这样买基金，节省97%手续费

有几个基金的关键问题，力哥说过无数遍：文章里说，留言里说，课程里说，训练营里说，书里还在说……但…还是有太多小白，从没搞明白过这些ABC……今天再来说一遍。1、基金是老百姓最好的投资理财工具，没有之一。原因有三：一是基金投资门槛低，最低10元，很亲民。二是（公募）基金是标准化金融产品，只存在亏损可能，不存在基金公司暴雷或跑路的可能。注意我的用词，不是跑路可能性极低，是“根本不可能”。而私募、信托、股票、债券、期货、P2P、众筹、数字货币……理论上和实际上都存在暴雷（本金归零）风险。三是基金种类非常多。从风险最低的货币基金（余额宝），到风险较低的债券基金，再到同时投资股票和债券的混合型基金，以及风险最高的股票型基金，还有其他特种基金，比如黄金基金、白银基金、原油基金、大宗商品基金、房地产基金（Reits）、投资各类海外市场的QDII基金……应有尽有，能满足各种投资者需求。把不同类型基金构建成一个投资组合（比如“力哥七步定投实盘”），再配置好合适的保险，普通人哪怕不做其他任何投资，也够了。2、指数基金是最适合普通人的基金品种。基金是净值型产品，意思是你买基金是赚是亏，取决于你持有期间，基金净值是涨还是跌。所以理论上，任何基金都有净值下跌导致亏损的可能。根据风险收益成正比的基本理财理念，潜在下跌（亏损）空间越大的基金，潜在上涨（盈利）空间也越大，其中最大的，是股票型基金。股票型基金又分两大类。一类是由基金经理主动操盘的主动型股票基金，俗称“股票型基金”，你买基金就是买这个基金经理的操盘水平，未来能不能赚钱，主要看RP。另一类是指数怎么编制，基金经理对照着指数里的成分股，去市场上被动买入就行了，这种被动型股票基金，俗称“指数基金”。为什么指数基金比股票型基金更适合普通人？一是无数历史经验教训反复告诉我们，富贵哪能常富贵，风光哪能常风光，出来混，迟早要还的，这个世界从来不存在永远屹立不倒的明星基金经理——如果有，一定是骗子。哪怕像彼得·林奇那么牛逼的投资大师，人家做基金经理取得年化30%的辉煌业绩，也就那么十来年，后来功成名就，急流勇退。

彼得·林奇，卓越的股票投资家和证券投资基金经理过去30年，人家主要就是靠出书演讲啥的赚点钱，然后大部分时间精力都投入慈善事业，反正早就亿万富翁财务自由了，人家追求的是自己生命的意义。

彼得·林奇的投资书籍如果林奇真在股市一线战斗至今，天晓得过去30年里已经被啪啪打过多少回脸了。指数基金不用赌基金经理人品，我们只要看估值，聪明一点再看下行业和风格，然后用一套行得通的投资策略长期坚持，赚钱是板上钉钉的，比你赌基金经理的人品可靠得多。二是投资成本越低的基金，长期看赚钱越多。真实世界中，做任何事都有成本，投资也不例外。所有基金都有三个逃不掉的成本：手续费、管理费、托管费。手续费就是买卖费用，每买或卖一次，就收一次。买基金叫申购费，卖基金叫赎回费。股票型基金的标准申购费一般是1.5%，指数基金则可以低到1%，现在市场上基本都打一折，也就是0.15%和0.1%，指数基金便宜0.05%。赎回费一般不打折，标准赎回费都是0.5%。注意，为了鼓励长期投资，也为了避免频繁大额赎回导致基金经理被迫减仓，影响投资收益，现在很多基金都设立了短期赎回的惩罚性费率。持有不到7天就赎回的，收1.5%赎回费，持有不到30天赎回的，收0.75%。千万别因为不懂赎回规则，被傻乎乎割韭菜了。当然，也有一类基金不收申购/赎回费，而是把这部分交易成本融入到基金净值中，在每天公布的净值里已提前扣除，叫“销售服务费”。这类基金名字后面都有一个“C”，比如“大成中证红利指数A”，要收申赎费；“大成中证红利指数C”，不收申赎费，但收销售服务费。一般计划持有一年以内的，可以考虑买C，反之，买A更划算。管理费、托管费也和销售服务费一样，已在净值中提前扣除（隐性费用），而非申赎费那样单独收取。托管费是银行收的。为什么你的钱100%不会被挪用？因为这钱压根不在基金公司手里，而在银行专门的托管账户里——哪怕银行倒闭，这钱也还是安全的——代价是要收费。股票型基金托管费在0.15%-0.35%/年之间，指数基金一般是0.1%，现在有些降到0.05%。管理费是基金公司收的，你持有一天，基金公司就要收一天。屁股决定脑袋，基金公司天然希望投资者永远持基不卖，自己能年复一年赚铁打不动的管理费。股票型基金行业标准管理费是1.5%/年，但也有些不要脸的碧池，每年收2%甚至2.5%的管理费，意味着一个100亿规模的基金，每年基金公司就能躺赚2.5亿。因为投资者大多是情绪驱动型，看到涨了纷纷买，看到跌了纷纷卖，尤其牛市高峰，太多小白争先恐后入市“抢钱”，基金规模快速膨胀，这时基金公司就面临“道德/利益悖论”：规模越大，我赚钱越多，这时应趁热打铁拼命发行新基金，鼓动基民买买买；但这时往往也是市场过热，风险极高，买入就是当韭菜的时候，真为客户考虑，此时应停发基金，建议客户赎回……然鹅，基金经理公开喊话，叫投资者赶快赎回自己操盘的基金，这种事你听说过吗？历史一次次证明，在九位数甚至十位数的利益面前，能守住道德底线的寥寥无几……总之，无论申赎费、管理费还是托管费，指数基金都比股票型基金更便宜。最便宜的指数基金，管理费+申购费每年才0.2%，最贵的股票型基金2.75%，两者相差13.75倍……别小看这点收费差距，日积月累也是很可怕的数字，买了收费很贵的基金，可能到头来，你只不过是在给基金公司做嫁衣……3、指数基金中，成本最低的是场内交易的ETF基金。指数基金也是一个很庞大的家族，从交易方式上看，可分成场外交易的普通指数基金，场内交易的ETF基金，两栖型的LOF基金。“场外”是“证券交易市场之外”的意思，也就是你直接问基金公司进货，你买1元，基金规模就增加1元，除了管理费和托管费，申赎费用当然也逃不掉。我们平时在天天基金、支付宝（蚂蚁聚宝）、微信理财通、蛋卷基金、数米基金、好买基金、京东金融、小米金融、各大银行、各大基金公司直销平台等你能想到的所有渠道买的基金，统统都是场外基金。“场内”是“证券交易市场之内”的意思，和股票买卖一样，场内基金的交易对手是其他基民，你和基金公司没有发生交易关系，你的买卖不会影响基金规模。场内基金只有一个地方能买，那就是在证券公司开一个证券账户。场内交易的指数基金，最主要的是ETF，在所有指数基金中，这货费率最低，仓位最高。如果你想买的指数基金没有对应ETF，退而求其次，只能选既能在场内买卖，也能在场外申赎的LOF，比如著名的华宝油气和上证50AH。力哥现在的持仓基金，95%ETF，5%LOF。场内交易的指数基金，不是和基金公司做交易，所以不需要支付申赎费，但你用了证券公司提供的交易服务，要向券商支付交易佣金。现在行业最低费率，只有万分之一。同样是成本最低的指数基金，场外申购费打一折是0.1%，赎回费0.5%，合计0.6%。而场内交易的ETF基金，买入佣金0.01%，卖出0.01%，免收印花税，合计0.02%。前者是后者30倍，后者只有前者3%，能省97%手续费。而且场内基金不像股票，没有最低收取5元的佣金门槛，所以对屌丝也很友好。力哥平时说的“收割”，大部分时候指的就是这些交易便利成本低的场内基金，而不是蛋卷上的实盘组合。既然买场内交易的基金划算那么多，我要不要把天天基金上买的基金都卖掉，转到证券账户去买呢？不一定。因为场外基金虽然收费贵，但简单方便，一目了然。支付宝里买基金，比你美团点外卖还简单，一看就懂，一学就会，不容易出错。但下载证券交易APP，普通人第一眼就懵逼了……一大堆指数，一大堆个股，一大堆K线均线和各色指标红红绿绿闪个不停，疯狂涌入眼前……什么打新提示，集合理财，个股异动，Level2，分级套利、科创板盘后定价、国债逆回购、智能条件单……啊啊啊啊，专业门槛太高，傻傻分不清楚，我该怎么操作？更何况，场内基金买卖方便是一把双刃剑——高手更容易赚钱，小白也更容易情绪失控，迷失自我，做出