金额高达2540亿！

一切铁证都显示，

在中国，买指数的散户是无法在长期投资中战胜专业机构的！

我们散户亏的钱，都被这些机构赚走了！

二、不买指数买什么？

我的第一建议肯定是主动型基金。

所谓主动基金，就是由1~3位机构基金经理打头，领着一群分析员去帮你选股，帮你赚钱。

既然他们那么强，我们去买他们的基金不就行了？

许多机构旗下的基金经理收益情况的确很不错。

对于顶尖的基金经理来说，把一万元交给他打理，能实现五年收益翻三倍，八年翻五倍，甚至十年十倍……

毕竟人家是专业人士，摸爬滚打十几年积累的经验和知识，永远比业余散户瞎操作强。

但多年的调研中发现，

其实很多新手小白都不太信任基金经理，反而是跟着指数走的指数基金更能让他们觉得安心。

毕竟对于不少人来说，把钱交给一个完全陌生的人打理，总感觉心里不踏实，患得患失。

对于这部分实在想买指数的朋友，

我只能告诉你们千万不要买纯指数型的基金，建议大家能买增强型指数就买增强，投资易上手的同时，收益比指数还要强！

数据是不会骗人的，比如易方达上证50指数A，年化接近10%，同期上证50指数只有6%左右。

其他中证500、沪深300与相应的增强型指数，对比下来的结果也大体一致。

增强型指数的收益远远超过紧跟指数的基金。

这里我就不过多举例了！！！

三、为什么要买增强型基金？

几张收益图不能代表什么，增强型基金真正的投资价值在于更完善的运作机制。

因为它能巧妙地把指数和基金经理结合起来，并发挥两者的优势。

1、80%仓位跟踪指数

指数仓位占80%，持仓公开。

虽然不是100%复制指数，但指数里有什么基金里就持有什么。

重仓指数的好处是能稳住大局，就像一个压舱石，为另外20%的仓位做铺垫。

使得这类基金起步收益，就是全市场的平均水平。

2、20%留给基金经理

专业人士的优势在于选股、行业分析、宏观政策把握等专业判断上碾压散户。

他们能从市场上复杂且庞大的公开信息中，快速把握对自己有利的部分，不断放大收益。

增强型基金想要获得