测评7只量化公募基金

主动量化基金中评分排名第一的是马芳、姚加红管理的国金量化多因子。这只基金评分较高的原因在于基金经理任职2.79年以来年化收益率14.95%，在同类股票型基金中排名位列前2%，下行风险表现同类排名前2.6%，且2023-2023年每年的同类基金业绩排名均在前25%。虽然基金经理任职年限尚短，但此前有一段时间专户产品管理经验积累。基金经理注重纯粹的量化投资，剔除人为因素干扰，完全遵从量化模型的结果。投资框架上以机器学习为基础技术架构，并基于此搭建了一个多策略架构，即从多个维度将市场进行划分并构建相应的子模型来做预测。

王平管理的招商量化精选股票，自基金经理任职逾7年至今年化收益率12.96%，近年收益表现在同类股票型基金中排名位列前13%，下行风险表现同类排名前40%。基金经理以基本面因子为主、以技术面因子为辅搭建模型；基本面主要采用PB-ROE模型，即寻找估值较低、盈利能力较强的公司进行配置。

苏秉毅管理的大成景恒混合A由于相较于同类混合型基金而言下行风险排名不高，拉低了分数；但这只基金总体上业绩表现还可以，基金经理任职5年多以来年化收益率17.45%，最大回撤-25.34%。基金经理以“主观+量化”为核心策略，比较关注小盘和反转因子。而黄瑞庆管理的博时量化多策略A任职以来下行风险表现在同类股票型基金中排名前5%，但是任职以来的年化收益率表现则一般，仅为8.14%。

指数增强基金中，孙蒙管理的华夏中证500指数智选增强A和乔亮管理的万家中证1000指数增强A评分均在80分以上。

其中，乔亮管理万家中证1000指数增强A3.86年以来，虽然在持续性上不能每年都在同样跟踪中证1000指数的基金中位居前列，但总收益位列第一。基金经理主张纯粹的量化，即崇尚用完全量化的模式来做投资，用“纪律”克服人性弱点。

孙蒙的任职年限较短，仅有1.88年，但在此期间不论是收益表现还是风险控制上，在同样跟踪中证500指数的基金中均位居前10%；但仍存在基金经理投资管理经验尚浅的风险。基金经理采用多因子策略，以对金融市场的认知为驱动，将价值成长等投资逻辑以数量化的方式融入模型进行打分。

注1：除另有说明外，数据截至2023年6月28日。

注2：上述基金自成立以来总回报、同期业绩比较基准收益率数据如下，来源基金季报。

华夏中证500指数智选增强A为股票指数增强型基金，通过数量化投资分析及基本面研究等方法进行积极的投资组合管理与风险控制。主要投资策略包括股票投资策略，债券投资策略，衍生品投资策略，资产支持证券投资策略，可转换债券、可交换债券投资策略，融资、转融通证券出借业务投资策略等。本基金属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金还将通过港股通渠道投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、香港市场风险等特殊投资风险。（信息来源基金一季报）

万家中证1000指数增强A为指数增强型股票基金，采取量化方法进行积极的指数组合管理与风险控制，在标的指数成份股权重的基础上根据量化模型对行业配置及个股权重等进行主动调整。本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。（信息来源基金一季报）

注3：该等基金自成立以来可能经历过投资目标、投资范围、投资策略或基金经理的变更。请您于申购前务必于平台查看基金详情及基金合同。

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